Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian dalam Tesis ini mengkaji secara spesifik mengenai Excess Cash pada perusahaan-perusahan non financial yang terdaftar di bursa efek Indonesia. Keunikan dari reaksi investor terhadap kelebihan kas (excess cash) menunjukan hasil yang berbeda-beda. Lebih lanjut dalam penelitian ini, ditemukan bahwa excess cash,  yang merupakan salah satu proxy terhadap pertumbuhan perusahaan menunjukan hubungan yang positif secara empiris terhadap likuiditas dan excess returns pada perusahaan-perusahaan di Indonesia. Keberadaan dari excess cash  pada perusahaan dapat menjadi suatu sinyal positif bagi investor untuk berinvestasi, sehingga dapat meningkatkan arus perdagangan, serta mengurangi likuiditas dari saham perushaan tersebut. Lebih lanjut, kondisi tersebut juga dapat menjadikan pemegang saham untuk memperoleh ekspektasi imbal hasil yang lebih tinggi dari pada sebelumnya. Namun, disisi lain excess cash yang tinggi juga dapat menjadikan pertentangan antara manager dengan pemegang saham, apakah menyimpan kelebihan tersebut dalam perusahaan atau membagikannya kepada pemegang saham.

---

The Research in this thesis examines in detail about Excess Cash in non-financial companies listed in the Indonesian's stock exchange. The uniqueness of investor's reaction to excess cash shows altered results. Additionally, in this study, it was found that excess cash, which is one of the company's growth proxies, empirically showed the positive relationship to liquidity and excess returns to companies in Indonesia. The existence of excess cash in the company can be a positive indicator for investors to have an investment, consequently it could increase the flow of trade, and reduce the liquidity of the company's shares. Furthermore, these conditions can also expect shareholders to obtain higher returns beforehand. Contrariwise, high in the excess cash also can make a disagreement between the manager and shareholders, whether to save the excess in the company or share it with shareholders."

"Penelitian ini bertujuan untuk meneliti pengaruh jenis kepemilikan, konsentrasi kepemilikan, dan diversifikasi pendapatan bank pada liquidity creation. Variabel independen dalam penelitian ini adalah jenis kepemilikan, konsentrasi kepemilikan, dan diversifikasi pendapatan bank. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah liquidity creation. Analisa yang digunakan menggunakan regresi data panel dinamis, dengan periode penelitian mulai tahun 2018-2022. Hasil penelitian menunjukkan bahwa konsentrasi kepemilikan tidak berpengaruh signifikan terhadap liquidity creation. Konsentrasi kepemilikan 25% sd <75% berpengaruh pada liquidity creation, sementara kepemilikan diatas ≥75% tidak berpengaruh pada liquidity creation. Kepemilikan saham oleh bank lain tidak berpengaruh signifikan dengan hubungan negatif, sementara kepemilikan oleh investor institutional, company, dan keluarga berpengaruh positif signifikan terhadap liquidity creation. Disisi lain, diversifikasi pendapatan berpengaruh positif signifikan terhadap liquidity creation yang menunjukkan bahwa semakin terdiversifikasi kegiatan usaha bank akan meningkatkan liquidity creation. Jenis kepemilikan bank yang mendapatkan manfaat dari diversifikasi untuk meningkatkan liquidity creation adalah bank yang dimiliki oleh bank lain dan oleh investor institusional. Penelitian ini memberikan masukan kepada investor bahwa jenis kepemilikan menjadi salah satu faktor yang perlu dipertimbangkan untuk meningkatkan liquidity creation pada bank dan memberikan masukan kepada regulator untuk mendorong bank meningkatkan diversifikasi pendapatan sebagai upaya untuk meningkatkan liquidity creation.

---

This research aims to investigate the impact of ownership type, ownership concentration, and bank revenue diversification on liquidity creation. The independent variables in this study are ownership type, ownership concentration, and bank revenue diversification. The dependent variable in this study is liquidity creation. The analysis used is dynamic panel data regression, with the research period spanning from 2018 to 2022. The results indicate that ownership concentration does not have a significant effect on liquidity creation. Ownership concentration between 25% to <75% affects liquidity creation, while ownership concentration of ≥75% does not affect liquidity creation. Share ownership by other banks does not have a significant effect and shows a negative relationship, whereas ownership by institutional investors, companies, and families has a significant positive effect on liquidity creation. On the other hand, revenue diversification has a significant positive effect on liquidity creation, indicating that the more diversified a bank's business activities are, the higher the liquidity creation. The type of bank ownership that benefits from diversification to enhance liquidity creation is ownership by other banks and institutional investors. This study provides input to investors that ownership type is one of the factors that need to be considered to increase liquidity creation in banks, and it provides input to regulators to encourage banks to increase revenue diversification as an effort to enhance liquidity creation."

"[Tesis ini membahas mengenai analisis pengaruh kepemilikan saham investor asing di masa lalu, likuiditas, ukuran perusahaan, imbal hasil indeks harga sektoral dan rasio nilai buku dengan nilai pasar terhadap Kepemilikan Saham Investor Asing pada Perusahaan Sektor Transportasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Berdasarkan data volume perdagangan dan harga saham sektor transportasi, pergerakan grafik atas kedua hal tersebut cenderung stagnan, sehingga peneliti berasumsi bahwa saham-saham di sektor transportasi kurang likuid sehingga investor asing tidak memiliki kesempatan untuk melepaskan kepemilikannya untuk menghindati kerugian investasi. Hasil dari penelitian ini adalah bahwa variabel kepemilikan saham investor asing di masa lalu memiliki hubungan positif dan signifikan terhadap kepemilikan saham investor asing, Return Indeks Harga Sektoral Transportasi dan Likuiditas yang diukur dengan Current Ratio memiliki hubungan negatif dan signifikan terhadap kepemilikan saham investor asing. Size yang diukur dengan volume perdagangan saham memiliki hubungan negatif tetapi tidak signifikan terhadap kepemilikan saham investor asing sedangkan Book to Market Ratio memiliki hubungan positif tetapi tidak signifikan terhadap kepemilikan saham investor asing.

---

This thesis discusses previous foreign investor?s ownership, liquidity, size, sectorial price index return and book to market ratio have influence to foreign investor ownership. Based on data from the trading volume and share price the transport sector, the graphic movement on both side tend to stagnate, so researcher assumes that stocks are not liquid in the transport sector so that foreign investors do not have the opportunity to divest their holdings to avoid investment losses. Results from this study are that the foreign investor previous ownership has positive relationship and significant to foreign investor ownership, Sectorial Price Index Return and Liquidity have negative relationship and significant to foreign investor ownership. Size which measure by trading volume has negative relationship but insignificant to foreign investor ownership and book to market ratio has positive relationship but insignificant to foreign investor ownership, This thesis discusses previous foreign investor’s ownership, liquidity, size, sectorial

price index return and book to market ratio have influence to foreign investor

ownership. Based on data from the trading volume and share price the transport

sector, the graphic movement on both side tend to stagnate, so researcher assumes

that stocks are not liquid in the transport sector so that foreign investors do not have

the opportunity to divest their holdings to avoid investment losses. Results from this

study are that the foreign investor previous ownership has positive relationship and

significant to foreign investor ownership, Sectorial Price Index Return and Liquidity

have negative relationship and significant to foreign investor ownership. Size which

measure by trading volume has negative relationship but insignificant to foreign

investor ownership and book to market ratio has positive relationship but

insignificant to foreign investor ownership]"

"Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh dari liquidity creation dan net stable funding difference terhadap struktur permodalan bank konvensional di Indonesia. Variabel independennya adalah bank capital ratio dan variabel control dari bank risk, bank size, bank management efficiency serta local market competition. Analisa yang digunakan menggunakan regresi dengan data panel dengan periode yang digunakan adalah tahun 2004-2014. Hasil pengujian, sesuai dengan penelitian terdahulu bahwa terdapat pengaruh negatif liquidity creation terhadap struktur modal, sedangkan net stable funding difference memiliki pengaruh negatif terhadap struktur modal namun tidak signifikan.

---

This study was conducted to determine the effect of liquidity creation and net stable funding difference to the capital structure of the conventional banks in Indonesia. The independent variable is the bank capital ratio and variable control of bank risk, bank size, bank management efficiency as well as local market competition. The analysis used regression with panel data with the period used is the year 2004-2014. The test results, in accordance with previous studies that there is a negative effect on the capital structure and liquidity creation, while the net stable funding difference has a negative effect on the capital structure but not significant."

"Penelitian yang dilakukan oleh penulis bertujuan untuk mengetahui pengaruh risiko hilangnya bank yang diukur dengan modal dan likuiditas bank dengan menetapkan instrumen yang variabel yang kredit perbankan, modal, rasio biaya gaji, rasio beban bunga, rugi risiko bank, ukuran Bank, efisiensi, BI Rate, dan produksi industri. Kemudian tidak hanya untuk menentukan pengaruh risiko kerugian tetapi dalam penelitian ini penulis juga ingin tahu apakah laba pengaruh sebelum pajak, risiko kerugian, ukuran Bank, efisiensi, BI Rate, dan produksi industri untuk likuiditas dengan menetapkan instrumen yang variabele laba sebelum pajak, kredit, rasio biaya gaji, beban bunga rasio, Dan risiko kerugian dengan menggunakan dua tahap metode least square untuk persamaan simultan untuk 2010q1 sampai 2014q4.

---

Research conducted by the authors aimed to determine the effect of the loss risk of the bank as measured with capital and liquidity of banks by setting a instrument variable that bank credit, capital, salary expenses ratio, interest expenses ratio, loss risk of the bank, bank size, efficiency, BI Rate, and the industrial production. Then not only to determine the influence of the loss risk but in this study the authors also wanted to know whether the influence profit before tax, loss risk, bank size, efficiency, BI Rate, and industrial production to liquidity by setting a instrument variabele that profit before tax, credit, salary expenses ratio, interest expenses ratio, dan loss risk by using two stage least square method for simultaneous equation for 2010q1 until 2014q4."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk meneliti konsekuensi ekonomi dari pengadopsian IFRS di Indonesia yang dinilai dari aspek likuiditas, informasi asimetris, dan biaya ekuitas. Penelitian ini juga bertujuan untuk meneliti pengaruh reporting incentive dan reporting behavior terhadap konsekuensi ekonomi dari pengadopsian IFRS tersebut. Penelitian ini menggunakan regresi data panel untuk melihat perubahan likuiditas, informasi, dan biaya ekuitas yang terjadi pada periode sebelum dan sesudah pengadopsian IFRS. Penelitian ini menemukan bahwa penerapan IFRS tidak mempengaruhi likuiditas karena pengungkapan informasi membuat investor lebih berhati-hati dalam bertransaksi. Namun penerapan IFRS dapat menurunkan tingkat informasi asimetris dan biaya ekuitas karena pengungkapan informasi menurunkan resiko investor. Kemudian penelitian ini menemukan bahwa reporting incentive memperkuat penurunan informasi asimetris yang ditimbulkan dari pengadopsian IFRS. Namun, penelitian ini tidak menemukan bahwa reporting behavior memperkuat atau memperlemah konsekuensi ekonomi dari pengadopsian IFRS. Implikasi dari penelitian ini adalah agar regulator menerapkan penegakan hukum lebih tinggi lagi agar perusahaan terdorong untuk mengadopsi IFRS yang terbukti membawa pengaruh positif pada pasar.

---

ABSTRACTThis study will inspect economic consequences of IFRS rsquo s adoption using liquidity, asymmetric information, and cost of equity approach. This study will also inspect the role of reporting incentive and reporting behavior in affecting economic consequences of IFRS rsquo s adoption. This study will do a data panel regression to see the changes in liquidity, asymmetic information, and cost of equity that occured from IFRS rsquo s adoption. This study find that IFRS rsquo s adoption doesn rsquo t affect liquidity because the investor tend to be more careful as the nformation disclosed more transparently. However, IFRS rsquo s adoption decrease asymmetric information and cost of equity because the risk is decreased as information provided more transparently. This study also find reporting incentive strengthen correlation between IFRS and asymmetric information. However, this study find reporting behavior does not strengthen or weaken economic consequences of IFRS rsquo s adoption. This study rsquo s implication is that the regulator improve it rsquo s law enforcement to encourage firms to adopt IFRS as the adoption has proven to give positive impact to the market."

"ABSTRAKPertumbuhan sektor komersial Indonesia termasuk di Jawa Timur meningkat setiap tahunnya. Hal ini berdampak pada peningkatan permintaan LPG komersial di Jawa Timur. Akan tetapi, produksi LPG di Indonesia tidak mampu memenuhi permintaan LPG. Di lain hal, cadangan gas bumi di Indonesia cukup tinggi sehingga dapat dimanfaatkan untuk alternatif bahan bakar LPG tersebut. Terdapat dua metode penyaluran gas bumi untuk komersial yang dapat dimanfaatkan selain menggunakan pipa, yaitu CNG dan LNG. Tujuan penelitian ini adalah menentukan peran CNG dan LNG retail dalam mengatasi masalah keterbatasan pasokan LPG dan memperoleh analisis keekonomian CNG dan LNG retail yang digunakan sebagai alternatif LPG komersial. Adapun metode yang digunakan adalah dengan menggunakan perhitungan harga CNG dan LNG kemudian dilanjutkan dengan metode cash flow dengan menggunakan indikator IRR, NPV, dan Payback Period. Hasil dari penelitian ini adalah CNG dan LNG retail memiliki peran sebagai alternatif LPG. Dengan harga rata-rata CNG lebih murah sekitar 12,78% dan LNG 17,93% dari LPG. CNG dan LNG retail juga memberikan keuntungan bagi pelanggan di penelitian ini dalam masa Payback Period sebesar Rp 164.875.503 sampai Rp 28.437.023.977 dengan CNG, bila menggunakan LNG, maka keuntungan yang diperoleh berkisar pada Rp 767.859.020 sampai Rp 23.413.574.701. Adapun IRR keseluruhan CNG retail yang didapatkan adalah sebesar 23% dan LNG retail sebesar 31%. Nilai NPV keduanya bernilai positif dan Payback Period CNG adalah 4 tahun sedangkan Payback Period LNG adalah 3 tahun. Bila dibandingkan dengan listrik, rata-rata persentase selisih antara harga listrik dan CNG retail adalah sebesar 23,63 % sedangkan untuk LNG retail adalah sebesar 28,14%.

---

ABSTRACTThe growth of Indonesia's commercial sector, including in East Java, is increasing every year. This has an impact on increasing the demand for commercial LPG in East Java. However, LPG production in Indonesia is unable to meet LPG demand. On the other hand, natural gas reserves in Indonesia are high enough so that they can be used for alternative LPG fuels. There are two methods of distributing natural gas for commercial use that can be used in addition to using pipes, namely CNG and LNG. The purpose of this study is to determine the role of CNG and LNG in overcoming the problem of LPG supply limitations and obtain an economic analysis of retail CNG and LNG used as alternatives to commercial LPG. The method used is to use CNG and LNG price calculations and then proceed with the cash flow method using the IRR, NPV, and Payback Period indicators. The results of this study are CNG and LNG have a role as alternative LPG. With an average CNG price of around 12,78% and LNG 17,93% lower than LPG, CNG and LNG also provided benefits for customers in this study for a Payback period of Rp 164.875.503 to Rp 28.437.023.977 with CNG, if using LNG, the benefits range from Rp. 767.859.020 to Rp. 23.413.574.701. The overall IRR of CNG obtained was 23% and LNG was 31%. Both NPV values are positive and Payback Period CNG is 4 years and Payback Period LNG is 3 years."

"Penelitian ini dilakukan untuk menganalisis faktor-faktor yang memengaruhi risiko likuiditas pada perbankan konvensional dan syariah di Indonesia. Faktor-faktor dalam penelitian ini dibandingkan untuk mengukur efek pada risiko likuiditas, yang meliputi faktor internal dalam bentuk ukuran bank (SIZE), Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Assets (RoA), Non Performing Loan/Financing (NPL/F), Pembiayaan terhadap Total Aset (FIN), Equity to Total Asset (ETA) dan faktor eksternal (variabel makroekonomi) dalam bentuk Gross Domestic Product (GDP), Inflasi (INF) dan suku bunga (INT). Sementara itu, untuk mengukur likuiditas, penulis menerapkan pendekatan Loan to Deposit Ratio (LDR) dan Financing Gap to Total Asset Ratio (FGAPR). Regresi panel data dari 50 bank konvensional dan 11 bank syariah dari 2012 hingga 2016 dianalisis untuk mengevaluasi hubungan mereka dengan tujuan bahwa faktor-faktor yang memengaruhi risiko likuiditas dapat diidentifikasi, diukur, dan diantisipasi oleh manajemen dalam mengelola risiko likuiditas bank

---

This research is conducted to analyze the factors that influence liquidity risk in conventional and sharia banking in Indonesia. Factors in this study were compared to measure the effect on liquidity risk, which includes internal factors in the form of bank size (SIZE), Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Assets (RoA), Non Performing Loan / Financing (NPL / F), Financing to Total Assets (ETA), Equity to Total Assets (ETA) and external factors (macroeconomic variables) in the form of Gross Domestic Product (GDP), inflation (INF) and interest rate (INT). Meanwhile, to measure liquidity, we apply the Loan to Deposit Ratio (LDR) and Financing Gap to Total Asset Ratio (FGAPR) approach. The panel data regression from 50 conventional banks and 11 sharia banks from 2012 to 2016 were analyzed to evaluate their relationship with the aim that factors affecting liquidity risk can be identified, measured, and anticipated by management in managing bank liquidity risk."

"Penelitian ini ingin menganlisa adanya kesamaan (commonality / comovement) dalam pasar obligasi pemerintah Indonesia. Metode pengukuran likuiditas yang digunakan adalah Roll bid-ask spread, CS bid-ask spread, Amihud, Amihud Risk, Amivest dan Turnover serta dilihat apakah aktivitas perdagangan seperti jumlah transaksi dan nilai perdagangan memiliki pengaruh terhadap pengukuran likuiditas tersebut. Dari hasil pengujian terbukti adanya kesamaan pergerakan yang dialami oleh hasil pengukuran likuiditas individu tiap seri obligasi dengan likuiditas aggregat secara keseluruhan. Karakteristik likuiditas juga berbeda-beda jika dilihat berdasarkan lamanya jatuh tempo, nilai kupon, besaran jumlah nilai beredarnya (outstanding) dan masing-masing seri obligasi

---

This research focus in whether commonality is existed in Indonesian government bonds. There are some empirical liquidity measures tested such as Roll bid-ask spread, CS bid-ask spread, Amihud, Amihud Risk, Amivest and Turnover. This research also looks for a possibility whether trading activity number of trades or transaction volume induces different impact across liquidity measures. Aggregate liquidity significantly influenced the individual liquidity and it is consistent across liquidity measures. Different bond characteristics such as coupon interest, maturity, outstanding and series also produced different liquidity estimations."

"Tesis ini membahas pengaruh likuiditas terhadap imbal hasil saham yang diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2004-2013 dengan menggunakan model Liquidity Adjusted CAPM. Dalam penelitian ini, dilakukan pengukuran likuiditas saham dengan metode illiquidity Amihud dan membuat portfolio saham berdasarkan nilai illiquidity. Selanjutnya dibuat hubungan antara expected return dengan liquidity risk dengan menggunakan model Liquidity Adjusted CAPM yang merupakan model CAPM yang ditambahkan beta liquidity. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa risiko pasar dan risiko likuiditas berpengaruh positif dan signifikan terhadap expected return portfolio saham di Bursa Efek Indonesia pada periode 2004-2013.

---

This thesis explored the effect of liquidity on stock returns traded on the Indonesia Stock Exchange in the period 2004-2013 by using Adjusted Liquidity Model CAPM. In this study, stock liquidity measured by Amihud illiquidity method and create a portfolio of stocks based on their illiquidity value. Furthermore, we construct the relationship between expected return and the liquidity risk by using Liquidity Adjusted CAPM model that added liquidity beta to traditional CAPM model. The results of this study indicate that the market risk and liquidity risk have significant and positive effect to the expected return on the stock portfolio of the Indonesia Stock Exchange in the period 2004-2013."