Artikel ini bertujuan untuk menganalisis tingkat risiko sistemik sektor perbankan di
Indonesia dengan melihat keterkaitan perdagangan dan nilai saham dari bank-bank yang ada
di Indonesia. Penelitian dilakukan terhadap 16 bank yang sahamnya aktif diperdagangkan di
Bursa Efek Indonesia, dengan menggunakan pengujian regresi kuantil (quantile regression)
dengan model penelitian CoVaR. Hasil pengukuran dan analisis risiko sistemik menunjukkan
bahwa mayoritas bank individu memberikan kontribusi tambahan pada risiko sistemik
secara keseluruhan. Selain itu, berdasarkan analisis keterkaitan finansial antar bank, dapat
ditarik kesimpulan bahwa risiko individu sebuah bank yang dikondisikan kepada risiko bank
lain menghasilkan tambahan risiko yang beragam. Hal ini mengkonfirmasi bahwa ketika
sebuah bank mengalami distress, keadaan tersebut tidak serta merta memberikan tambahan
risiko individu kepada bank lain. Berdasarkan hasil yang diperoleh, disarankan kepada
pemerintah untuk melakukan pengawasan khusus melalui OJK terhadap bank dengan
kontribusi risiko sistemik yang tinggi dan keterkaitan finansial yang kuat dengan bank lain
melalui pengawasan pergerakan sahamnya.
