ABSTRAK Studi ini bertujuan untuk menggali hubungan antara aktivitas perdagangan dan
volatilitas harga pada pasar obligasi Indonesia, dengan memasukkan dampak
likuiditas dan kualitas kredit terhadap hubungan keduanya untuk obligasi korporasi.
Periode penelitian yang digunakan mulai dari tahun 2010-2014. Ditemukan
bahwa volume dan frekuensi perdagangan memiliki hubungan yang positif
dan signifikan terhadap volatilitas, konsisten dengan information-based model.
Hasil penelitian juga mengimplikasikan likuiditas memainkan peran penting
dalam hubungan keduanya, yang mana illikuiditas membuat hubungan aktivitas
perdagangan dan volatilitas semakin kuat. Kualitas kredit menunjukkan hasil
yang tidak konklusif karena hasil regresi subsampel yang tidak dapat dibandingkan.
ABSTRACT This study aims to explore the relationship between trading activity and price
volatility in Indonesia corporate bond market using 2010-2014 data. In addition,
this study also evaluated the impact of liquidity and credit quality on the
relationship of trading activity and price volatility. The results show that volume
and trading frequency has a positive and significant correlation to volatility,
consistent with information-based model. The results also suggest that liquidity
plays an important role in their relationship, in which illiquidity causing stronger
relationship between the two variables. Credit quality showed inconclusive result,
as subsample regression results cannot be compared.
S59972-Siti Utami Puspaputri.pdf :: Unduh