Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRAKPertumbuhan minimarket yang semakin pesat pada setiap tahunnya membuat perubahan-perubahan yang terjadi di masyarakat. Cara pembelanjaan dengan metode self-service, cashless merupakan salah satu perubahan yang dibawa oleh keberadaan minimarket yang berorientasi pada pemenuhan kebutuhan harian konsumen. Kemudahan maupun kelebihan yang dimiiki oleh minimarket berdampak pada pergeseran warung kelontong, sesuai data yang di dapatkan oleh penulis peningkatan pertumbuhan minimarket menjadi sebab tutupnya ribuan warung kelontong yang berada di jakarta dan sekitarnya. Peraturan yang membahas mengenai pertumbuhan minimarket pun masih belum dapat dilaksanakan oleh pemerintah kususnya Pemprov DKI Jakarta yang merupakan tempat pertumbuhan tertinggi minimarket. Omset warung kelontong yang semakin menurun seharusnya menjadi perhatian pemerintah Pemprov DKI dan dapat memberikan solusi untuk tetap mempertahankan keberadaan warung kelontong sebagi roda perekonomian usaha kecil di tengah masyarakat.

---

ABSTRACTThe growth of minimart that always increasing years by years making some value was changing in customer behavior. Nowdays, people do self-service method and cashless of payment that because of the effect of wide spreading of minimart growth. Like warung (indonesian traditional mom-and-pop) , minimart have the same customer segmentation. More than a thousand warung was dissapear because they couldn?t pretend of this global competition. Jakarta?s government should be responsible of this circumstance. Revenue of warung has decreasing day by day. So, the government should be make the solution if they won?t to lose the small enterprise which are the foundation of the circle of Indonesia financial."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh dari ukuran perusahaan, book to market, dan momentum dalam Fama-French Three Factor Model dan Carhart Four Factor Model terhadap imbal hasil saham pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007-2016. Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah imbal hasil portofolio saham. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah variabel dalam Fama-French Three Factor Model dan Carhart Four Factor Model, yaitu beta, SMB, HML, dan WML. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan analisis regresi linear berganda menggunakan Fama-French Three Factor Model dan Carhart Four Factor Model. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data bulanan. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa: 1 Variabel dalam Fama-French Three Factor Model berpengaruh terhadap imbal hasil saham, 2 Variabel dalam Carhart Four Factor Model berpengaruh terhadap imbal hasil saham dengan performa signifikansi variabel HML yang lebih baik, 3 Carhart Four Factor Model mampu menjelaskan variasi imbal hasil saham lebih baik dari Fama-French Three Factor Model dengan nilai koefisien determinasi yang lebih tinggi walaupun perbedaannya tidak signifikan.

---

ABSTRACT

This study aims to investigate the effect of firm size, book to market, and momentum in Fama French Three Factor Model and Carhart Four Factor Model to the stock return on listed companies during 2007 to 2016. The dependent variable used in this study is portfolio stock returns. The independent variables used in this study are variables on Fama French Three Factor Model and Carhart Four Factor Model that are beta, SMB, HML, and WML. The hypothesis testing was performed using multiple regression analysis of Fama French Three Factor Model and Carhart Four Factor Model. The data used in this study are monthy data. The results indicate that 1 There is an effect of variables on Fama French Three Factor Model to the stock return, 2 There is an effect of variables on Carhart Four Factor Model to the stock return with HML variable performs better in significance, 3 Carhart Four Factor Model provide better explanation to the variation in stocks rates of return than Fama French Three Factor Model with higher coefficient of determination although the difference is not significant."

"Penjelasan terbaru terkait book-to-market dilakukan oleh Ball (2020) yang berdasarkan temuannya pada saham-saham di Amerika Serikat menemukan bahwa faktor retained earnings dalam book-to-market yang memberikan book-to-market kekuatan dalam menjelaskan dan memprediksi expected return. Lalu apakah di Indonesia fenomena book-to-market tersebut dapat dijelaskan lewat faktor retained earnings? Penelitian ini menggunakan metode Fama-MacBeth regression dan uji portofolio menggunakan Single Index Model dalam menjelaskan return dan excess return terhadap book-to-market dan retained earnings-to-market. Hasil penelitian menunjukkan bahwa faktor retained earnings-to-market dapat menjelaskan average cross section of return. Uji portofolio menunjukkan bahwa faktor retained earnings-to-market memiliki alpha dan excess return yang lebih tinggi dibandingkan book-to-market untuk portofolio equally weighted.

---

The most recent study regarding book-to-market was by Ball (2020) which based on stocks in the United States found that retained earnings gives book-to-market predictive power in explaining and predicting expected return. Then, can the book-to-market phenomenon in Indonesia be explained through the retained earnings factor? This study tries to explain and compare factors between retained earnings and book value of equity in Indonesia. This study uses the Fama-MacBeth regression method and portfolio test using Single Index Model in explaining returns and excess returns to book-to-market and retained earnings-to-market. The results show that the retained earnings-to-market factor can explain average cross section of returns. The portfolio test shows that the retained earnings-to-market factor had a higher excess return and alpha than book-to-market for equally weighted portfolio."

"Factor analysis; Analisis faktor; covariance structures"