[Model Heston merupakan salah satu model yang sangat populer untuk menghitung
harga opsi. Namun, keakuratan model tersebut sangat bergantung pada parameter
model yang digunakan. Oleh karena itu, pemilihan model parameter sama
pentingnya dengan model itu sendiri. Salah satu cara untuk menemukan parameter
model Heston terbaik adalah dengan cara meminimumkan fungsi eror antara hara
opsi model dengan harga opsi yang berlaku di pasar. Cara seperti ini disebut
kalibrasi. Implementasi kalibrasi model Heston dengan algoritma differential
evolution (DE) dapat dilakukan dengan enam langkah. Langkah pertama, yaitu
menentukan data harga opsi yang digunakan. Langkah-langkah selanjutnya yaitu
menentukan metode perhitungan model Heston, fungsi eror, variasi dan parameter
kontrol DE, serta kondisi terminasinya. Langkah terakhir, DE diimplementasikan
untuk mendapatkan parameter model. Hasil simulasi lima puluh kali kalibrasi pada
data harga opsi artifisial menunjukan DE telah cukup baik dalam mengkalibrasi
empat dari lima jenis data harga opsi yang digunakan. Lebih jauh lagi, kalibrasi
menggunakan lima puluh data harga opsi saham Apple Inc juga memberikan hasil
yang cukup baik., The Heston Model is one of the most popular model for option pricing. Yet, its
accuracy is highly depend on choosing model parameters. Thus, choosing model
parameters is important as the model itself. One way to choose the best model
parameters is minimizing eror function between the model price and the market
price. Such a way is called calibration. Calibrating Heston model with differential
evolution (DE) algorithm can be implemented in six steps. First, decide the option
price data used for calibration. Then, choose a method for evaluating option price
by Heston Model, error function for calibration, variation and control parameter for
DE, Also terminating condition of the algorithm. The last, Implement DE to get
pameters of the model. The result of fifty times calibration with DE was good
enough in four of five artifisial data used. Moreover, calibration using fifty option
price of The Apple Inc data also show a good result.]