Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"[Penelitian ini menganalisis kepemilikan saham investor asing serta investor domestic dalam sektor properti di Bursa Efek Indonesia, tahun 2008-2014. Dalam periode penelitian ini, jumlah kepemilikan saham investor asing di sektor properti bergerak menurun dan cenderung stagnan. Penelitian ini menggunakan metode uji regresi linear berganda untuk melihat faktor-faktor yang mempengaruhi kepemilikan saham asing di sektor properti. Variabel yang digunakan adalah persentase kepemilikan saham asing dan domestic di sektor properti sebagai variabel terikat, dan persentasi kepemilikan asing dan kepemilikan domestik pada periode sebelumnya, size (market capitalization), return saham, IHS sektoral serta IHSG sebagai variabel bebas. Analisis yang sama juga dilakukan kepada kepemilikan domestik dengan tujuan untuk mendapatkan perbandingan dengan kepemilikan asing. Hasil penelitian menyatakan bahwa kepemilikan saham pada periode sebelumnya dan ukuran perusahaan (size) mempengaruhi porsi kepemilikan saham asing dan domestik di sektor properti. Tetapi, variabel ukuran perusahaan (size) mempengaruhi kepemilikan saham domestik secara negatif di sektor properti.

---

This research analyzed foreign equity ownership and domestic equity ownership in the property sector, listed at the Indonesia Stock Exchange, year 2008-2014. During the research period, it was found that the foreign equity ownership in the property sector decreased and stagnated. This research used double linear regression method to analyse the which factors influence the foreign equity ownership in the property sector. This research uses variables as follows: foreign equity ownership percentage in the property sector as dependent variable, and foreign ownership at previous period, size (market capitalization), stock return, property sector stock return and market return as independent variable. The same analysis was conducted for the purpose of comparing the result with foreign equity ownership. Result of research stated that the stock ownership at previous period and size of the company influenced foreign stock in the property sector. However, domestic stock ownership is negatively influenced by size of the company in the property sector., This research analyzed foreign equity ownership and domestic equity ownership

in the property sector, listed at the Indonesia Stock Exchange, year 2008-2014.

During the research period, it was found that the foreign equity ownership in the

property sector decreased and stagnated. This research used double linear

regression method to analyse the which factors influence the foreign equity

ownership in the property sector. This research uses variables as follows: foreign

equity ownership percentage in the property sector as dependent variable, and

foreign ownership at previous period, size (market capitalization), stock return,

property sector stock return and market return as independent variable. The same

analysis was conducted for the purpose of comparing the result with foreign

equity ownership. Result of research stated that the stock ownership at previous

period and size of the company influenced foreign stock in the property sector.

However, domestic stock ownership is negatively influenced by size of the

company in the property sector.]"

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menganalisis gejala overreaction pada 113 saham perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia selama periode 2008-2014. Metode yang digunakan adalah model market adjusted return yang memberikan perbandingan antara portofolio saham winner dan saham loser dan metode event windows. Periode penelitian yang dibagi menjadi 6 replikasi dengan periode formasi dan periode observasi di dalamnya. Periode penelitian juga dibagi kedalam 3 event. Penelitian ini menemukan beberapa gejala overreaction, tetapi secara statistik tidak ditemukan adanya gejala overreaction, baik untuk observasi secara keseluruhan pada saham manufaktur tanpa terdapat political event di dalamnya, maupun terdapat political event di dalamnya. Hasil penelitian menunjukkan bahwa saham industri manufaktur tidak terjadi gejala overreaction pada 6 replikasi, sedangkan pada event windows ditemukan gejala overreaction pada event ketiga. Reshuffle kabinet yang terdapat pada event ketiga telah menunjukkan terjadinya gejala overreaction dalam saham manufaktur.

---

ABSTRACTThe purpose of this research discuss about the indication of overreaction on 113 manufacture companies? stock in Indonesia Stock Exchange for 2008?2014 era. The method that used is ?model market adjusted return? which show comparison between stock winner?s portfolio and stock loser, and also event windows method. The stage of the research was divided into 6 replications with formation stage and observation stage inside it. The stage of research also divided into 3 events. This research found some indication of overreaction, but statistically there is no indication of overreaction found, as in full observation on manufacture stock without political event or with political event inside it. The result of this research shows that indication of overreaction is not found in manufacture industry stock on 6 six replications, while on event windows there is indication of overreaction on third event. Cabinet reshuffle that happened on third event shows that the indication of overreaction occurred in manufacture stock."

"Pasar modal mempunyai peranan penting untuk perekonomian Indonesia. Pasar modal tidak hanya menunjang perekonomian Indonesia, tetapi juga merupakan salah satu indikator kemajuan perekonomian indonesia. Salah satu yang diperjualbelikan dalam pasar modal adalah saham (pasar saham). Sekarang ini, pasar saham dipenuhi dengan ketidakjelasan. Nilai saham yang bersifat naik turun mengakibatkan prediksi pasar saham merupakan suatu anjuran untuk mengambil sebuah keputusan dalam dunia pasar saham. Salah satunya yang dapat diprediksi adalah momentum.Dalam memprediksi momentum pasar saham tersebut dapat digunakan pemodelan fuzzy logic. Dalam melakukan pemodelannya, akan digunakan data historis 14 hari yang terdiri dari nilai open, high, low, dan close untuk memprediksi kategori momentum pasar saham selama 5 hari kedepan. Kategori momentum pasar saham yang akan digunakan ada tiga, yaitu Bullish, Neutral, dan Bearish. Untuk melakukan percobaan akan digunakan data nilai saham perusahaan-perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada sektor properti dan real estate.

---

Capital market has important role in Indonesia?s economy. Capital market does not only support the economy of Indonesia, but also being an indicator Indonesia?s economy improvement. Something that has been traded in stock market is stock (stock market). Nowadays, stock market is full of uncertainty. That uncertainty values make predicting stock market is all that we have to do before we make a decision in stock market. One that can be predicted in stock market is momentum. To forecast stock market momentum, it can use fuzzy logic model.

In the process of modeling, it will be used 14 days historical data that consisting the value of open, high, low, and close, to predict the next 5 days momentum categories. There are three momentum categories namely Bullish, Neutral, and Bullish. To illustrate the fuzzy logic model, we will use stocks data from several companies that listed on Indonesia Stock Exchange (IDX) in property and real estate sector."

"Penelitian ini membahas mengenai pengaruh kepemilikan asing dan komponennya terhadap corporate risk taking pada perusahaan yang bergerak di sektor manufaktur dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2014-2016. Pengujian dilakukan dengan model regresi data panel pada 74 perusahaan manufaktur. Untuk mengukur nilai variabel dependen corporate risk taking dilakukan dengan dua proksi, yaitu volatilitas laba dan volatilitas ROA, sedangkan variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah kepemilikan asing serta variabel kontrol yang digunakan adalah ukuran perusahaan, return on asset, leverage serta capital expenditures. Hasil penelitian ini menemukan bahwa kepemilikan asing, leverage dan capital expenditure memiliki pengaruh terhadap corporate risk taking.

---

This research discusses the influence of foreign ownership and its components on corporate risk taking in companies engaged in the manufacturing sector and listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2014 2016. The test was performed by panel data regression model on 74 manufacturing companies. To measure the value of the dependent variable, corporate risk taking is done by two proxies, namely profit volatility and ROA volatility, while the independent variables used in this research are foreign ownership, for control variables used are firm size, return on asset, leverage and capital expenditures. The results of this study found that foreign ownership, leverage and capital expenditure have an influence on corporate risk taking."

"Tesis ini membahas mengenai pengaruh stock mispricing terhadap return reversal saham-saham di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan panel data dari tahun 2006 hingga tahun 2011. Variabel mispricing diukur melalui proksi volatilitas atau standar deviasi dari nilai residual. Terdapat empat variabel dependen di dalam penelitian ini untuk melihat mean reverting saham, yaitu return minggu pertama, return minggu kedua, return minggu ketiga dan return minggu keempat seletah periode mispricing. Hasil dari penelitian ini menyimpulkan bahwa tingkat mispricing suatu saham berpengaruh positif dan signifikan terhadap return reversal. Berdasarkan analisa t-statistic untuk setiap regresi, maka didapatkan hasil bahwa variabel mispricing paling berpengaruh terhadap return reversal saham terhitung pada minggu kedua setelah periode mispricing. Pada minggu ketiga dan keempat setelah periode mispricing, return saham telah mengikuti proses mean reverting, yaitu return berangsurangsur kembali perlahan kepada return semestinya.

---

This thesis discusses the effect of mispricing to return reversal stocks in the Indonesia Stock Exchange. This is a quantitative method using panel data from 2006 until 2011. Mispricing variable was measured by the residual volatility (standar deviation) proxy. There are four dependent variables in this study to look at the mean reverting of stocks, which are return on the first week, return on the second week, return on the third week and return on the fourth week after the mispricing period.

This study concludes that the stock mispricing has a positive and significant impact on return reversal. Based on t-statistic analysis for each regression, the most influence effects starts in the second week after mispricing period. In the third and fourth weeks after mispricing period, stock returns have been following the mean reverting process, which gradually return to the supposed return."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis ada tidaknya volatility spillover antara harga minyak dengan lima saham sektoral, yaitu sektor basic material, sektor financial, sektor consumer service, sektor telecommunication, dan sektor oil & gas. Penelitian ini dirancang untuk melihat volatility spillover tersebut di Indonesia, Singapura, Korea, dna Hongkong. Selain itu, penelitian ini juga ingin melihat keterkaitan antar pasar saham di Indonesia, Singapura, Korea, dan Hongkong. Model penelitian ini menggunakan model multivariate BEKK GARCH yang dikembangkan oleh Kroner dan Engle(1995).

---

This research is conducted to analyzing the volatility transmission between crude oil five stock sector, which are basic material, financial, consumer service, telecommunication, and oil & gas. This research take a sample of volatility transmission in Indonesia, Singapura, Korea, and Hong Kong. This research also want to know market interdependence between those four country. I use model multivariate BEKK GARCH which developed by Kroner and Engle (1990)."

"Meskipun pengumuman pemecahan nilai nominal saham tidak memiliki nilai ekonomis secara langsung bagi emiten, seringkali ditemukan fenomena tidak wajar ketika tejadi peningkatan harga saham dan reaksi pasar yang ditunjukkan dengan adanya imbal hasil tidak normal yang positif. Salah satu teori yang dapat menjelaskan reaksi pasar tersebut adalah teori sinyal. Teori ini mengemukakan bahwa manajemen menggunakan pengumuman ini untuk menyampaikan informasi privat yang menguntungkan kepada pasar yaitu mengenai prospek laba perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis ada atau tidaknya reaksi pasar atas informasi privat yang terkandung di dalam pengumuman, ada atau tidaknya manajemen laba di sekitar pengumuman dan pengaruh rasio pemecahan nilai nominal terhadap reaksi pasar. Sampel penelitian terdiri dari 47 perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2002-2008.Hasil penelitian menunjukkan bahwa pasar bereaksi positif atas informasi privat yang terkandung di dalam pengumuman. Respon positif ini menandakan bahwa pengumuman stock split mengandung informasi privat yang menguntungkan dari para investor. Selain itu, perusahaan juga melakukan manajeman laba di tahuntahun sebelum pengumuman dengan tujuan untuk menyampaikan informasi privat yang menguntungkan tersebut. Rasio pemecahan yang digunakan sebagai proksi informasi privat memiliki pengaruh positif terhadap reaksi pasar.

---

Although stock split announcement has no economic value directly to the company, often found unusual phenomenon occurs when increasing in stock price and market reaction is indicated with the presence of abnormal returns are positive. One theory that can explain this market reaction is a signaling theory. This theory suggests that management uses this announcement to convey private information that is favorable to the market about the prospects for corporate earnings. This study aims to analyze the existence of market reaction to private information contained in this announcement, the existence of earnings management around the announcement and the effect of stock split size on the market reaction. Sample of study is consisted of 47 non-financial companies listed in Indonesia Stock Exchange from 2002-2008.The results shows that the market reacted positively to the private information contained in this announcement. This positive response indicates that the stock split announcements contain information that benefit for investors. In addition, the company also conducts management earnings in the years prior to the announcement in order to convey favorable private information. Split size is used as a proxy for private information has a positive effect on market reaction."

"Globalisasi membuat interaksi antara negara menjadi semakin intensif dan tanpa tas. Salah satu dampak dari interaksi ini adalah adanya keterbukaan pasar modal terhadap aliran modal asing. Institusi asing dari seluruh dunia berusaha untuk menanamkan modalnya di negara-negara berkembang. Hal ini karena negara berkembang dinilai mempunyai risk premium yang lebih tinggi dari negara maju sehingga mampu memberikan keuntungan yang lebih besar. Namun aliran dana dari institusi asing ini membawa resiko global terhadap pasar modal. Penelitian ini berusaha menjelaskan pengaruh kepemilikan institusi asing terhadap volatilitas return saham di Indonesia tahun 2007-2011. Dengan menggunakan data panel unbalance (768 observasi), penelitian ini menemukan bahwa kepemilikan institusi asing tidak berpengaruh secara signifikan terhadap volatilitas return saham di Indonesia, bahkan setelah menambahkan variabel kontrol (kepemilikan institusi domestik, kepemilikan pemerintah domestik, size, turnover dan leverage) kedalam persamaan.

---

Globalization brings the interaction of the nations become more intense and limitless. One of the effect of the interaction is the opening market for foreign capital. Foreign institutional from all of the world trying to invest their money in emerging market. It because the emerging market has higher risk premium than developed market, so that would give bigger return. But, capital flow from foreign institution bring global risk to the capital market.

This research try to explain the effect of foreign institutional ownership on stock return volatility in Indonesian stock exchange in period 2007-2011. Using unbalance panel data (768 observations), this research find that foreign institution ownership has not significant on stock return volatility in Indonesia, even after added control variable (domestic institutional ownership, domestic government ownership, size, turnover and leverage) on model."

"Perkembangan Pasar Modal Indonesia juga tidak lepas dari pengamatan para ahli walaupun secara kuantitas dan kualitas masih belum memadai, hal ini wajar mengingat Pasar Modal Indonesia baru berkembang pada era delapan puluhan ketika pemerintah Indonesia mengeluarkan paraturan baru tentang pasar modal.Penelitian tentang integrasi pasar modal di Indonesia masih sangat terbatas apalagi yang melakukan penelitian secara mendalam tentang Pasar Modal Indonesia. Pudjiastuti dan Husnan (1991) melakukan penelitian pada Pasar Modal Asia Pasifik dan menemukan ada empat pasar modal yang telah terintegrasi dengan Pasar Modal Dunia, yaitu Pasar Modal Jepang, Pasar Modal Hong Kong, Pasar Modal Singapura dan Pasar Modal Malaysia, sedangkan untuk Pasar Modal Indonesia mereka tidak menemukan bukti yang signifikan yang menunjukkan bahwa Pasar Modal Indonesia telah terintegrasi dengan Pasar Modal Dunia.Krisis ekonomi yang melanda Indonesia pada tahun 1997 telah memberikan dampak yang sangat besar bagi pasar modal Indonesia. Harga saham merosot tajam, bahkan ada harga saham yang jauh Iebih murah dibandingkan harga pisang goreng, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Jakarta jatuh pada titik terendah dalam sejarah perkembangannya.Berlanjutnya krisis ekonomi yang melanda Indonesia, maka pada bulan September 1997 pemerintah melepas batas kepemilikan asing di Bursa Efek Jakarta, hal itu berarti para investor asing bisa memiliki 100% saham perusahaan yang telah tercatat di Bursa Efek Jakarta dan di lain pihak investor Indonesia juga bebas melakukan investasi di luar negeri. Secara teoritis kebijakan ini menjadikan Bursa Efek Jakarta terintegrasi dengan pasar modal dunia. Diterapkannya sistem devisa bebas dan sistem nilai tukar mata uang mengambang ikut mendorong terintegrasinya Bursa Efek Jakarta dengan Pasar Modal Dunia, karena para investor bebas memasukkan dan menarik modalnya dari Indonesia.Jika hipotesis terintegrasinya Bursa Efek Jakarta dengan pasar modal dunia terbukti, maka secara otomatis pergerakan Indek Harga Saham Gabungan akan mempunyai korelasi yang signifikan terhadap pergerakan indeks-indeks "

"Penelitian terbaru dalam behavioral finance telah menyangkal teori pasar efisien. Bias psikologi yang dapat memengaruhi perilaku investor dan harga saham telah menyebabkan perdebatan di antara pendukung behavioral finance dan keuangan neoklasik. Penelitian menggunakan pooled ordinary least square dengan menggunakan fixed effect model untuk menganalisis hubungan antara sentimen investor terhadap harga saham selama periode penelitian. Sampel penelitian adalah perusahaan yang membagikan dividen setiap tahun. Penelitian dilakukan pada 51 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2006-2010. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sentimen investor memiliki pengaruh yang signifkan terhadap harga saham.

---

Recent literature in behavioral finance has contradicted efficient market theory. Psychological biases which are influencing both the behavior of investors and asset prices has led to a strong debate among proponents of behavioral finance and neoclassical finance. This study conduct pooled ordinary least squares estimator by using a fixed effect model to analyze the relationship between investor sentiments on stock prices during the research period. Study sample is a company that distribute dividends every year. The study was conducted on 51 companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2006-2010. The results suggest that investor sentiment has significant influence on stock prices."