Bond atau yang disebut juga obligasi adalah suatu perangkat
keuangan berupa surat hutang, yang mewajibkan penerbitnya (peminjam
modal) untuk membayar sejumlah uang kepada investor (pemberi modal)
sebesar jumlah yang dipinjamkan beserta pembayaran bunga atau yang
biasa disebut kupon (coupon) untuk periode waktu tertentu. Jenis obligasi
yang tidak memberikan pembayaran kupon disebut zero coupon bond,
sehingga harga zero coupon bond hanya dipengaruhi oleh tingkat bunga.
Tugas akhir ini membahas tentang model Ho-Lee yang merupakan suatu
model yang mempelajari pergerakan tingkat bunga stokastik dan
diimplementasikan untuk mengaproksimasi harga zero coupon bond. Untuk
mengetahui pergerakan tingkat bunga model Ho-Lee ini digunakan metode
binomial dan trinomial tree. Tingkat bunga model Ho-Lee yang dibangun
menggunakan metode binomial dan trinomial tree ini akan digunakan untuk
mengaproksimasi harga zero coupon bond dengan menggunakan data
tingkat bunga Bank of England. Hasil implementasi menunjukkan bahwa
metode binomial dan trinomial tree cukup baik dalam mengaproksimasi
tingkat bunga short rate dan mengaproksimasi harga zero coupon bond.
S-Ratna Dewi Hidayati.pdf :: Unduh