Analisis Metode Restrukturisasi Utang Terhadap Perusahaan Dengan Negatif Ekuitas = Analysis of Debt Restructuring Methods for Negative-Shareholders Equity Firm
Ikhsan Abi Nubli;
Viverita, supervisor; Ruslan Prijadi, examiner; Zaafri Ananto Husodo, examiner
(Fakultas Ekonomi dan Bisinis Universitas Indonesia, 2021)
|
|
Tesis ini bertujuan untuk menemukan metode restrukturisasi hutang terbaik untuk perusahaan dengan nilai ekuitas negatif. Penelitian ini menggunakan metode Debt-to-Equity swap, debt-to-asset swaps, penerbitan convertible bonds dan debt repayment agreement. Hasil simulasi masing-masing metode dibandingkan dengan menggunakan price-to-book value ratio (P/BV) dan debt-to-equity ratio (DER) sebagai ukuran kinerja perusahaan untuk menemukan metode terbaik untuk setiap perusahaan dan industrinya. Perusahaan yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan publik yang sudah terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Struktur modal perusahaan yang ideal ditentukan dengan menggunakan algoritma iteratif. Setelah menemukan struktur modal idealnya, perusahaan akan diperlakukan dengan restrukturisasi hutang untuk mencapai struktur modal idealnya. Sebagian besar, perusahaan menunjukkan kinerja yang lebih baik saat menggunakan debt to equity swap dan menerbitkan convertible bonds. Kondisi ini dibuktikan dengan meningkatnya P/BV dan struktur permodalan yang semakin baik dilihat dari nilai DER mereka. Selanjutnya, debt to asset swap lebih baik digunakan pada perusahaan dengan DER tinggi. Sedangkan debt repayment agreement tidak mempengaruhi struktur modal perusahaan dan value perusahaan. This paper aims to find the best debt restructuring methods for negative equity firms. This study uses Debt-to-Equity swaps, debt-to-asset swaps, issuing convertible bonds and repayment agreements methodology. The results of the simulation from each method will be compared to their price-to-book ratio and debt-to-equity ratio (DER) to find the best possible method for every firm and their industries. The sample firms are publicly traded firms listed on Indonesia Stock Exchange (IDX). The ideal capital structure of the firms is determined by using an iterative algorithm. After finding their ideal capital structure, firms will be treated by debt restructuring to reach their ideal capital structure. Mostly, firms have better performance while using debt to an equity swap and issuing convertible bonds methods. This condition is proven by increasing their P/BV and their better capital structure as proxies by their DER. Furthermore, debt to asset swap is better to use on firms with high DER. Whilst debt repayment agreement does not affect the firm’s capital structure and its value. |
 T-Ikhsan Abi Nubli .pdf :: Unduh
|
| No. Panggil : | T-Pdf |
| Entri utama-Nama orang : | |
| Entri tambahan-Nama orang : | |
| Entri tambahan-Nama badan : | |
| Subjek : | |
| Penerbitan : | Depok: Fakultas Ekonomi dan Bisinis Universitas Indonesia, 2021 |
| Program Studi : |
| Bahasa : | ind |
| Sumber Pengatalogan : | LibUI ind rda |
| Tipe Konten : | text |
| Tipe Media : | computer |
| Tipe Carrier : | online resource |
| Deskripsi Fisik : | xi, 60 pages : illustration ; appendix |
| Naskah Ringkas : | |
| Lembaga Pemilik : | Universitas Indonesia |
| Lokasi : | Perpustakaan UI |
| No. Panggil | No. Barkod | Ketersediaan |
|---|---|---|
| T-Pdf | 15-22-05349881 | TERSEDIA |
| Ulasan: |
| Tidak ada ulasan pada koleksi ini: 20514667 |
