Semenjak kehadiran perbankan syariah di Indonesia dalam tiga dekade terakhir, setidaknya telah terjadi tiga kali krisis besar dibidang ekonomi dan keuangan diantaranya krisis moneter tahun 1997/1998, krisis keuangan global tahun 2008 dan pandemi Covid-19 yang hingga saat ini masih belum berakhir. Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi dan meneliti faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja pembiayaan perbankan syariah selama terjadinya krisis keuangan global tahun 2008 dan pasca krisis keuangan global termasuk saat terjadinya pandemi Covid-19 saat ini. Tesis ini akan meneliti kinerja pembiayaan syariah dengan metode Vector Error Correction Model (VECM) dan variabel dependennya menggunakan rasio FDR dan variabel independen yang digunakan yaitu nilai tukar rupiah terhadap US Dollar (Kurs), tingkat laju inflasi , ROA, DPK, NPF dan BOPO. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada periode pertama dalam jangka panjang variabel BOPO memberikan pengaruh negatif dan signifikan terhadap FDR, sedangkan DPK tidak berpengaruh signifikan. Pada periode ini guncangan yang terjadi pada Kurs, Inflasi, DPK dan BOPO direspon positif oleh FDR dan akan stabil dalam jangka panjang. Sedangkan tekanan yang terjadi pada FDR dan ROA direspon negatif oleh FDR dan akan stabil dalam jangka panjang. Pada periode kedua dalam jangka panjang BOPO dan DPK memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap FDR sedangkan NPF tidak berpengaruh signifikan. Tekanan yang diberikan FDR, Kurs dan DPK akan direspon positif oleh FDR, sedangkan guncangan pada Inflasi, ROA, NPF dan BOPO akan direspon negatif oleh FDR dan akan stabil dalam jangka panjang. Dengan demikian, perbankan syariah harus menjaga tingkat efisiensi dan akselerasi penghimpunan DPK serta penerapan budaya manajemen risiko disetiap keputusan penyaluran pembiayaan selama masa krisis agar kinerja pembiayaannya tetap tumbuh secara berkelanjutan.

---

Since the presence of Islamic banking in Indonesia in the last three decades, there have been at least three major economic and financial crises, including the 1997/1998 monetary crisis, the 2008 global financial crisis and the Covid-19 pandemic, which has not yet ended. This study aims to identify and examine the factors that affect the performance of Islamic banking financing during the global financial crisis in 2008 and after the global financial crisis, including the current Covid-19 pandemic. This thesis will examine the performance of Islamic financing with the Vector Error Correction Model (VECM) method and the dependent variable using the FDR ratio and the independent variables used are the rupiah exchange rate against the US Dollar (Exchange rate), the inflation rate, ROA, TPF, NPF and BOPO. The results showed that in the first period in the long term, the BOPO variable had a negative and significant effect on FDR, while TPF had no significant effect. In this period shocks that occurred in the Exchange Rate, Inflation, TPF and BOPO responded positively by FDR and will be stable in the long term. While the pressure that occurs in FDR and ROA is responded negatively by FDR and will be stable in the long term. In the second period in the long term BOPO and TPF have a positive and significant effect on FDR while NPF has no significant effect. FDR will respond positively to pressures given by FDR, exchange rate and deposits, while shocks to inflation, ROA, NPF and BOPO will be responded negatively by FDR and will be stable in the long term. Therefore, Islamic banking must maintain the level of efficiency and accelerate the collection of third party funds as well as the application of a risk management culture in every financing distribution decision during the crisis so that its financing performance continues to grow sustainably.