Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Studi ini mengkaji perilaku “herding” di tingkat industri menurut IDX JASICA. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui perilaku “herding” periode wabah pandemi penyakit pra dan pasca-coronavirus 2019 (COVID-19) dengan menggunakan studi dari Dhall & Singh (2020) yang menggunakan modifikasi dari model yang diusulkan oleh E.C. Chang et al. (2000) sebagai referensi utama untuk mendeteksi perilaku “herding”. Dengan menggunakan harga penutupan saham harian dari 76 perusahaan, yang termasuk di dalam 9 sektor industri menurut klasifikasi industri saham Jakarta dari 1 Januari 2015 hingga 1 Juni 2020, hasil menunjukkan indikasi perilaku menggiring pada sektor industri yang berbeda sesuai dengan periode horizon investasi yang diamati dari keseluruhan. periode (1 Januari 2015 hingga 1 Juni 2020), sebelum periode wabah COVID-19 (1 Januari 2015 hingga 29 Januari 2020), dan setelah periode wabah COVID-19 (30 Januari 2020). Lebih lanjut, studi ini mengkaji perilaku “herding” pada kondisi pasar bullish dan bearish, dimana hasilnya menunjukkan bahwa investor lebih rentan terhadap perilaku “herding” dalam kondisi pasar bearish.

---

This study examines the herding behavior at the industry level according to the IDX JASICA. The purpose of this study is to examine the herding behavior during the pre-and post-coronavirus disease 2019 (COVID-19) pandemic outbreak period. The research from Dhall & Singh (2020) which uses a modification of the model proposed by E.C. Chang et al. (2000) is used as the main reference of this research to detect the herding behavior. Using daily stock closing prices of 76 firms, which constitute 9 industrial sectors according to the Jakarta Stock Industrial Classification from 1 January 2015 to 1 June 2020, the results show indication of herding behavior in differing industry sectors subject to observed investment horizon period of the whole period (1 January 2015 to 1 June 2020), before COVID-19 outbreak period (1 January 2015 to 29 January 2020), and after COVID-19 outbreak period (30 January 2020). Furthermore, this study investigates the herd during bull and bear market conditions, whereby the results show that investors are more prone to the herding behavior under bearish market conditions."

"Penelitian ini menganalisis pengaruh dari informasi financial pada value dan glamour stock dengan perilaku dari investor yang mengacu kepada confirmation bias. Hal ini dinilai dapat membuat para investor yang masuk ke dalam pasrar saham value stock dan glamour stock akan memiliki reaksi yang berbeda-beda menanggapi informasi finansial yang dikeluarkan oleh perusahaan dikarenakan pola pikir yang mengacu kepada confirmation bias. Sampel yang digunakan adalah saham non keuangan yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia pada tahun 2007-2016. Terdapat dua variabel independent yang digunakan di dalam penelitian yaitu F Score dan G Score, serta book-to-market value. Sementara variabel dependent yang digunakan di sini adalah raw return dari perusahaan. Sampel dikelompokan berdasarkan G Score dan F Score dan juga book-to-market, lalu dibentuk tiga portofolio berdasarkan pengelompokan yang sudah dibuat sebelumnya. Setelah pembentukan portofolio, dilakukan dua uji tes yaitu uji t-test dan uji regresi. Penelitian ini menemukan bawa tidak terjadinya perilaku confirmation bias terhadap para investor di Indonesia. Hal ini ditunjukan dengan tidak terjadinya fenomena underreaction dan overreaction pada investor dan investor cenderung rasional dengan memilih saham yang memiliki kinerja yang baik di masa lalu. Dengan demikian disarankan untuk para investor memilih saham dengan kinerja yang baik di masa lalu.

---

This study analyzes the influence of financial information on value and glamour stock to investor behavior referring to confirmation bias. This is considered to make investors who enter the value stock and glamour stock market will have different reactions to respond to financial information issued by the company due to the mindset that refers to confirmation bias. Sample used in this research are non financial stock from Bursa Efek Indonesia in the period of 2007 to 2016. Independent variables used in this research are F Score and G Score, and book to market value. While the dependent variable used here is the raw return of the firm. Samples are grouped based on G Score and F Score values as well as book to market values, then three portfolios are formed base on groupings that previously made. After the establishment of the portfolio, two tests were tested, namely t test and regression test. Two t tests were performed in testing the hypothesis that had been made and the regression test was performed to provide additional evidence in proving the strength of F Score and G Score in predicting future returns in the context of value and glamour stock. This research found that no evidence show that confirmation bias occur in Indonesian investor. This is shown by the absence of underreaction and overreaction on the investors and investor tend to be rational by picking sock who have great past performance. Thus it is advisable for investors to choose stocks with good performance in the past."

"Penelitian ini mengkaji perilaku herding di pasar saham negara-negara GCC (Arab Saudi, UEA, Qatar, Kuwait, Oman, dan Bahrain) selama Desember 2019 hingga Desember 2024. Tujuan utama penelitian adalah mengidentifikasi keberadaan herding, menilai apakah perilaku tersebut meningkat selama krisis besar (pandemi COVID-19 dan konflik Rusia–Ukraina), serta mengevaluasi perbedaannya dalam kondisi pasar naik (bull market) dan turun (bear market).Model yang digunakan adalah Cross-Sectional Absolute Deviation (CSAD), dengan estimasi regresi dilakukan secara terpisah per negara dan periode menggunakan metode Ordinary Least Squares (OLS) dengan robust standard errors. Model asimetris dan uji Wald digunakan untuk menguji perbedaan perilaku investor berdasarkan arah pasar.Hasil menunjukkan adanya herding di Bahrain dan UEA secara keseluruhan, serta di Arab Saudi dan Bahrain selama pandemi COVID-19. Tidak ditemukan herding signifikan selama konflik Rusia–Ukraina. Herding asimetris ditemukan di Arab Saudi (saat pasar turun) dan Kuwait (saat pasar naik).Temuan ini menekankan sifat kontekstual herding di pasar GCC dan memberikan implikasi kebijakan bagi pasar negara berkembang seperti Indonesia.

---

This study investigates herding behavior in the stock markets of GCC countries (Saudi Arabia, UAE, Qatar, Kuwait, Oman, and Bahrain) from December 2019 to December 2024. It examines whether herding occurs overall, intensifies during major crises (COVID-19 and the Russia–Ukraine conflict), and differs between bull and bear markets.

Using the Cross-Sectional Absolute Deviation (CSAD) model, regressions are run separately by country and period, employing OLS with robust standard errors. Asymmetric models and Wald tests are used to assess differences in investor behavior across market conditions.

Results show that herding is present in Bahrain and the UAE overall, and in Saudi Arabia and Bahrain during the COVID-19 period. No herding is found during the Russia–Ukraine conflict. Asymmetric herding appears in Saudi Arabia (during downturns) and Kuwait (during upswings).

These findings highlight the contextual nature of herding in GCC markets and offer insights for emerging markets like Indonesia in managing investor behavior during crises."

"Jumlah investor ritel yang terus meningkat serta kemajuan digitalisasi layanan investasi telah mendorong pertumbuhan pasar modal Indonesia secara signifikan. Aspek perilaku banyak mewarnai dalam investor membuat keputusan investasi. penelitian ini, peneliti mengidentifikasi tipe perilaku investor berdasarkan model Behavioral Investor Type yaitu Preserver, Follower, Independent, dan Accumulator dan menganalisis pengaruhnya terhadap preferensi gaya investasi yang cenderung berutjuan untuk mendapatkan capital gain atau mendapatkan dividen dengan pendekatan Social Network Analysis (SNA). Peneliti mengumpulkan data melalui survei online terhadap 199 investor aktif yang telah berinvestasi di pasar modal Indonesia selama minimal satu tahun. Hasil visualisasi dan analisis metriks SNA menunjukkan bahwa sebagian besar investor tergolong tipe Independent dan lebih memilih gaya investasi Capital Gain. Namun, hasil uji statistik menunjukkan bahwa hanya tipe Accumulator yang secara signifikan memengaruhi preferensi gaya investasi. Penelitian ini memberikan kontribusi terhadap pengembangan literatur behavioral finance dan dapat menjadi acuan strategis bagi investor, perusahaan sekuritas, serta regulator pasar modal.

---

The increasing number of retail investors and advancements in digital investment services have significantly driven the growth of the Indonesian capital market. In this study, the researcher identifies investor behavior types based on the Behavioral Investor Type model (Preserver, Follower, Independent, Accumulator) and analyzes their influence on investment style preferences (Capital Gain or Dividend) using the Social Network Analysis (SNA) approach. The researcher collected data through an online survey involving 199 active investors who had invested in the Indonesian capital market for at least one year. The results of the SNA visualization and metric analysis reveal that most investors fall under the Independent type and tend to prefer Capital Gain as their investment style. However, statistical tests indicate that only the Accumulator type shows a significant influence on investment style preference. This study contributes to the development of behavioral finance literature and serves as a strategic reference for investors, securities firms, and capital market regulators."