|
Paper ini menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi core inflation di Indonesia. Dengan menggunakan model OLS dan data triwulanan (qtaq), kami berargumen bahwa pada periods setelah krisis ekonami tahun 1997/1998, core inflation dipengaruhi oleh core inflation masa Ialu (backward-looking), ekspektasi infIasi (consensus forecast), output gap, nilai tukar(perubal1an dan tingkat volatilitasnya], dan pertumbuhan M1. Dibandingkan dengan whole sample (1992-2011}, pada periods setelah krisis ekanomi peran output gap menjadi signit..., pass-through nilai tukar berkurang, dan peran valatilitas nilai takar menjadi Iebih besar. Dengan menggunakan output gap MV &... , ditemukan adanya threshold output gap setelah periode krisis. Sementara itu, peran BI rate dalam menurunkan core inflation relative terbatas. Dengan menggunakan model ARDL dan data bulanan (yoyj darijanuari 2002 s.d. Juni 2011, kami berargumen bahwa pergerakan administered price inflation dan volatile food iinflation mempengaruhi pergerakan core iinflation di Indonesia. Secara umum, dampak kenaikan volatile foods Iebih besar dibandingkan dampak kenaikan administered price terhadap core inflation. Beberapa komoditas administered price yang berdampak signivikan terhadap core inflation adalah bensin, angkutan dalam kuta, bahan bakar rumah tangga, dan tarif telepon. Sementara beberapa komoditas volatile foods yang berdampak signifikan terhadap core iinflation adalah beras, daging sapi, susu, mie, dan minyak goreng. |
