ABSTRAKStudi ini menyelidiki pengaruh antara order imbalance terhadap return
saham dengan menggunakan sampel saham berlikuiditas tinggi yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia yaitu LQ45 dengan periode penelitian Januari 2010 – Mei
2011. Tahap pertama menggunakan pengujian Two Stage Regression dengan
Newey West standard for error untuk mendapatkan hasil pengujian dengan
koefisien yang lebih konsisten pada masing periode return dan error yang robust,
dan yang kedua menggunakan data panel untuk menguji secara bersama-sama.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa order imbalance dapat dipakai
sebagai alat prediksi bagi return saham pada periode-periode tertentu, secara
umum order imbalance secara linear berpengaruh positif untuk order imbalance
total dan order imbalance investor domestik dan berpengaruh negatif untuk order
imbalance asing. Dan secara umum variabel kontrol yang digunakan juga
berpengaruh terhadap alat prediksi return
ABSTRACTThis study investigates the influence of order imbalance to stock return
using high liquidity sample listed on Indonesia Stock Exchange (LQ45) during
January 2010 - May 2011. The research uses Two Stage Regression Test with
Newey West Standard of Error to get consistent results with robust standard of
errors.
The research result shows that order imbalance can be used as a predictive
tool for the return of shares in certain periods. Generally in a linear order
imbalance has positive effect to the stock return for the order imbalance total and
domestic order imbalance, and has a negative effect for foreign imbalance order.
And in general, the control variables also affect the return prediction
T42798-Hans Praditya.pdf :: Unduh