ABSTRAK
Tesis ini bertujuan untuk menguji pengaruh kas pada hubungan antara modal kerja bersih dan kinerja perusahaan. Menggunakan data panel seimbang dengan analisis regresi data pada sampel 266 perusahaan tercatat di BEI untuk periode dari tahun 2011 sampai 2015. Hasil penelitian menunjukkan hubungan yang kuat cembung antara modal kerja bersih dan kinerja ROA dan Tobins Q-Ratio dengan tidak adanya kas; Namun, hubungan menjadi cekung setelah mengambil kas menjadi pertimbangan. Hasil lebih lanjut menunjukkan bahwa perusahaan dengan kas di bawah median sampel memiliki investasi modal kerja yang lebih rendah, tapi perusahaan dengan kas di atas median sampel memiliki investasi modal kerja yang lebih tinggi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa manajer harus mempertimbangkan kas perusahaan saat menentukan investasi yang tepat untuk di jadikan modal kerja, sehingga dapat meningkatkan kinerja.

---

ABSTRACT
This thesis aims to examine the influence of cash flow on the relationship between net working capital and firm performance. Balanced panel data regression is used for the analysis on a sample of 266 listed companies in Indonesia for the period from 2011 to 2015. The outcomes demonstrate a solid arched connection between net working capital and performance ROA and Tobins QRatio without cash flow in any case the relationship winds up plainly inward subsequent to contemplating cash flow. The outcomes additionally demonstrate that organizations with icash flow beneath the specimen middle show bring down interest in working capital, yet firms with income over the example middle have higher interest in working capital. The outcomes propose that manager ought to consider their organizations income while deciding the suitable venture to be made in working capital, in order to enhance execution.