Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa tentang momen imbal hasil pasar di Indonesia yaitu volatilitas, kecondongan dan keruncingan (volatility, skewness dan kurtosis) dan meneliti mana di antara mereka yang mampu menangkap eksposur risiko. Dengan bantuan cross section dari tingkat imbal hasil, penulis ingin melihat momen pasar mana yang bisa menangkap eksposur risiko. Ada dua pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini. Pertama, dengan melihat pergerakan imbal hasil portofolio yang telah disusun berdasarkan koefisien delta volatilitas, delta kecondongan dan delta keruncingan yang didapat dari rumus univariate dan multivariate dan pendekatan yang kedua adalah dengan melihat pergerakan Jensen's alpha yang telah dihitung menggunakan Fama-French Three Factor Model. Ada empat periode yang digunakan penulis dalam penelitian ini yaitu periode 2002-2012, periode sebelum krisis, periode krisis dan periode setelah krisis. Hasil penelitian di Indonesia menyatakan bahwa keruncingan dari imbal hasil pasar perbulan yang menggunakan rumus univariate mampu menangkap eksposur risiko, baik itu average return maupun Jensen?s alpha.

---

This study analyzes moments of market return in Indonesia, they are volatility, skewness and kurtosis and analyzes which one of them is able to capture exposure of risk. With the help of cross-section of stock return, authors want to see which one from three moments of market return can capture risk. There are two approaches in this study. The first one is by looking at the movement of the portolio return that had been prepared based on the coefficient of delta volatility, delta skewness and delta kurtosis obtained from univariate and multivariate formula and the second one is by looking at the movement of Jensen's alpha that had been calculated using Fama-French Three Factor Model. There are four period used in this study, those are 2002-2012, before crisis period, crisis period, and after crisis period. The results in Indonesia stated that the kurtosis of monthly market returns using univariate formula is able to capture the exposure of risk, both average returns and Jensen's alpha."

"ABSTRAKTesis ini membahas tentang pengungkapan Value at Risk dan keakuratanpengungkapan Value at Risk dengan data Bank di Indonesia. Untuk mengukurpengungkapan Value at Risk, maka berbagai metode dalam pengukuran Value atRisk diambil dari periode data selama 2011 sampai 2015. Tesis ini menunjukkanHistorical Simulation merupakan metode Value at Risk yang paling populer.Keakuratan Value at Risk dilihat dengan jumlah Value at Risk yang mengandunginformasi tentang volatilitas dari perdagangan treasury dan imbal hasilperdagangan treasury. Diketahui metode parametrik Value at Risk denganmenggunakan efek asimetrik menunjukkan kualitas yang lebih baik dibandingkandengan metode Value at Risk Historical Simulation. Selanjutnya, evaluasi kualitaspengungkapan Value at Risk diuji kembali dan tidak menunjukkan peningkatankualitas yang berarti. Tesis ini menunjukkan Value at Risk yang diukur denganHistorical Simulation mengandung informasi yang sedikit tentang imbal hasil dari perdagangan treasury.

---

ABSTRACTWe study on Value at Risk disclosure and the accuracy of the disclosed Value at Risk for a sample Bank in Indonesia. To measure Value at Risk disclosure, weused many different method of Value at Risk over the period 2011-2015. Thisthesis shows Historical Simulation is the most popular Value at Risk method. Weassess the accuracy of Value at Risk by studying the number Value at Risk containinformation about the volatility of trading revenues and return of trading revenues.Parametric Value at Risk method by consider the assymmetric information showsbetter quality than Value at Risk Historical Simulation Method. Furthermore, theaccuracy of the disclosed Value at Risk retested, and the quality of Value at Riskdisclosure shows no sign of improvement over time. This thesis shows Value atRisk computed using Historical Simulation contains very little information aboutfuture return of trading revenue."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh ukuran perusahaan dan kekuatan pasar terhadap volatilitas pendapatan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2006-2014. Dengan menggunakan standar deviasi atas ROA dan ROE untuk penilaian volatilitas pendapatan perbankan, dalam penelitian ini ditemukan bahwa ukuran perusahaan memiliki pengaruh yang negatif terhadap volatilitas pendapatan perbankan sehingga bank-bank yang berukuran besar dinilai lebih stabil pendapatannya. Selain itu juga, ditemukan bahwa kekuatan pasar memiliki pengaruh yang negatif terhadap volatilitas pendapatan perbankan sehingga bank yang memiliki derajat monopoli yang tinggi pada pasar, cenderung lebih stabil pendapatannya.

---

ABSTRACTThis study analyzes the impact size and market power on earning volatility of banks listed at the Indonesia Stock Exchange during period 2006-2014. Using the standard deviataion of ROA and ROE as earning volatility scoring indicator, this study found that size have negative impact on banks earning volatility. So banks that are big size tend to be more stable in earning. This study also found that market power have negative impact on banks earning volatility. So banks with a high degree of monopoly in the market, tend to be more stable in earning."

"[ABSTRAKTesis ini membahas mengenai kemampuan dari market down, volatility, danilliquidity dalam mempengaruhi imbal hasil 52 minggu high BE/ME, winner,50% high BE/ME dan 50% winner, dan model markowitz. Ketika kitamemprediksi saat market down maka imbal hasil mingguan t+52 weeks bernilaipositif secara deskriptif dan statististik kecuali Markowitz. Market Volatility danmarket illiquidity tidak dapat menjelaskan lebih baik dari market down imbal hasil52 minggu high BE/ME, winner, 50% high BE/ME dan 50% winner, dan modelmarkowitz secara deskriptif dan statistik.

---

ABSTRACTThis thesis explain capabilities from market down, volatility, and illiquidity toinfluence weekly returns 52 weeks high BE/ME, winner, 50%high BE/ME dan50% winner, and markowitz model. The results are market down can describeaverage positive weekly returns 52 weeks but insignificant to Markowitz model.Market volatility and market illiquidity cannot describe better than market downabout weekly returns 52 weeks high BE/ME, winner, 50% high BE/ME and 50%winner, and model markowitz., This thesis explain capabilities from market down, volatility, and illiquidity toinfluence weekly returns 52 weeks high BE/ME, winner, 50%high BE/ME dan50% winner, and markowitz model. The results are market down can describeaverage positive weekly returns 52 weeks but insignificant to Markowitz model.Market volatility and market illiquidity cannot describe better than market downabout weekly returns 52 weeks high BE/ME, winner, 50% high BE/ME and 50%winner, and model markowitz.]"

"Skripsi ini membahas mengenai dampak konvergensi PSAK-IFRS terhadap pasar modal di Indonesia yang dilihat dari 3 hal, yaitu efisiensi pasar (distribution dan information effect), peran old news dalam mempengaruhi perubahan harga (information effect) dan volatilitas imbal hasil (expertise acquisition effect). Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan cara membandingkan random walk dari imbal hasil dan variansi imbal hasil pada pre- konvergensi PSAK-IFRS (2007) dan post- konvergensi PSAK-IFRS (2012). Hasil penelitian ini membuktikan bahwa pasar cenderung lebih efisien dan stabil dengan menurunnya volatilitas setelah konvergensi PSAK-IFRS. Namun peran old news dalam mempengaruhi perubahan harga saham tidak menurun walaupun IFRS telah diadopsi. ......This study examines the impact of PSAK-IFRS convergence on market efficiency (distribution and information effect), the role of old news in determining price changes (information effect), and stock volatility in Indonesia capital market. This research uses quantitative methodology to compare the random walk of stock return and return variance before (2007) and after (2012) PSAK-IFRS convergence. The conclusion of this study shows that PSAK-IFRS convergence enhances market efficiency and contributes to market stability, but finds no evidence that IFRS adoption decreases the role of old news in determining price changes."