Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Banyak akademisi dan investor professional ragu bahwa strategi kontrarian yang berdasarkan pada value based investing dan strategi price momentum yang memanfaatkan perilaku investor yang overreaction dapat mengalahkan kinerja market index. Penelitian dalam thesis ini adalah untuk mempelajari apakah di Bursa Efek Indonesia, Bursa Efek Thailand dan Bursa Efek Philipina, strategi kontrarian dan strategi momentum merupakan strategi yang efektif untuk memperoleh tingkat return diatas market index. Dengan menggunakan data harga bulanan dari periode Januari 2002 hingga bulan Desember 2012, diperoleh kesimpulan bahwa strategi momentumterbukti efektif untuk dipergunakan di Bursa Efek Indonesia, Thailand dan Philipina sedangkan strategi kontrarian efektif untuk dipergunakan di Bursa Efek Indonesia dan Philipina. Hasil penelitian ini juga telah membuktikan adanya perilaku investor yang overreaction dan underreaction di ketiga Bursa Efek tersebut......For many years scholars and professional investor has doubt that managing equity portfolio using contrarian strategies and price momentum strategies could outperformed market. These contrarian strategies call for buying loser stocks with the highest loss and winner stocks with highest gain are motivated by the availability of overreaction and underreaction Investors behavior. The purpose of this thesis is to find the evidences that both strategies are effective to be applied in Indonesia Stock Exchange, Thailand Stock Exchange and Philipine Stock Exchange. Using the trading data from January 2002 to December 2012 it was observed that contrarian and momentum strategies are effective to outperform market and it was observed also that such overreaction and underreaction behavior exist in those three stock exchanges."

"Disertasi ini menginvestigasi apakah investor individual sadar akan adanya stock split dan apakah rasio split yang lebih tinggi (sinyal informasi privat yang lebih kuat) menurunkan tingkat disposition effect. Penelitian ini menggunakan data kejadian stock split dan data transaksi investor di Bursa Efek Indonesia dari Januari 2004 hingga Desember 2017. Kami mengukur kesadaran investor individual menggunakan seberapa banyak transaksi diinisiasi oleh pembeli. Untuk menguji pengaruh sinyal stock split terhadap disposition effect, kami melakukan regresi atas tingkat imbal hasil masa lalu terhadap seberapa banyak transaksi diinisiasi oleh penjual. Kami menemukan bahwa investor individual sadar akan adanya stock split, terlebih saat rasio split-nya tinggi. Selain itu, stock split menurunkan tingkat disposition effect. Semakin tinggi rasio split, maka tingkat disposition effect akan semakin lemah.......This dissertation investigates whether individual investors are attentive to stock splits and whether higher split ratios (stronger private information signals) reduce the disposition effect. This study employs stock split events and transaction data in the Indonesia Stock Exchange (IDX) from January 2004 to December 2017. We measure individual investors’ attention using buy-initiated trades. To test the effect of split signal on disposition effect, we regress individual investors’ sell-initiated trades on past stock returns. We find that individual investors are attentive to stock splits, especially when stock split ratios are high. In turn, stock splits tend to weaken the disposition effect. The higher the stock split ratios, the weaker the disposition effect."