Dampak pengumuman dabn analisis pengaruh beberapa faktor tertentu terhadap respon pasar dalam rangka stock split di bursa efek jakarta periode 2000-2003
Utari Fiskarini;
Indra Widjaja, supervisor
(Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia, 2004)
|
|
Pengumuman stock split mcrupakan salah satu informasi yang akan menyebabkan pasar modal bereaksi dan mempunyai dampak pada variabilitas harga dan tingkat keuntungan (return), kegiatan perdagangan saham (likuiditas), dan harga sekuritas tersebut. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mcncrnukan bukti empiris apakah ada reaksi abnormal return di sekitar pengumuman stock split. Penelitian ini juga ingin mengetahui apakah ada perbedaan abnormal return dan likuiditas yang diukur dengan frekuensi perdagangan sebelum dan setelah pristiwa. Disamping itu, dalam penelitian ini mencoba untuk menganalis pengaruh variabel-vadabel bebas seperti split ratio, ukman perusahaan yang diukur dari nilai kapitalisasi pasar dan rasio harga terhadap nilai buku (PBV) terhadap neaksi pasar. Event study digunakan untuk melilmt adanya reaksi abnormal return disekitar pengumuman. Untuk mengetahui apakah pengumuman split rnengakibatkan pembahan pada abnormal remm dan likuiditas sebelum dan setelah peristiwa digunakan metode match paired t-test. Metode regrcsi linear berganda digunakan untuk mengetahui hubungan atau korelasi variabel-variabel yang diduga memberi pengaruh terhadap reaksi pasar. Hasil dari penelitian menunjukkan bahwa ditemukan abnormal return positif yang signitikan pada had minus 5 sebelum pengumuman tetapi mulai hari plus 1 sarnpai dengan 3 setelah pcngumuman, abnormal return menjadi negatif dan signifikan. Hasil selanjutnya membuktikan bahwa ada perbedaan yang signifikan atas abnormal return dan likuditas sebelum dan setelah peristiwa. Hasil dari metode regresi linear berganda rnenunjukkan bahwa split ratio berpengaruh positif secara signifikan tehadap abnormal return sementara ukuran perusahaan dan PBV berpengaruh negadf dan tidak ditemukan signifikansi secara statistik terhadap abnormal return. Stock split announcement is one of tinancial information that will cause a reaction from stock market and have impact on stock return, trading activities (liquidity) and those stock prices. The purpose of this research is to find empirical evidence whether there is reaction of abnormal renun around the stock split announcement. This research also wants to find whether there is difference of abnormal return and liquidity measured by trading frequencies before and after the event. Beside that, this research also tries to find the determinants of the market reaction using three independent variables, i.e. split ratio, firm size that will be represented by market capitalization, and price to book value (PBV). Event study is used to see the reaction of the abnormal return around the announcement. Match paired t-test is used to tind if split induced change in stock retum and liquidity between pre and post split. Multiple linmr regression method is used to find the correlation of determinants variables to the market reaction. The result of this research shows that there is positively significant of abnomial retum on day-5 before announcement but starting day +1 until day +3 aiicr announcements, abnormal return is negatively significant. 'Ihe next evidence shows that there is significant difference ofthe abnormal retum and liquidity before and after event. The result of multiple linear regression method shows that split ratio is positively significant influence the abnormal return while firm size and PBV are negatively influence the abnormal retum, but not signiticant. |
 T 32096-Utari Fiskarini.pdf :: Unduh
|
| No. Panggil : | T32096 |
| Entri utama-Nama orang : | |
| Entri tambahan-Nama orang : | |
| Penerbitan : | Depok: Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia, 2004 |
| Program Studi : |
| Bahasa : | ind |
| Sumber Pengatalogan : | |
| Tipe Konten : | |
| Tipe Media : | |
| Tipe Carrier : | |
| Deskripsi Fisik : | xiii, 90 hlm. ; 28 cm. + Lamp. |
| Naskah Ringkas : | |
| Lembaga Pemilik : | Universitas Indonesia |
| Lokasi : | Perpustakaan UI, Lantai 3 |
| No. Panggil | No. Barkod | Ketersediaan |
|---|---|---|
| T32096 | 15-22-38441530 | TERSEDIA |
| Ulasan: |
| Tidak ada ulasan pada koleksi ini: 20328923 |
