Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRAKPerbankan syariah di Indonesia mengalami perkembangan yang progresif.Pertumbuhan secara signifikan terjadi sejak diterapkannya Undang-Undang No.21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah diiringi oleh bertambahnya jumlahbank dan kantor jaringan sehingga layanan perbankan syariah dapat mencakupmasyarakat lebih luas. Selain itu, kinerja perbankan syariah semakin meningkatseiring dengan hal tersebut utamanya peningkatan total aset, DPK danpembiayaan. Namun demikian, komposisi DPK perbankan syariah masihdidominasi oleh simpanan jangka pendek sedangkan peningkatan pembiayaanperbankan syariah meningkat melebihi peningkatan DPK. Akibatnya FDRperbankan syariah mencapai lebih dari 100% pada satu semester terakhir. Hal inimembuat perbankan syariah memiliki potensi risiko likuiditas yang tinggi. Saatini, perbankan syariah memiliki alat-alat likuid berupa GWM, SBIS, FASBIS,SIMA, SIKA, dan SBSN. Namun penggunaan alat likuid tersebut belum optimaldan tergantung kepada preferensi kebijakan dari masing-masing bank. Instrumensyariah yang likuid dan belum banyak dimanfaatkan oleh perbankan syariahadalah sukuk (SBSN) untuk mengatasi risiko likuiditas. Berdasarkan analisisindustri berdasarkan data dari Desember 2008 hingga Desember 2012 dan surveylapangan serta wawancara mendalam yang dilakukan pada Maret hingga Juni2013 untuk mengetahui persepsi, kebijakan dan ekspektasi dari industri perbankansyariah dalam menempatkan dana pada instrumen sukuk, ditemukan beberapa halpenting seperti: kinerja industri, kebutuhan dan pemenuhan kebutuhan likuiditas,serta kemungkinan menggunakan SBSN sebagai instrumen manajemen likuiditas.Sementara itu, bank-bank syariah mensyaratkan beberapa hal di dalammenempatkan dana pada SBSN. Sebaiknya perbankan syariah lebihmenggunakan sukuk khususnya SBSN dalam memitigasi resiko likuiditas, karenaselain merupakan instrumen yang likuid, sukuk juga merupakan instrumeninvestasi sehingga penempatan dana pada sukuk dapat menjadi aset produktif.

---

ABSTRACTThe development of Islamic Banks in Indonesia has increased progressively. Thegrowth is shown since enactment of the act of no. 21/2008 about Islamic Banking.The number of banks and the number of branch office are increased so that theIslamic Banking can serve widely. Some indicators to improve Islamic Bankingperformance are concise of increasing in assets, third party fund and financing.Composition of third party funds Islamic Banking dominated by short termdeposits. In the other hand the increase in Islamic Banking financing increasesexceed rising third party funds, so FDR Islamic Banking reached more than100%. Therefore, Islamic Banking has high potential liquidity risk. To overcomeliquidity risk, Islamic Banking have liquidity instrument among GWM, SBIS,FASBIS, SIMA, SIKA and SBSN. However the use of that instruments dependingon the preference policy from each bank. Nevertheless, the Indonesian IslamicBanking industry does not use SBSN optimally in addressing the liquidity risk.The data collection and analysis method in this research use a combination ofquantitative and qualitative methods because this research involving perception,policy and expectations of Islamic Banking Industry management. Hopefully,these methods can reach the objectives of this research. Secondary data analysisusing data from Bank Indonesia statistics from December 2008 to December 2012to measure the performance of the industry, the liquidity needs and fulfillmentsthe liquidity needs. The primary data obtained from survey results and in depthinterview to a number of Islamic Banking conducted in March to June 2013.Based on findings in this research, Islamic Banking has a high liquidity risk, toovercome that, there is a very liquid instruments, which available on the market,the value of absorption and related to the real sector. The financial instrument isIslamic state bond (SBSN). Islamic banking should optimalizing uses of sukuk asan instrument to mitigated liquidity risk because in the other hand, sukuk areinvestment instruments so that funds placed in sukuk can be a productive assets."

"Penelitian ini dilakukan untuk memperkuat implementasi model sukuk BI, menentukan dan merekomendasikan strategi lelang sukuk serta mengukur dampak moneternya. Pendekatan yang digunakan pada tesis ini adalah gabungan darimetode kualitatif dan kuantitatif. Metodekualitatif dengan analisis aplikasi model Sukuk BI dan metode kuantitatif dengan simulasi statisoutstanding SBSN milik BI pada bulan Agustus 2018dengan dua skema lelang yaitu (i) mekanisme poolingSBSN berdasarkan total outstanding nilaiSBSN milik BI dan (ii) mekanisme pooling SBSN berdasarkan tenorsetiap SBSN milik BI. Thesis ini menemukan bahwa terdapat kelebihan dan kekurangan dari simulasi terhadap dua skema tersebut.Berdasarkan temuan dan analisis, thesis ini menyimpulkan bahwa penguatan implementasi dapat dilakukan dengan mengkombinasikan kedua strategi lelang untuk mendapatkan hasil yang optimal. Strategi lelang dengan mekanisme pertama memungkinkan untuk dilakukan lelang setiap minggu dan yield curve yang dihasilkan lebih lengkap serta akumulasi nilai kontraksi yang lebih besar. Strategi lelang dengan mekanisme kedua dapat menghemat biaya operasi moneter dikarenakan underlying SBSNditempatkan sesuai tenornya sehingga defisit biaya moneter dapat dihindari dan memungkinkan untuk terjadinya zero cost. Rata-rata nilai kontraksi yang dihasilkan per bulan untuk strategi pertama adalah Rp5,23 triliun deangan akumulasi Rp130,79 triliun. Nilai kontraksi rata-rata per bulan untuk strategi kedua Rp5,86 triliun dengan akumulasi Rp70,38 triliun.

---

The objectives of the thesis are to strengthen the implementation of sukuk BI, to analyse and determine the ideal auction strategy as well as to measure its monetary impact. The research used triangulation method which is a combination of qualitative and quantitative methods. The qualitative method is proceeded through analysis of Sukuk BI implementation and quantitative method is via static simulations of the outstanding SBSN owned by BI (at the end of August 2018) with two schemes, namely: (i) pooling mechanism based on total outstanding value of SBSN owned by BI and (ii) pooling mechanism based on tenor of SBSN owned by BI.

This thesis concludes that strengthening implementation can be done by combining the two auction strategies to get optimal results. The auction mechanism with the first mechanism allows auction every week and the yield curve is more complete and the contraction value is greater. The auction strategy with the second mechanism can save monetary operations costs because the underlying SBSN is placed according to its tenor so that the monetary cost deficit can be avoided and allows for zero costs. The average contraction value generated per month for the first strategy is IDR 5.23 trillion and accumulated IDR 130.79 trillion. The average contraction value per month for the second strategy is IDR 5.86 trillion with an accumulation of IDR 70.38 trillion."

"Penelitian bertujuan untuk mengetahui pengaruh perkembangan pasar sukuk terhadap profitabilitas perbankan baik secara keseluruhan, maupun bank kovensional dan syariah secara terpisah. Penelitian ini juga pengidentifikasi pengaruh perkembangan sukuk pada perbankan di negara dengan mayoritas penduduk muslim dan non-muslim serta pengaruh perkembangan sukuk internasional terhadap perbankan. Sampel penelitian berupa 406 bank dari 15 negara, diantaranya Bahrain, Indonesia, Inggris, Jerman, Jordan, Kuwait, Malaysia, Oman, Pakistan, Qatar, Saudi Arabia, Senegal, Sudan, Turki, dan Uni Emirat Arab dalam periode 2014-2017. Dalam penelitian ditemukan pengaruh signifikan dari perkembangan pasar sukuk terhadap penurunan profitabilitas bank secara keseluruhan, dan bank Syariah. Sementara, tidak terdapat pengaruh signifikan terhadap profitabilitas bank konvensional. Perkembangan sukuk juga ditemukan hanya signifikan berpengaruh pada perbankan di negara dengan mayoritas penduduk muslim. Terakhir, penelitian ini juga menemukan, bahwa perkembangan pasar sukuk dan perbankan dapat memiliki hubungan co-evolution dengan pengujian pengaruh sukuk internasional.

---

This research investigates the impact of sukuk market development on the profitability of banks overall and how it explicitly affects conventional and Islamic banks. This research also identifies the differences in the impact of sukuk development on banks in countries with Muslim or non-Muslim majority populations. The research sample consisted of data for 2014-2017 concerning 406 banks from 15 countries, including Bahrain, Indonesia, Britain, Germany, Jordan, Kuwait, Malaysia, Oman, Pakistan, Qatar, Saudi Arabia, Senegal, Sudan, Turkey, and the United Arab Emirates. This research found that sukuk market development leads to significant decreases in the overall profitability of non-Islamic and Islamic banks in Muslim majority countries. However, this research did not find any significant result of the impact of sukuk market development on the profitability of conventional banks in non- Muslim majority countries. Therefore, the impact of the development of sukuk only significantly impacts the banking industry in countries with a majority Muslim population. Finally, this study also found that the development of the sukuk market and banking can have a co-evolution relationship with testing the influence of international sukuk."