ABSTRAK
Hubungan antara return dengan volatility return stock indeks, exchange ratedan perubahan suku bunga banyak menjadi obyek penelitian dalam bidang econometri.Pemodelan dengan menggunakan regresi linear untuk time senes data membenkan hasityang kurang memuaskan karena error dianggap tidak ada. Model ARCH dan GARCHdibangun dengan men gakomodasi error (residu) sebagai fungsi dan waktu. Penelitian ini terbagi menjadi dua metoda, yang pertama adalah metodaGARCH yang bertujuan meneliti indeks saham, exchange rate dari negara Indonesia,Singapura, Malaysia, Thailand dan Philipina serta suku bunga Libor-3 bulan apakahdapat dimodelkan dengan GARCE. Model conditional variance dan ARCH dan GARCHdipakai untuk analisa financial termasuk volatility didalamya. Korelasi conditionalvariance antar variabel dapat memberikan gambaran besarnya hubungan volatilityantar vaniabel dan arah pergerakannya. Hasil penelitian menunjukan JCI, STI, SET,Philipine Composite dan PHP-exchange rate mengikuti model GARCH (1,1) dengankorelasi conditional variance intar vaniabel yang berbeda. Metoda yang kedua adalah pemodelan cointegration dan error correctionmodel untuk mencarii hubungan jangka panjang dan hubungan jangka pendek sertakecepatan penyesuaian antara variabel stock indeks, exchange rate dan suku bungaLibor di Indonesia, Singapura, Malaysia, Thailand dan Philipina. Hasil penelitianmenunjukan terjadinya hubungan simultan jangka panjang dan jangka pendek antarvariabel dengan kecepatan penyesuaian yang berbeda dengan arah tertentu. Penelitianjuga membuktikan adanya hubungan cointegrasi antara indonesia dengan keempatnegara lainnya.