Penelitian ini bertujuan untuk melihat reaksi pasar modal Indonesia terhadap penerbitan Indeks SRI-KEHATI pada tahun 2009 sampai tahun 2016 (enam belas periode). Reaksi pasar dilihat dari variabel abnormal return, trading volume activity, dan proportional bid-ask spread. Hasil penelitian membuktikan bahwa terdapat reaksi yang positif dan signifikan dari pasar modal Indonesia terhadap penerbitan Indeks SRI-KEHATI jika diukur dengan  variabel trading volume activity dan proportional bid-ask spread. Akan tetapi, reaksi yang terjadi tidak konsisten untuk setiap periode pengamatan. Sedangkan variabel abnormal return menunjukkan reaksi yang tidak signifikan.

---

This study aims to examine the reaction of Indonesian capital market to the issuance of SRI-KEHATI Index in 2009 until 2016 (sixteen periods). The market reaction is seen from abnormal return, trading volume activity, and proportional bid-ask spread. The results show that there is positive and significant reaction of Indonesian capital market to the issuance of the SRI-KEHATI Index if measured by variables trading volume activity, and proportional bid-ask spread. However, the reaction is inconsistent for each observation period. Variable abnormal return shows insignificant reaction towards the announcement of the index.