Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

Abstrak :
Kenaikan suku bunga akibat dari krisis global subprime mortgage pada kuartal ke3 tatmn 2008 ternyata mempengaruhi barga obligasi syariah korporasL Hal ini terlihat dari korva suko bunga SBI dan obligasi syariah yang berkorelasi negatif membentuk pencenninan terhadap sumbu x. Ohligasi syariah sebagai produk investasi syariah seharusnya lebih cenderung mumi dipengaruhi o!eh usaha dan kegiatan yang berpedoman pada prinsip yang syariah dan bebas dari pengaruh suko bunga.. Sharia Rnte of Return yang diperoleh dari rata-rata tertimbang Gross Equivalent Rate of Return pendapatan industri perbankan syariah mernpakan altematlf yang sangat tepat untuk dijadikan sebagai acuan penetapan harga dari produk keuangan syariah, Oleh karena itu diperlukan penelitian yang akan diJakukan dalam tesis ini untuk mengetahui sejauh mana signifikansi pengaruh SBI dan SRR sebagai variabel penelitian, beserta variabel pengontrol Jain, yaitu : Kurs, IHSG dan IHK terhadap harga Obligasi Syariah Korporasi (OSK). Data·da!a yang dihimpun merupakan data seknnder dari periode Januari2007 sampai dengan Desember2009. Data terSebut bersumber dari Bank Indonesia, Jakarta Stock Exchange, Bapepam, Reuters, Bloomberg, B-Syariah Mandiri. BankMuamalat Indonesia, Bank Syariah Mega Indonesia. Metoda pene1itian yang digunakan adalah regresi linier majemuk dengan metode ARCH/GARCH dengan pengujian model sesuai dengan asumsi yang didasari oleh analisis statistik dan ekonometrika. ......Raise of interest rate caused by subprime mortgage global crisis in the 3rd quarter of 2008 is in fuct also affect the price of Corporate Sharia Bond. This could be seen from the negative correlation between SBI interest rate curve and sharia bond forming reflection of the x·axis. Sharia bond as one of sharia investment product should have been affected more by business and activities related to Sharia principle and therefore should not be affected by interest rate. Sharia Rate of Return could be measured by calculating the average of Gross Equivalent Rate of Return from sharia financiai industry income which is an appropriate alternative to become reference for determining the price of Sharia fmancial products, Because of that, such research that would be done in this thesis should be done in order to understand th.e significance of SBI and SRR as a research variable, influence along with other data as a control variable for this research which consist of : Exchange rate (Kurs), Jakarta Composite Index (IHSG) and Consumer Price Index (fHK) related to Corporate Sharia Bond price (OSK). The data obtained here are secondary data from the period of JMuary 2007 until December 2009. The data came from Bank of Indonesia. Jakarta Stock Exchange, Bapepam, Reuters, Bloomberg, Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia, Bank Syariah Mega Indonesia. The research method is multiple linear regression with ARCHJGARCH method and model testing based on asswnption from statistical analysis and econometric.

Abstrak :
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisi hubungan jangka panjang credit default swap, US Treasury Bond, Kurs, dan IHSG terhadap yield obligasi negara denominasi USD. Penelitian dengan metode Vector Error Correction Model (VECM) menggunakan data harian yang terdiri dari yield Obligasi Negara denominasi USD, credit default swap 10tahun, nilai tukar, IHSG, dan tingkat bunga internasional periode bulan Januari 2015 sampai dengan Desember 2018. Metode yang digunakan adalah metode Vector Error Correction Model. Penelitian ini menunjukan bahwa untuk hubungan kointegrasi Periode Penuh antara tahun 2015-2018, output Johansen Cointegration menunjukan ada regresi kointegrasi semua variabel dalam jangka panjang. Berdasarkan olah data menggunakan granger causality, UST dan CDS memiliki hubungan satu arah terhadap IGB, IGB terhadap IDR serta CDS terhadap IHSG. Untuk hubungan kointegrasi antara tahun 2015-2016, output Johansen Cointegration Test menunjukan ada regresi kointegrasi variabel CDS, IDR dan IHSG pada Yield Obligasi Denominasi USD dalam jangka panjang. Berdasarkan olah data menggunakan granger causality, UST dan CDS memiliki hubungan satu arah terhadap IGB, serta CDS terhadap IHSG.

---

This study analyses the long term relationship of credit default swap, us treasury bonds (ust), exchange rate, and composite stock price index variable to yield of the indonesia global bond in us dollar. It applies Vector Error Correction Model (VECM) using daily data consist of yield of the indonesia global bond in us dollar, credit default swap, us treasury bonds (ust), exchange rate, and composite stock price index in the period of January 2015 to December 2018. And uses method of Vector Error Correction Model. This study shows that for a cointegration relationship full period between years 2015-2018, output Johansen Cointegration regression showed cointegration means all variables move together in the long run. Based on the data if using granger causality, the relationship between UST and CDS to IGB has a 1-way relationship, include IGB to IDR, CDS to IHSG. For cointegration relationship sub period between years 2015-2016, output Johansen Cointegration regression showed cointegration in CDS, IDR and IHSG to IGB, means they move together in the long run. Based on the data if using granger causality, the relationship between UST and CDS to IGB has a 1-way relationship, include CDS to IHSG.