Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian ini berutujuan untuk menganalisa efek dari pandemic COVID-19 yang terjadi di Indonesia terhadap volatilitas pasar saham di Indonesia, dengan menggunakan beberapa variabel yaitu, exchange rate USD/IDR, harga emas, dan harga minyak. Metode yang digunakan untuk pengolahan data yaitu Generalized Auto-Regressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) dengan alat yang digunakan adalah EVIEWS. ......This research aims to analyze the effect of COVID-19 pandemic that happens globally towards stock market volatility in Indonesia. Several variabels that are used in this research are, USD/IDR exchange rate, price of gold, and price of oil. The method that this research use is Generalized Auto-Regressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) which processed by EVIEWS. "

"[ABSTRAKTesis ini membahas tentang risiko dunia dan risiko lokal dalammempengaruhi Pasar Saham Indonesia dengan menggunakan pendekatanInternational Capital Asset Pricing Model. Model yang digunakan adalahMultivariate GARCH dari De Santis & Gerard (1997) and J. Antell & M.Vaihekoski (2004). Tesis ini menunjukkan bahwa risiko global dan lokalmerupakan faktor penting dalam proses asset pricing imbal hasil Indonesia danpada saat risiko relatif stabil pada waktu pengamatan, hanya risiko lokal yangmemberikan kontribusi pada proses price discovery sementara risiko global tidak.Dilihat dari Pasar Indonesia yang terintegrasi secara parsial, imbal hasil PasarSaham Indonesia dengan menggunakan informasi internasional memperhitungkanrisiko global dan risiko lokal dengan komposisi informasi yang bersifat globallebih besar pengaruhnya dibandingkan dengan informasi yang bersifat lokal.

---

ABSTRACTWe study on how global and local risks are priced in Indonesian StockMarket employing International Capital Asset Pricing Model. The model isestimated by using Multivariate GARCH of De Santis & Gerard (1997) and J.Antell & M. Vaihekoski (2004). This thesis shows that the global and local risksare important factors in Indonesian asset pricing and in a relatively stablecondition, only local risk that gives contribution to price discovery processmeanwhile the global risk doesn?t. Indonesian Market is partially integrated,accordingly the return of Indonesian Stock Market includes global and local riskin the pricing with the composition that global information has bigger impact toIndonesia than the local information., We study on how global and local risks are priced in Indonesian StockMarket employing International Capital Asset Pricing Model. The model isestimated by using Multivariate GARCH of De Santis & Gerard (1997) and J.Antell & M. Vaihekoski (2004). This thesis shows that the global and local risksare important factors in Indonesian asset pricing and in a relatively stablecondition, only local risk that gives contribution to price discovery processmeanwhile the global risk doesn’t. Indonesian Market is partially integrated,accordingly the return of Indonesian Stock Market includes global and local riskin the pricing with the composition that global information has bigger impact toIndonesia than the local information.]"

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh tingkat investor attention, dengan menggunakan proksi Google search volume (GSV), terhadap aktivitas, tingkat likuiditas, dan volatilitas pasar modal Indonesia khususnya perusahaan LQ- 45 pada periode 2010 hingga 2016. Hasil yang diperoleh yaitu pada kebanyakan kasus ditemukan bahwa tingkat investor attention yang tinggi berpengaruh ada tingkat likuiditas dan volatilitas yang tinggi. Kemudian, tren yang terjadi pada perusahaan Indonesia tidak memiliki pola yang khusus pada sektor tertentu. Sementara itu, model penelitian yang mengacu pada penelitian di Perancis ditemukan bahwa model untuk perusahaan di Indonesia perlu ditambahkan untuk menjelaskan likuiditas, karena kebanyakan variabel tidak signifikan mempengaruhi. ......This study aims to analyze the influence of investor attention, using Google search volume (GSV) as the proxy, against the activity, liquidity, and volatility of capital markets in Indonesia, especially those included in LQ-45 from 2010 to 2016. The results obtained are in most cases found that the high level of investor attention affect high level of liquidity and volatility. Then, a trend that occurred in the Indonesian company does not have a particular pattern in a particular sector. Meanwhile, the research model which refers to a French study found that the model for companies in Indonesia need to be added to explain liquidity, since most variables are not significantly affecting."

"Penelitian ini menginvestigasi pengaruh dari pandemi Covid-19 terhadap volatilitas pasar saham di Indonesia. Penelitian ini menggunakan model GARCH untuk mengestimasi volatilitas return mingguan IHSG. Proxy variabel Covid-19 terdiri dari fear sentiment yang dikonstruksi berdasarkan intensitas pencarian kata kunci terkait Covid-19 di internet, jumlah kasus Covid-19 Indonesia, dan jumlah kasus Covid-19 global. Hasil penelitian menunjukan bahwa fear sentiment tidak berpengaruh signfikan terhadap volatilitas pasar saham di Indonesia. Hasil yang sama juga ditemukan dalam konteks jumlah kasus Covid-19 di Indonesia. Namun jumlah kasus Covid-19 global berpengaruh signifikan terhadap volatilitas pasar saham di Indonesia. Jumlah kasus Covid-19 global yang tetap berpengaruh menunjukan bahwa proxy Covid-19 ini tetap berdampak signfikan terhadap volatilitas pasar saham di Indonesia meskipun perekonomian sudah lebih stabil dan normal secara keseluruhan selama rentang penelitian. Oleh karena itu, pihak-pihak yang ditujukan dalam penelitian perlu untuk lebih memantau aspek yang paling dipengaruhi oleh proxy tersebut yaitu perdagangan komoditi internasional sebagai salah satu indikator utama perekonomian Indonesia yang menentukan pergerakan return saham.......This study investigates the impact of Covid-19 on the stock market volatility in Indonesia. This research used GARCH model to estimate weekly volatility of IHSG. Proxies of Covid-19 consist of fear sentiment that can be measured by the search intensity of keywords that related to Covid-19 on the internet, sum of Indonesia Covid-19 cases, and sum of global Covid-19 cases. Findings of this research shows that fear sentiment doesn’t significantly affect stock market volatility in Indonesia. Same result can be found with sum of Indonesia Covid-19 cases. But on the other hand, sum of global Covid-19 cases significantly affects stock market volatility in Indonesia. Sum of global Covid-19 cases that still significant shows that this Covid-19 proxy still significantly affects stock market volatility in Indonesia even though economy as a whole is more stable and normal during research period. Therefore parties that are addressed in this research should monitor the aspect that is most affected by that proxy specifically international commodity trading as one of main indicator of Indonesia’s economy that determines the movement of stock return."