Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Efek resiko nilai tukar pada perdagangan internasional telah banyak menarik perhatian pada ilmu ekonomi intemasional. Hal ini bukanlah sesuatu yang baru lagi, karena isunya rnempunyai implikasi yang panting untuk pemilihan sebuah sistem moneter internasional. Misalnya, hal ini merupakan salah satu argumentasi utama ekonomi untuk penyatuan keuangan di Eropa, karena secara umum dipercaya bahwa resiko nilai tukar menghambat perdagangan intemasional.Salah satu kebijakan pemerintah Indonesia dalam menggairahkan ekspor yaitu dengan melakukan kebijakan devaluasi atau melalui depresiasi terkendali yang bertahap. Mulai dari tahun 1970 dengan kurs Rp. 626,751$ sampai tahun 1990 dengan kurs Rp,2,4311$ pemerintah melakukan serangkaian kebijakan perubahan nilai tukar untuk menyesuaikannya dengan harga perdagangan dunia dan untuk meningkatkan nilai kompetitif barang ekspor Indonesia.Krisis moneter tahun 1997 membuat nilai tukar rupiah menurun tajam dari Rp. 2.500,- per dollar US sampai dengan Rp. 12,000,- per dollar US seharusnya memberikan dampak menggairahkan ekspor, ternyata banyak faktor yang menyebabkan nominal ekspor tidak meningkat yang disebabkan faktor-faktor lain seperti resiko negara (risk country) dan ketersediaan bahan baku ekspor yang sulit diusahakan pada waktu itu."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh dari harga relatif, Produk Domestik Bruto (PDB) sebagai proxy kapasitas produksi, dan nilai tukar terhadap volume ekspor komoditi Tekstil dan Produk Tekstil (TPT) Indonesia ke Amerika Serikat. Periode penelitian ini dilakukan dengan menggunakan data triwulanan dari tahun 1995 sampai dengan tahun 2006, di mana pada periode tersebut volume ekspor produk TPT Indonesia ke Amerika Serikat menunjukkan tren yang selalu meningkat tetapi tidak terlalu signifikan peningkatannya. Namun, apakah kenaikan volume ekspor TPT (sebagai variabel terikat) tersebut dipengaruhi oleh variabel harga relatif, PDB Indonesia, dan nilai tukar (sebagai variabel penjelas) baik dalam jangka panjang maupun dalam jangka pendek.Dalam penelitian ini, peneliti menggunakan metode analisis Cointegration Test dengan prosedur Johansen dan model koreksi kesalahan (Error Correction Model/ECM) dengan metode Hendry’s General to Specific.Hasil penelitian menunjukkan bahwa seluruh variabel penjelas berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap volume ekspor TPT Indonesia ke AS, baik dalam jangka panjang maupun dalam jangka pendek."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh eksposur nilai tukar terhadap return saham perusahaan domestik non-keuangan di Indonesia dan determinan eksposur nilai tukarnya. Determinan eksposur nilai tukar yang digunakan dalam penelitian ini adalah kekuatan keuangan, kekuatan operasional, kesempatan pertumbuhan, ukuran perusahaan, dan likuiditas perusahaan. Hasil dari penelitian menunjukkan bahwa sekitar 33 persen dari sampel yang ada menunjukkan terdapat eksposur nilai tukar Rupiah terhadap Euro dan 57 persen dari sampel menunjukkan terdapat eksposur nilai tukar Rupiah terhadap Dollar Amerika Serikat. Kekuatan keuangan yang diproksikan oleh variabel Total Debt to Total Asset dan kekuatan operasional yang diproksikan oleh Asset Tangibility serta Asset Turnover terbukti signifikan memengaruhi besaran eksposur nilai tukar Rupiah terhadap Euro. Sedangkan, kekuatan operasional yang diproksikan oleh Asset Turnover, ukuran perusahaan yang diproksikan oleh Market Value, dan likuiditas yang diproksikan oleh Dividend Payout terbukti signifikan memengaruhi besaran eksposur nilai tukar Rupiah terhadap Dollar Amerika Serikat.

---

This study aimed to analyze the effect of exchange rate exposure on stock returns of non-financial domestic companies in Indonesia and the determinants of exchange rate exposure. Determinants of exchange rate exposure used in this study is the financial strength, operational strengths, growth opportunities, firm size, and liquidity. Results of the study showed that about 33 percent of the sample showed that there were exchange rate exposure Rupiah against the Euro and 57 percent of the samples showed that there were exposure of the Rupiah against the U.S. Dollar. Financial strength is proxied by the variable Total Debt to Total Assets and operational strength is proxied by Asset Turnover and Asset Tangibility proved to significantly affects the magnitude exchange rate exposure Rupiah against the Euro. Whereas, the operational strength of the proxied by Asset Turnover, size is proxied by the Market Value, and liquidity is proxied by Dividend Payout proved to significantly affects the magnitude exchange rate exposure Rupiah against the U.S. dollar."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi dan mengkuantifikasi hubungan antara nilai tukar riil, pertumbuhan ekonomi, dan investasi langsung dengan ekspor non migas Indonesia ke Jepang dengan mengadaptasi model Goldberg-Klein (1997). Pendekatan yang dilakukan untuk mengestimasi model ini adalah pendekatan ekonometrika dengan metode Ordinary Least Squares (OLS). Sedangkan rancangan model yang digunakan pada penelitian ini adalah model regresi linear dengan lima peubah bebas. Studi kasusnya diterapkan pada negara Indonesia, dengan menggunakan data time series kuartalan dari periode 1998 hingga 2006. Variabel yang digunakan adalahpertumbuhan ekonomi Indonesia dan Jepang, FDI dari Jepang dan negara-negara lain, nilai tukar, dan ekspor. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model ekspor yang dikembangkan oleh Goldberg dan Klein menghasilkan hasil yang berbeda jika diaplikasikan pada kasus Indonesia. Masih terdapat faktor-faktor di luar model tersebut yang mempengaruhi ekspor sehingga model Goldberg dan Klein tidak baik digunakan untuk memprediksi jumlah ekspor non migas Indonesia ke Jepang."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh dari Produk DomestikBruto (PDB), harga relatif dan nilai tukar terhaclap jurnlah penawaran ekspor cokclatIndonesia ke Malaysia dalam jangka panjang dan jangka pendck. Periode penelitian iniadalah dari tahun 1995 sampai dengan tahun 2006 dengan menggunakan data lcuartalan.Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan melakukanuji kointegrasi prosedm' Johansen untuk melihat hubungan jangka panjang dari selumhvariabel dan Error Correction Model (ECM) unluk estimasi hubungan dalam jangkapendek.Dari hasil uji koinlegrasi dan ECM clapat diketahui bahwa ada perbeciaanperilaku (pengaruh) dari variabel penjelas (PDB, harga relatif dan nilai tukar) terhadapvaribel terikat (jumlah ekspor cokelat Indonesia ke Malaysia) dalam jangka panjangdan jangka pendek. Dalam jangka panjang seluruh variabel penjelas memberikanpengaruh yang positif dan signifnkan terhadap peningkatan jumlah ekspor cokelatIndonesia ke Malaysia. Sementara dalam jangka pendek, variabel harga relatif tidakmemberikan pengaruh yang signifikan terhadap peningkalan jlmalah ekspor cokelatIndonesia ke Malaysia walaupun mempunyai arah yang positif.

---

"

"Penelitian ini menganalisa dampak risiko volatilitas nilai tukar terhadap devisa hasil ekspor (DHE) serta hubungan negara mitra terhadap potensi penerimaan DHE Indonesia. Penelitian dengan metode data panel ini meggunakan periode bulanan sejak Januari 2012 sampai Desember 2018 dengan 38 jenis komoditas dan 191 negara mitra. Penelitian ini mengungkapkan dampak volatilitas nilai tukar berpengaruh negatif, sedangkan negara mitra ekspor berpendapatan tinggi berpengaruh postif pada penerimaan DHE. Penelitian ini mendukung optimalisasi kebijakan penerimaan DHE di perbankan Indonesia guna ketersediaan pasokan valas. Dampak risiko volatilitas nilai tukar terhadap penerimaan DHE, dapat diantisipasi dengan peningkatan kerjasama negara mitra yang lebih maju dan berpendapatan tinggi.

---

This study analyses the impact of exchange rate volatility on the Indonesias export proceeds and use panel data from January 2012 to December 2018. In the first model, we arrange volatility of rupiah exchange rates against the US dollar, the American Index of Industrial Production, REER, CPO price and oil price. In the second model, we use the gravity model and the variables are distance, partner country real GDP, and dummy country partner. Our research reveals that the impact of exchange rate volatility has a negative effect and export partner with high GDP have a positive effect on export proceeds."