Paper ini mempelajari hubungan antara jarak institusi formal dan investasi asing langsung (FDI) yang dilakukan oleh perusahaan multinasional dari negara berkembang. Menggunakan fixed effect regression, penelitian ini mengukur data panel FDI 137 negara berkembang dari tahun 2002 hingga 2012. Penelitian ini mengontrol pengaruh dari jarak institusi formal dengan memasukkan variabel-variabel dari Gravity Equation. Hasil penelitian menunjukkan bahwa jarak institusi formal mengurangi jumlah FDI dari perushaan multinasional negara berkembang.

---

This paper studies the relationship between formal institutional distance and the emerging economies MNCs' outward Foreign Direct Investment (FDI). Using a fixed effect regression, the study measures a panel data of outward FDI from 137 emerging countries started from the year 2002 to 2012. This research controls the effect of formal institutional distance by incorporating the variables from the Gravity Equation. The result has shown that the formal institutional distance reduces the amount of outward FDI from the emerging economies' MNCs.