Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kompetisi pasar dan hak arus kas pemegang saham pengendali akhir terhadap transaksi pihak berelasi Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan sample perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2008 dan 2009 Penelitian ini menunjukkan bahwa kompetisi pasar mempengaruhi secara negatif transaksi pihak berelasi normal perusahaan Penelitian ini pun menunjukkan bahwa jumlah pelaku pasar mempengaruhi secara negatif transaksi pembelian dari pihak berelasi.

---

The Objectives of this research is to examine the effect of product market competition and cash flow right of ultimate shareholder to related party transactions This research used manufacture industries that listed in Indonesia Stock Exchange on 2008 and 2009 as research sample

The result of this research shows that product market competition gives negative incentive for companies to do related party transactions in their operational activities This research also shows that number of competitor gives negative incentive for companies to do purchasing from related parties "

"Studi pada karakteristik risiko dan return telah mendapat perhatian yang besar. Beberapa studi pada literatur keuangan perusahaan telah menguji apakah risiko default memiliki pengaruh terhadap return saham perusahaan, akan tetapi hasilnya seringkali bervariasi dan menjadi perdebatan. Penelitian terdahulu memperoleh hasil empiris yang bervariasi karena mengacu pada indikator risiko default dan sample dari pasar ekuitas yang berbeda. Tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk mengevaluasi pengaruh risiko default terhadap pengembalian ekuitas menggunakan data yang diambil dari perusahaan-perusahaan non-keuangan pada Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Indonesia untuk periode penelitian 2008-2017. Penelitian ini menggunakan model Merton (1974) seperti yang dilakukan Vassalou & Xing (2004) untuk membangun proxy dari risiko default. Kelebihan dari model ini adalah mempertimbangkan volatilitas pada asset perusahaan dalam mengestimasi risiko default. Dengan metode ini, perusahaan dapat memiliki tingkat ekuitas dan hutang yang serupa, namun bisa saja memiliki probabilitas default yang sangat berbeda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa risiko default memiliki pengaruh yang positif dan signifikan pada pengembalian ekuitas.

---

The study of the characteristics of risk and return has received great attention. Several studies in finance literature have tested whether default risk has an influence on company's stock returns, but the results are often conflicting. Previous research derive varying empirical results because they refer to default risk indicators and samples from different equity markets.

The main objective of this study is to evaluate the effect of default risk on stock return using data taken from non-financial companies on the Indonesia Composite Index (IDX Composite) in Indonesia for the 2008-2017 research period.

This study uses Merton (1974) model as done by Vassalou & Xing (2004) to build a proxy for the risk of default. The advantage of this model that it considers the volatility of company's assets in estimating default risk. Companies can have similar levels of equity and debt, but possibly have very different default probabilities. The results of the study show that default risk has a positive and significant effect on equity returns."

"This research investigates whether Chinese cross-border investments have positive impact onshareholders wealth and whether the amount of bidders? free cash flow influences the shareholderreturns resulted from the acquisitions. The sample is based on 77 top Chinese cross-border investmentsduring the years 2005-2009 with each deal value of minimum US$100 million. The assessmentsof acquisition abnormal returns are based on the event study methodology (Brown & Warner, 1985).Cross-sectional regression analysis is used to determine the bidding firms factors which significantlyaffect the returns. Factors are examined using OLS with White?s heteroscedasticity-corrected standarderrors, since the assumption of homoscedasticity is likely to be violated. The study proves Chinesecross- border acquisitions result in positive abnormal returns which is consistent with synergyhypothesis. The amount of bidders? free cash flow is also found to be marginally but positively associatedwith shareholders return which is consistent with Myers and Majluf?s pecking order hypothesisbut unsupportive of Jensen?s free cash flow hypothesis."

"ABSTRAKPenelitian ini memiliki dua tujuan. Tujuan pertama adalah menentukan Betasebagai indikator dad Resiko bisnis. Dan tujuan kedua adalah menganalisis secara crosssection linier regresi antara beta tersebut dengan beberapa variable independent seperti ;Operating Leverage, Financial Leverage, Firm Size, dan Cyclicality.Dalam penelitian ini penulis mencoba untuk mengamati atau melakukanpenelitian mcngcnai hubungan antara faktor fimdamental perusahaan dalam hal iniOperating Leverage, Financial Leverage, Firm Size, dan Cyclicaliqy, terhadap Beta.Pengamaian dilakukan terhadap saham-sallam yang trdapat di Indeks LQ 45 dalamkurun waktu 1998 sampai dengan 2002.Dari hasil pengujian dengan menggunakan Pearson Correlation dan modelregresi linier berganda menunjukkan bahwa basil yang ditunjukkan tidaklah stabil dariwaktu ke wakm. Hal ini menunjuldcan adanya faktor-faktor lain yang mempengamhi Betaselain variable-variabel fundamental seperti yang pennlis sebutkan diatas.Hasil dari penelitian ini dapal dikatakan bahwa variable Firm Size dan C)»cIica1i!yyang mernpunyai pengaruh signilikan dalam kurun waktu 1998 sampai dengan 2002.Hal ini menunjukkan bahwa Operating Leverage dan Financial Leverage kurangmempengaruhi Risiko bisnis dari penmhaan yang berada pada Indeks LQ 45.

---

ABSTRACTThis research has two objectives. The lirst objective is to analyze whether theBeta reflects as indicators of business risk. 'I`he second objective is analyzed by usingcross sectional liner regression between Beta and some independent variable, such as:Operating Leverage, Financial Leverage, Firm Size, and Cyclicality.ln this research, the author tried to observe about the relationship betweenfundamental factors of company and Beta as indicator of Business Risk. The Subject ofobservation are stocks of companies at LQ 45 Indices around 1998 until 2002.The results of the partial test using Pearson Correlation and Multiple Correlationmodel indicates that the results is unstable from year by year. This result indicates thatthere are the other factors could influence Beta beside Fundamental factors.Result of this research can be said that Firm Size variable and of Cyclicalityhaving influence isn't it in range of time 1998 up to 2002. This matter indicate thatOperating Leverage and of Financial Leverage less influence Risk business of company.

---

"

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak dari aliran modal masuk terhadap REER yang terjadi pada 6 negara Asia, meliputi Indonesia, Malaysia, Thailand, Filipina, Cina dan India untuk periode 1990-2011 melalui 3 jenis aliran modal yaitu, PMA, investasi portofolio, investasi lainnya. Dengan menggunakan model yang dikembangkangkan Lartey (2007) dan metode panel Feasible Generalized Least Square, hasil penelitian menunjukkan bahwa investasi portofolio memiliki dampak apresiasi REER paling besar, diikuti oleh investasi lainnya dan PMA. Variabel makroekonomi derajat keterbukaan dan konsumsi pemerintah positif dan signifikan terhadap apresiasi REER.

---

The purpose of this research is to analyze the impact of capital inflows towards the REER, in a sample of 6 Asian countries, consisting of Indonesia, Malaysia, Thailand, Phillippines, China, and India from the year 1990-2011. By using the model developed by Lartey (2007) and Feasible Generalized Least Square regression, the results reveal that portofolio investment have the greatest REER appreciation effect towards the REER, followed by other investment and foregin direct investment (FDI). Macroeconomic variables such as trade openness and government consumption positively and significantly affect the REER appreciation."

"Skripsi ini membahas tentang pengaruh negative entrenchment effect dari pemegang saham pengendali akhir oleh grup konglomerasi terhadap transaksi pihak berelasi penjualan dan pembelian. Penelitian ini menggunakan data 322 tahun-perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode 2012 dan 2013. Hasil penelitian ini menemukan bukti bahwa negative entrenchment effect berpengaruh negatif terhadap transaksi pihak berelasi penjualan dan pembelian. Penelitian ini juga berhasil membuktikan perusahaan yang dimiliki oleh grup konglomerasi memperkuat negative entrenchment effect baik melalui total transaksi pihak berelasi penjualan dan pembelian maupun transaksi pihak berelasi penjualan dan pembelian operasional. Dari hasil tersebut, dapat terlihat adanya peluang ekspropriasi hak pemegang saham non-pengendali melalui transaksi pihak berelasi penjualan dan pembelian di perusahaan anggota grup konglomerasi.

---

This thesis aims to explain the negative entrenchment effect arised from selling and purchasing related party transactions once business group conglomerates act as the ultimate owner of a firm. Using 322 firm-year data of firms listed at Indonesia Stock Exchange on 2012-2013 period, it is confirmed that there is a negative association between negative entrenchment effect toward selling and purchasing related party transactions. Furthermore, this research provides evidence that the ownership by business conglomerates strengthened the negative entrenchment effect in both total of selling-purchasing related party transactions and selling-purchasing related party transactions which come from operating activities. Thus, from the result, it can be presumed that there might be a possibility of agency conflict arised from selling-purchasing related party transactions when a firm is part of business conglomerates."

"ABSTRAKPenelitian ini didorong oleh adanya defisit neraca transaksi berjalan di Indonesia yang telah berlangsung sejak 2011Q4 sampai dengan sekarang Apabila defisit ini tidak segera diatasi maka dikhawatirkan akan terkena krisis seperti yang telah dialami negara lain sebelumnya Oleh karenanya setiap negara menginginkan agar defisit neraca transaksi berjalannya tidak persisten dan tetap sustainable dalam membiayai kegiatan perekonomian negara Persistensi dijelaskan melalui uji unit root sedangkan sustainabilitas dijelaskan melalui uji kointegrasi Autoregressive Distributed Lag ARDL Hasilnya persistensi neraca transaksi berjalan hanya terjadi pasca krisis Eropa dan neraca transaksi berjalan Indonesia berada dalam kondisi unsustainable

---

ABSTRACTThis research has been encouraged by current account deficit in Indonesia since 2011Q4 until now If this deficit wasn rsquo t solved Crisis can come suddently So every country is willing to deficit current account wasn rsquo t persistent and still sustainable Persistent is explaned by unit root test and sustainability is explaned by Autoregressive Distributed Lag ARDL The result of this research is current account deficit only persistent after europian crisis and current account Indonesia under unsustainable condition "