Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Variabel makroekonomi merupakan salah satu indikator suatu negara untuk melihat atau menilai perkembangan ekonomi suatu negara. Investor membutuhkan informasi tentang pertumbuhan faktor ekonomi untuk mengambil keputusan kebijakan ekonomi. Mengenai investasi saham menurut Amtiran et al. (2017), beberapa variabel makroekonomi seperti PDB, suku bunga, dan nilai tukar berpengaruh signifikan terhadap return saham. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk melihat hubungan antara faktor makroekonomi seperti harga minyak, B.I. 7-day Repo Rate, nilai tukar Rupiah, PDB dan inflasi pada return saham di Pasar Modal Indonesia. Penulis menggunakan Model Regresi Berganda untuk menguji hubungan tersebut. Penulis menggunakan data sekunder dari thomsonreuters.com, Bank Indonesia, Badan Pusat Statistik (BPS), dan Informasi dan Administrasi Energi A.S. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling, dimana jumlah sampel penelitian adalah 34 saham teraktif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Harga minyak, B.I. 7-day Repo Rate, nilai tukar Rupiah, PDB dan inflasi digunakan sebagai faktor makroekonomi. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah ordinary least square. Hasil penelitiannya adalah harga minyak, B.I. 7-day Repo Rate, nilai tukar Rupiah, PDB dan inflasi signifikan terhadap return saham. Harga minyak dan inflasi berkorelasi positif dengan return saham sedangkan PDB, nilai tukar, dan B.I. 7-day Repo Rate berkorelasi negatif dengan return saham

---

Macroeconomic variables are one of a country's indicators for seeing or assessing a country's economic development. The investor needs information on the growth of economic factors to make economic policy decisions. Regarding the stock investment based on Amtiran et al. (2017), some macroeconomics variable like GDP, interest rate, and the exchange rate is significant to the stock return. Therefore, the research aims to see the relationship between macroeconomics factors such as oil price, B.I. 7-day Repo Rate, exchange rate, GDP and inflation on the stock returns in the Indonesia Capital Market. The author uses the Multiple Regression Model to examine the relationship. The author uses secondary data from thomsonreuters.com, Bank Indonesia, Central Bureau of Statistics (BPS), and U.S. Energy Information and Administration. For the sampling technique, the author uses purposive sampling, in which the total sample of the research is 34 most active stocks listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The oil price, B.I. 7-day Repo Rate, exchange rate, GDP and inflation are used to be the macroeconomics factors. The research use ordinary least square as the analysis technique. The research results are oil price, B.I. 7-day Repo Rate, exchange rate, GDP and inflation significant to the stock return. The oil price and inflation positively correlated to the stock return while exchange rate, GDP, and B.I. 7-day Repo Rate negatively correlated to the stock return."

"Penelitian ini membahas tentang pengaruh liquidity shock terhadap return saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2015-2019. Liquidity shock merupakan ukuran likuiditas yang belum banyak dieksplorasi dalam penelitian terkait asset pricing. Return saham yang diuji dalam penelitian ini adalah weekly excess return. Pengujian dilakukan dengan mengkontrol variabel ukuran perusahaan yang diproksikan dengan market capitalization, ukuran ilikuiditas berupa relative bid-ask spread, dan ukuran sensitivitas berupa beta. Analisis yang dilakukan adalah analisis univariat pada level portofolio termasuk signifikansi dan compare means menggunakan one-way ANOVA dan independent sample t-test, analisis regresi linear, serta analisis regresi logistik. Hasil analisis menunjukkan bahwa variabel liquidity shock berpengaruh negatif signifikan terhadap weekly excess return pada regresi linear dengan tingkat signifikansi 0,1 dan berpengaruh negatif signifikan terhadap peluang terjadi return positif pada regresi logistik dengan tingkat signifikansi 0,05. Pada analisis univariat dihasilkan pergerakan nonmonotonik seiring meningkatnya liquidity shock, dengan rata-rata return yang signifikan pada titik ekstrem di desil 1 dan desil 10.

---

This research discusses the effect of liquidity shock on the return of listed stocks in the Indonesia Stock Exchange for the year 2015-2019. Liquidity shock is a largely unexplored area in asset pricing literature. Stock return used as variable in this research is weekly excess return. This research using company size proxied by market capitalization, illiquidity measure in form of relative bid-ask spread, and sensitivity

measure in form of stock beta as control variables. The tests conducted in this research are univariate portfolio analysis including significancy and compare means using one way ANOVA and independent sample t-test, linear regression, and logistic regression. The result of this research is that liquidity shock is having a negative effect on the stock return that significant on significance level 0.1 using linear regression an 0.05 using logistic regression. Univariate portfolio analysis resulted a non-monotonical movement concurrently with increase of liquidity shock with significance mean on extreme value at

decile 1 and decile 10."

"Penelitian ini dilakukan untuk menganalisis pengaruh volatilitas R&D terhadap stock return. Penelitian ini memakai sampel dari 34 perusahaan publik di Indonesia, Malaysia, dan Singapura selama periode 2015-2019. Data yang digunakan dalam penelitian ini bersifat balanced panel data. Untuk metode analis, peneliti menggunakan metode regresi data panel dengan teknik estimasi pooled least square atau common effect model. Dari hasil pengolahan data, ditemukan pengaruh positif dan signifikan volatilitas R&D terhadap stock return. Hubungan ini dijelaskan dengan teori over-investment control. Kemudian, penelitian ini menemukan adanya perbedaan pengaruh volatilitas R&D dan intensitas R&D terhadap stock return berdasarkan ukuran perusahaan.

---

This research was conducted to analyze the effect of R&D volatility on stock returns. This study used a sample of 34 public companies in Indonesia, Malaysia and Singapore during the 2015-2019 period. The data used in this research is balanced panel data. For the analyst method, the researcher uses the panel data regression method with the estimation technique of pooled least square or common effect model. From the results of data processing, it was found that the R&D volatility had a positive and significant effect on stock returns. This relationship is explained by the theory of over-investment control. Then, this study found a difference in the effect of R&D volatility and R&D intensity on stock returns based on firm size"

"Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh kepemilikan institusional terhadap volatilitas return saham, yang terdiri dari total volatilitas dan volatilitas idiosinkratik. Penelitian dilakukan pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2018-2021. Data diperoleh melalui Datastream Thomson Reuters Refinitiv Eikon dan laporan keuangan perusahaan. Pengujian dilakukan terhadap 286 perusahaan selama 4 tahun dengan total 1.144 observasi yang diperoleh menggunakan metode purposive sampling. Penelitian ini juga menggunakan variabel kontrol yang meliputi return on assets, market-to-book ratio, market value, leverage, dan price, serta variabel dummy COVID. Hasil penelitian menemukan bahwa porsi kepemilikan institusional pada suatu perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kedua ukuran tingkat volatilitas return saham. Peneliti juga menemukan adanya hubungan yang lebih kuat antara kepemilikan institusi dan volatilitas return selama periode pandemi.

---

This study aims to analyze the effect of institutional ownership on stock return volatility, which includes both total volatility and idiosyncratic volatility. The research was conducted on companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period of 2018-2021. Data was obtained through Datastream Thomson Reuters Refinitiv Eikon and company financial reports. The study tested 286 companies over four years, resulting in a total of 1.144 observations obtained using the purposive sampling method. This research also used control variables, including return on assetss, market-to-book ratio, market value, leverage, and price, as well as a COVID dummy variable. The results of the study found that the proportion of institutional ownership in a company has a positive and significant effect on both measures of stock return volatility. Furthermore, the researcher found a stronger relationship between institutional ownership and stock return volatility during the pandemic period."

"ABSTRAKPenelitian ini menganalisis dampak manajemen modal terhadap profitabilitas ROA dari Perusahaan Farmasi yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2001-2016. Dengan menggunakan metode Fixed Effect Model, diperoleh hasil yaitu terdapat pengaruh positif dari variabel manajemen modal kerja terhadap profitabilitas ROA Perusahaan Farmasi di Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian menunjukkan pengelolaan manajemen modal kerja yang efisien dan efektif akan meningkatkan profitabilitas perusahaan.

---

ABSTRACTThis study analyzes the impact on profitability ROA of Pharmaceutical Companies that have been listed in Indonesia Stock Exchange in period 2001 2016. By using Fixed Effect Model method, the result obtained from the influence of profitability ROA of Pharmaceutical Company in Indonesia Stock Exchange. The results show that efficient and effective working capital management will improve the profitability of the company"

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menganalisis anomali pasar yaitu Ramadhan Effect terhadap beberapa subsektor yaitu subsektor makanan dan minuman, telekomunikasi, otomotif dan komponen, institusi keuangan, produsen tembakau, ritel dan perdagangan, dan tekstil dan garmen di Bursa Efek Indonesia. Variabel independen dalam penelitian ini adalah return harian dan abnormal return sebagai variabel dependen. Analisis dilakukan dengan menggunakan event study yang terdiri dari tiga model estimasi yaitu market model, constant mean model, dan market adjusted model serta dilakukannya uji signifikansi terhadap cumulative abnormal return (CAR) dan analisis regresi. Hasil dari penelitian ini mengungkapkan bahwa tidak terdapatnya Ramadhan Effect. Sehingga memberikan rekomendasi bagi investor untuk beli pada saat 10 hari pertama Ramadhan dan jual ketika 10 hari kedua Ramadhan pada subsektor makanan dan minuman, beli sebelum Ramadhan, jual pada 10 hari terakhir Ramadhan pada subsektor telekomunikasi, tahan (hold) sampai kondisi harga cukai rokok stabil atau menurun pada subsektor produsen tembakau, beli pada saat 10 hari kedua Ramadhan dan tahan (hold) sampai saham rebound kembali atau setelah Ramadhan pada subsektor otomotif dan komponen, beli sebelum Ramadhan, jual pada 10 hari terakhir Ramadhan pada subsektor tekstil dan garmen, jual pada 10 hari terakhir Ramadhan pada subsektor institusi keuangan, dan beli sebelum Ramadhan dan jual setelah Ramadhan pada subsektor ritel dan perdagangan.

---

ABSTRACTThis study analyzes the effect of market anomalies, namely Ramadhan Effect on several sub-sectors such as food and beverage, telecommunications, automotive and components, financial instiution, tobacco manufacturer, retail and trade, and textle and garment on Indonesia Stock Exchange. Independent variable of this study is daily return and abnormal return as the dependent variable. The analysis used an event study that consist of three models for estimation: market model, constant mean model, and market adjusted model. This study used significance test on cumulative abnormal return (CAR) and regression. The result of this study reveal that there is no Ramadhan Effect. Thus provide recommendations for investors to buy during the first 10 days of Ramadhan and sell when the second 10 days of Ramadhan in the food and beverage sub-sector, buy before Ramadhan and sell in the last 10 days of Ramadhan in the telecommunication sub-sector, hold until the condition of cigarette excise prices stabilizes or decreases in the tobacco manufacturers sub-sector, buy on the second 10 days of Ramadhan and hold until the stock rebounds again or after Ramadhan in the automotive and components sub-sector, buy before Ramadhan and sell in the last 10 days of Ramadhan in the textile and garment sub-sector, sell in the last 10 days of Ramadhan in the sub-sector of financial institutions,and buy before Ramadhan and sell after Ramadhan in the retail and trade sub-sector."

"Penelitian ini membahas mengenai pengaruh variabel makro ekonomi terhadap return indeks sektoral. Data yang digunakan adalah data time series. Objek pada penelitian ini adalah indeks sembilan sektor yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia periode 2006-2010. Data makro variabel yang digunakan adalah indeks produksi, harga minyak dunia, cadangan devisa, nilai tukar rupiah terhadap dollar, inflasi, jumlah ekspor, jumlah impor jumlah uang beredar, harga emas dan indeks keyakinan konsumen. Data yang digunakan berupa data bulanan. Penelitian ini menggunakan regresi linier berganda. Hasil dari penelitian ini adalah kurs berpengaruh negatif pada seluruh sektor. Indeks produksi berpengaruh positif pada sektor infrastruktur & transportasi, dan berpengaruh negatif pada sektor perdagangan. Harga minyak dunia berpengaruh positif pada sektor pertambangan, cadangan devisa berpengaruh positif pada sektor aneka industri, properti & real estat, infrastruktur & transportasi, keuangan dan perdagangan. Inflasi berpengaruh negatif pada sektor perdagangan. Harga emas berpengaruh negatif pada sektor keuangan dan perdagangan. Indeks keyakinan konsumen berpengaruh positif pada sektor aneka industri dan keuangan. Ekspor, impor dan uang beredar tidak berpengaruh pada seluruh sektor.

---

This study discusses about the impact of macro economics variable on the return indexes of nine sectors listed on Indonesia Stock Exchange in the period of 2006 - 2010. Macro variables in this study are production index, world oil price, foreign exchange reserve, foreign exchange rate, inflation rate, export value, import value, amount of circulating money, gold price and consumer perception index. The used data is monthly data. This study used multiple linier regression.

The results of this study show that Foreign exchange rate has negative impact on the whole sectors. Production index has positive impact on the infrastructure and transportation sectors, but has negative impact on trade sector. World oil price has positive impact on mining sector, foreign exchange reserve has positive impact on industry, property and real estate, infrastructure and transportation, finance and trade sectors. Inflation rate has negative impact on trade sector. Price of gold has negative impact on finance and trade sector. The consumer perception index has positive impact on industry and finance sectors. Export, import and amount of circulating money does not have any impact on the any sectors."

"Tesis ini bertujuan untuk mencari tahu apakah ada abnormal return yang terjadi pada bursa efek indonesia yang diakibatkan oleh pengumuman private placement lalu mengidentifikasi faktor - faktor apa saja yang menyebapkan terjadinya abnormal return pada bursa efek Indonesia dengan menggunakan variabel yang pernah diukur pada penelitian sebelumnya. Dengan menggunakan metode event study penelitian ini menemukan adanya abnormal return negatif hari kedua setelah private placement namun sebaliknya penelitian ini juga menemukan cumulatif abnormal return pada saat dua hari sebelum pengumuman dibandingkan 3 hari setelah pengumuman dan pada saat dua hari sebelum dibandingkan dengan tiga hari setelah pengumuman. Dengan menggunakan regresi multivarians penelitian ini menemukan bahwa faktor yang menyebabkan terjadinya cumulatif abnormal return adalah tujuan penggunaan dana hasil private placement, tingkat diskon/premium, dan tingkat varians pada volume perdagangan saham perusahaan.

---

This thesis aims to find out if there is an abnormal return occurred in Indonesia stock exchange caused by the announcement of the private placement and also to identifies factors causing the abnormal return using variables ever measured in previous studies. By using the event study method this study find a negative abnormal return at second day after the announcement. This study also find cumulatif abnormal return during one day and two days before the announcement compare to 3 days after the announcement. Using regression multivarians, this study find the factors that cause cumulative abnormal return is the intended use of the proceeds from the private placement, the level of discount / premium, and the degree of variance in the volume of stock."

"Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui implikasi dari kegiatan pengelolaan modal kerja pada perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019 terhadap profitabilitas yang digambarkan melalui Return On Asset (ROA).Hasil penelitian menunjukkan bahwa manajemen modal kerja yang diukur melalui Inventory Conversion Period, Average Collection Period, Average Payment Period dan Cash Conversion Cycle terbukti berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas yang diukur melalui Return On Asset (ROA).

---

This study was conducted to determine the implications of working capital management

activities in manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2015-2019 period on profitability as described by Return On Assets (ROA). The results showed that working capital management as measured by Inventory Conversion Period, Average Collection Period, Average Payment Period and Cash Conversion Cycle proved to have a significant negative effect on profitability as measured by Return On Assets (ROA)."

"Capital structure merupakan strategi yang dilakukan oleh suatu perusahaan untuk dapat menyusun struktur permodalan dalam melakukan kegiatan usaha. Untuk dapat menciptakan pembiayaan yang optimal, speed of adjustment akan dilihat untuk melihat kondisi dari penyesuaian yang dilakukan oleh perusahaan. Corporate governance merupakan faktor yang memiliki peranan penting dalam pengambilan keputusan perusahaan dalam meraih pembiayaan optimal. Penelitian ini memiliki tujuan untuk melihat pengaruh dari corporate governance yang dimiliki terhadap speed of adjustment (SOA) capital structure. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan penarikan sampel menggunakan purposive sampling dengan objek yang dimiliki yaitu Perusahaan Real Estat dan Properti di Bursa Efek Indonesia Periode 2015–2019. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan real estat dan properti di Indonesia memiliki kecepatan penyesuaian struktur modal yang relatif kurang cepat dengan beberapa faktor lainnya yang dapat mempengaruhi. Managerial ownership memiliki hubungan positif dan pengaruh signigfikan terhadap speed of adjustment capital structure. Untuk board size, board independence, dan women proportion tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap speed of adjustment capital structure. Penelitian ini diharapkan dapat menjadi implikasi untuk pengembangan ilmu pengetahuan khususnya di bidang keuangan dan struktur modal, serta dapat membantu perusahaan dalam membentuk keputusan pembiayaan dan investor dalam melihat prospek ke depan perusahaan secara efektif.

---

Capital structure is a strategy carried out by a company to be able to compile a capital structure in carrying out business activities. To be able to create optimal financing, the speed of adjustment will be seen to see the conditions of the adjustments made by the company. Corporate governance is a factor that has an important role in corporate decision making in achieving optimal financing. This study aims to see the influence of corporate governance on the speed of adjustment (SOA) of capital structure. This study uses a quantitative approach by sample using purposive sampling with objects owned, namely Real Estate and Property Companies on the Indonesia Stock Exchange for the 2015–2019 Period. The results of this study show that real estate and property companies in Indonesia have a relatively less fast pace of capital structure adjustment with several other factors that can influence. Managerial ownership has a positive relationship and a significant influence on the speed of adjustment of capital structure. Board size, board independence, and women proportion do not have a significant effect on the speed of adjustment of capital structure. This research is expected to be an implication for the development of science, especially in the field of finance and capital structure, and can help companies in forming financing decisions and investors in seeing the company's prospects effectively."