Search Result  ::  Save as CSV :: Back

"ABSTRAKPenelitian terkait struktur permodalan perusahaan-perusahaan minyak dan gas bumi yang terdapat di beberapa negara seperti di Indonesia, Amerika Serikat, Australia, Kanada, dan Kawasan Eropa tahun 2007-2010 memberikan gambaran atas dinamika perubahan proporsi struktur modal dari tahun 2007-2010.Penelitian ini menggunakan variabel-variabel bebas struktur aset, tingkat pertumbuhan, tingkat profitabilitas, tingkat likuiditas dan non-debt tax shield yang secara teoritis berpengaruh terhadap struktur modal perusahaan. Secara Keseluruhan, hasil penelitian menunjukkan variabel tingkat pertumbuhan, tingkat prolitabilitas, dan tingkat likuiditas berpengaruh signifikan terhadap struktur modal.

---

ABSTRACTThis research related to the capital structure of the oil companies and gas contained in some countries such as Indonesia, the United States, Australia, Canada, and the European Region in 2007-2010 gives an overview on the dynamics of capital structure changes in the proportion of the year 2007-2010.This study uses the independent variables asset structure, growth, profitability, liquidity and non-debt tax shield that theoretically afect the company's capital structure. Overall, the results showed variable levels of growth, profitability, and liquidity levels significantly influence capital structure."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis adanya pengaruh antara firm life cycle yang meliputi tahap introduction, growth, mature, shake out, dan decline terhadap kebijakan pembayaran dividen. Proksi untuk firm life cycle dalam penelitian ini adalah cash flow pattern yang dikembangkan oleh Dickinson (2011) dan rasio retained earning to total equity (RE/TE), sementara proksi untuk kebijakan pembayaran dividen dalam penelitian ini menggunakan dividend payer indicator. Penelitian ini menggunakan sampel data perusahaan non-keuangan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2010-2019 dengan teknik penarikan sampel purposive sampling dan pengujian regresi logistik data panel pada model penelitian mengikuti Bhattacharya, Chang, dan Li (2019). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa firm life cycle tahap introduction, shake out, dan decline berpengaruh signifikan terhadap kebijakan pembayaran dividen, sedangkan firm life cycle tahap growth dan mature tidak berpengaruh signifikan terhadap kebijakan pembayaran dividen. Selain itu, rasio retained earning to total equity (RE/TE) sebagai proksi pembanding firm life cycle dalam penelitian ini menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap kebijakan pembayaran dividen.

---

This study aims to analyze the effect of firm life cycle which includes the introduction, growth, mature, shake out, and decline stages on dividend policy. The proxy for the firm life cycle in this study is the cash flow pattern developed by Dickinson (2011) and the ratio of retained earnings to total equity (RE/TE), while the proxy for dividend policy in this study uses a dividend payer indicator. This study uses a sample of data from non-financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2010-2019 period with purposive sampling and logistic regression testing of panel data in the research model following Bhattacharya, Chang, and Li (2019). The results of this study indicate that the firm life cycle in the introduction, shake out, and decline stages have a significant effect on dividend policy, while the firm life cycle in the growth and mature stages has no significant effect on dividend policy. In addition, the ratio of retained earnings to total equity (RE/TE) as a comparison proxy for firm life cycle in this study shows a significant effect on dividend policy."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar saham Indonesia terhadap pengumuman pinjaman Bank Dunia pada periode 2020–2024 dengan menggunakan metode event study. Sampel terdiri dari 48 perusahaan yang secara konsisten terdaftar dalam indeks KOMPAS100, dianalisis pada enam event pengumuman pinjaman Bank Dunia. Hasil analisis menunjukkan bahwa secara agregat, pengumuman tersebut tidak menyebabkan perubahan cumulative abnormal return (CAR) yang signifikan, namun terdapat variasi reaksi antar event. Uji regresi panel dan Wilcoxon Signed-Rank Test mengungkapkan bahwa dua dari enam event menimbulkan perubahan CAR yang signifikan. Temuan ini mengindikasikan bahwa reaksi pasar tidak hanya dipengaruhi oleh nilai nominal atau bentuk proyek pinjaman, tetapi juga oleh sentimen investor yang terbentuk melalui persepsi kolektif terhadap konteks makroekonomi, kredibilitas kebijakan, dan informasi yang tersampaikan. Dengan demikian, penelitian ini menekankan pentingnya mempertimbangkan faktor psikologis investor dalam menilai dampak pengumuman eksternal, terutama di pasar negara berkembang yang cenderung lebih rentan terhadap fluktuasi sentimen pasar.

---

This study aims to analyze the reaction of the Indonesian stock market to World Bank loan announcements during the 2020–2024 period using the event study methodology. The sample consists of 48 companies consistently listed in the KOMPAS100 index, analyzed across six World Bank loan announcement events. The findings reveal that, in aggregate, the announcements did not result in significant changes in cumulative abnormal return (CAR), although variations in market response were observed across individual events. Panel regression and the Wilcoxon Signed-Rank Test show that two out of six events triggered significant CAR changes. These results suggest that market reactions are influenced not only by the nominal value or type of loan project, but also by investor sentiment shaped by collective perceptions of macroeconomic context, policy credibility, and how the information is interpreted. Accordingly, this study highlights the importance of incorporating psychological investor factors when evaluating the market impact of external announcements, particularly in emerging markets that tend to be more sensitive to sentiment-driven volatility."