[ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh co-insurance effect terhadap biaya utang. Pada peneletian ini co-insurance effect diteliti melalui hubungan kelompok usaha dan biaya utang.Penelitian ini menggunakan metode generalized least square, dengan jumlah observasi 770 titik observasi dari tahun 2008-2012. Hasil penelitian menunjukkan bahwa perusahaan yang tergabung dalam kelompok usaha memiliki biaya utang yang lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan Independen. Dengan demikian co-insurance effect tidak terbukti membuat biaya utang menjadi lebih murah. Penelitian ini juga menemukan bahwa tidak terdapat perbedaan co-insuance effect diantara perusahaan di dalam kelompok usaha. Hal ini mungkin dikarenakan terjadinya tunneling diantara perusahaan dalam kelompok usaha yang disebabkan oleh pemisahan pengendalian dan kepemilikan.

---

ABSTRACT

, The purpose of this study is to examine the co-insurance effect on cost of debt.

The research conducted by analayzing the relationship between group and the cost

of debt. There are 770 firm-year observations in this research from 2008-2012.

The results suggest that firms that join business group have significant higher cost

of debt, compared wih their counterparts. This means that the co-insurance effect

has no significant positive effect on cost of debt . Moreover this research shows

that there is no significant difference of co-insurance effect among the firms in

business group. it maybe due to the probability of the existence of tunneling

activities in business group which caused by the divergence of controlling right

and cash flow right.]