Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menganalisis komparasi kinerja Reksa Dana Pendapatan Tetap Tahun 2015 dan 2016. Berdasarkan dari komparasi menggunakan metode Sharpe dan Treynor, ditemukan hasil bahwa kinerja pada tahun 2015 dengan 2016 terdapat perbedaan yang siginifikan yaitu mengalami peningkatan. Berdasarkan komparasi menggunakan metode Jensen, ditemukan hasil bahwa kinerja pada tahun 2015 dan 2016 terdapat perbedaan tetapi tidak mengalami peningkatan kinerja. Berdasarkan komparasi dengan patokan kinerja pasar ditemukan hasil bahwa kinerja pada tahun 2015 lebih baik daripada 2016. Adapun Reksa Dana Pendapatan Tetap yang terbaik untuk direkomendasikan sebagai investasi antara lain MRS Bond Kresna, Dana Pasti, dan Pendapatan Tetap Abadi 2.

---

ABSTRACTThis study aims to analyze the comparative performance of Fixed Income Funds of the Year 2015 and 2016. Based on comparisons using the method of Sharpe and Treynor, found the results that the performance in 2015 with 2016 there is a significant difference that is experiencing an increase. Based on comparisons using the Jensen method, found results that the performance in 2015 and 2016 there is a difference but no improvement in performance. Based on the comparison with the benchmark of market performance found results that the performance in 2015 is better than 2016. The best fixed income mutual fund to be recommended as an investment include MRS Bond Kresna, Dana Pasti, and Pendapatan Tetap Abadi 2."

"Tesis ini membahas dampak penerapan biaya transaksi dalam rebalancingportofolio periodik yang merupakan gabungan dari reksa dana pendapatan tetap, reksa dana reksa dana ekuitas, dan reksa dana campuran yang alokasi asetnya telah disiapkan sebelumnya melalui pendekatan Kontribusi Risiko Setara. Penelitian dilakukan dengan metode deskriptif kualitatif dengan pendekatan simulasi. Terhadap simulasi penyeimbangan ulang berkala yang dilakukan pada delapan portofolio dengan data pengembalian historis tahun 2013 hingga tahun 2018, ditemukan bahwa strategi rebalancing memberikan manfaat marjinal yang umumnya lebih tinggi daripada tidak menyeimbangkan kembali. Namun, Penelitian juga menunjukkan bahwa strategi rebalancing tidak memberikan perbaikan tingkat pengembalian per bulan atau penurunan tingkat risiko yang signifikan.

---

This thesis discusses the impact of applying transaction costs in rebalancing periodic portfolio which is a combination of fixed income mutual funds, mutual funds equity mutual funds, and mixed mutual funds whose asset allocations have been prepared in advance

through the Equal Risk Contribution approach. The research was conducted by methods qualitative descriptive with a simulation approach. Against simulation of periodic rebalancing conducted on eight portfolios with 2013 historical return data until 2018, it was found that the rebalancing strategy provided marginal benefits which is generally higher than not rebalancing. However, Research also shows that rebalancing strategies do not provide improvement rate of return per month or a significant reduction in the level of risk."

"ABSTRAKInvestor tertarik untuk melakukan investasi karena investasi dianggap menghasilkannilai lebih jika dana yang tadinya digunakan untuk dikonsumsi, pada akhirnya disimpan dalamjangka waktu tertentu untuk menghasilkan nilai yang lebih tinggi. Demikian juga tujuantraders melakukan trading adalah untuk mendapatkan profit. Mereka dapat memilih varianinstrumen (asset class) yang diinginkan sesuai dengan ketersediaan dana, profil risiko danbiaya dalam melakukan transaksi. Bagi trader ritel, selain saham, terdapat pilihan tradingseperti obligasi ritel indonesia, sukuk ritel indonesia ataupun reksa dana. Namun pada saatmemilih kemana dana harus diinvestasikan, trader juga harus mempertimbangkan berapabiaya transaksi yang harus ditanggung oleh trader dan apakah biaya tersebut dapat ditutupoleh imbal hasilnya. Dari hasil penelitian, setelah menghitung net return keseluruhan obligasireturn mempunyai return yang positif. Namun, disisi lain terdapat reksa dana yang mempunyainet return yang positif dan negatif. Hal ini berarti terdapat reksa dana yang returnnya tidakmenutupi transaction cost. Tesis ini membahas analisis deskriptif obligasi, reksa danapendapatan tetap dan reksa dana pasar uang.

---

ABSTRACTInvestors are willing to invest because investment is considered generating more valueif the money invested in a certain assets rather than used for consumption. Even so, tradersare trading to make profit. They can choose a variant of instruments or asset class desiredaccording to availability of fund, risk profile and cost of doing transaction. For retail traders,in addition to stocks, there are many choices to trades such as retail bond, retail sukuk or anymutual fund. However, traders must consider how the transaction costs will be covered by allthe asset return. After calculated transaction cost and sort all the results, the mutual fundshave positive and negative net returns but all retail government bonds have positive returns. Itmeans, all of the retail government bonds can cover their costs therefore result in positivereturn. But on the other hand, not all of mutual funds produce positive results which meansthese mutual funds are unable to cover their transaction costs"

"Tesis ini mencoba menganalisis mengenai kinerja Reksa Dana Saham, Campuran dan Pendapatan Tetap yang dimiliki oleh Yayasan Kesehatan ABC. Penelitian ini menggunakan Sampel sebanyak 84 reksa dana yang terdiri dari 25 Reksa Dana Saham, 28 Reksa Dana Campuran dan 21 Reksa Dana Pendapatan Tetap yang aktif pada periode tahun 2008, 2009 dan 2010 dengan metode Sharpe`s Ratio, Treynor`s Ratio dan Jensen Alpha`s Ratio yang hasilnya dibandingkan dengan kinerja IHSG. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa keempat jenis perhitungan yang digunakan sepakat menyatakan bahwa masih terdapat beberapa reksa dana lain di pasar yang tidak dipilih oleh Yayasan Kesehatan ABC yang ternyata memiliki kinerja yang lebih baik. Sehingga menghasilkan kesimpulan bahwa Yayasan ABC masih belum menginvestasikan dana pada reksa dana Saham dan Campuran pada reksa dana yang tepat serta belum secara maksimal menginvestasikan dananya pada intrumen reksa dana kategori Pendapatan Tetap.

---

This Thesis attempts to analyzed the performance of Stock Mutual Funds, Hybrid Fund and Fixed Income Mutual Funds which is owned by the ABC Health Foundation. This research used a sample of 84 mutual funds which consist of 25 Stock Mutual Funds, 28 Hybrid Mutual Funds and 21 Fixed Income Funds that are active in the period of 2008, 2009 and 2010 with the method of Sharpe`s Ratio, Treynor`s Ratio and Jensen Alpha`s Ratio which then compred with the performance index. The results proved that all four measurement agrees about there are still some mutual fund which are not choosen by ABC Foundation who has a better performances. So that it comes up with the conclusion that the ABC Foundation has not invested their funds to the right Stock Mutual Fund and Hybrid Fund and also has not optimally invested their funds in fixed income funds instruments."

"Reksa dana merupakan salah satu instrument investasi dalam pasar modal yang memiliki peran penting bagi Investor. Melalui reksa dana, investor dapat menginvestasikan modalnya untuk mendapatkan return yang diinginkan dengan risiko yang disesuaikan dengan kriteria masing-masing investor. Dana kelolaan atau Asset Under Management (AUM) merupakan salah satu indikator investor dalam memilih reksa dana. Semakin banyak modal yang disetorkan oleh investor kedalam suatu produk reksa, maka semakin besar pula dana kelolaannya. Penelitian ini bertujuan untuk melihat bagaimana kinerja portofolio yang dimiliki reksa dana saham dengan dana kelolaan terbesar dalam keadaan kondisi pasar saham yang cenderung bearish, melalui tiga pengukuran yaitu, pengukuran perbandingan kinerja return reksa dana dengan return pasar, pengukuran diversifikasi reksa dana melalui koefisien determinasi dan juga pengukuran kinerja reksa dana menggunakan risk-adjusted return yaitu Sharpe, Treynor dan Alpha Jensen. Hasil dari penelitian ini didapatkan bahwa menggunakan seluruh pengukuran, reksa dana saham dengan AUM terbesar dapat mengungguli kinerja pasar, namun hasil yang berbeda didapatkan untuk pengukuran manfaat diversifikasi dan pengukuran Alpha Jensen.

---

A Mutual fund is one of the instruments in the capital markets that have an important role for investors. Through mutual funds, investors can invest their capital to get the returns with the risks that fit into each investor criteria. Asset under Management (AUM) is one of the indicator for investors in choosing a mutual fund. The more capital is deposited by the investor into a mutual fund, the greater the managed fund. This study aims to see how the performance of the portfolio held by equity mutual funds with the largest of Asset under Management when the stock market condition tends to be bearish. This research was conducted through three measurements, a comparison of the performance of the mutual funds returns with a market return, mutual fund diversification using coefficient determination and mutual fund performance measurement using risk-adjusted return, which are Sharpe Ratio, Treynor Ratio and Jensen's Alpha. The results showed that the use of the entire measurement, mutual funds performance with the largest AUM outperform the market, but different results obtained for diversification measurement and Jensen's Alpha."

"Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menemukan bukti empiris pengaruh volatilitas arus kas, besaranaktual, volatilitas penjualan, tingkat hutang, dan siklus operasi terhadap persistensi laba. Sampel yangdigunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia(BEl) selama periode 2001-2006. Total sampe/141 perusahaan. Data dikumpulkan dengan menggunakanmetode purposive sampling. Analisis penelitian ini menggunakan regresi berganda. Hasil penelitianmenunjukkan bahwa volatilitas arus kas, besaran akrua/, volatilitas penjualan, tingkat hutang berpengaruh signifikan terhadap persistensi laba, tetapi siklus operasi tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadappersistensi laba.

---

AbstractThis research is aimed to examine and .find out empirical evidence of the influence of cash flow volatility,magnitude of accrual, sales volatility, leverage, and operating cycle on earnings persistence. Samples usedin this research are manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange (BEl) during period2001-2006. Total samples are 141 companies. The data are collected using purposive sampling method. The analysis of this research employs multiple regression. Results show that cash flow volatility, magnitude of accrual, sales volatility, leverage have significant effect on earnings persistence, but operating cycle donot hqve significant effect on earnings persistence."

"Penelitian ini bertujuan untuk menguji hubungan diversifikasi pendapatan dan diversifikasi internasional terhadap risiko bank. Objek penelitian adalah 38 bank umum di Indonesia sejak 2012 hingga 2017. Metode analisis data yang digunakan adalah uji regresi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa diversifikasi pendapatan memiliki pengaruh positif terhadap risiko bank sementara diversifikasi internasional tidak terbukti berpengaruh terhadap risiko bank. Implikasi penelitian ini adalah bank seharusnya tetap berhati-hati dalam melakukan upaya diversifikasi pendapatan dan mengelola risiko bank dari aktivitas tersebut. Regulator juga perlu meningkatkan perannya dalam mengawasi aktivitas diversifikasi pendapatan. Terkait diversifikasi internasional, meskipun tidak terbukti berpengaruh terhadap risiko bank namun manajemen bank sebaiknya tetap memperhatikan faktor-faktor risiko yang dihadapi saat menjalankan bisnis di luar negeri.

---

This study purposes to examine the relationship revenue diversification and international diversification toward bank risk. This study uses 38 banks that operate in Indonesia from 2012 to 2017. Analysis method in this study is regression test. The results indicate that revenue diversification has positive effect on bank risk while international diversification does not have effect on bank risk. Therefore, banks should remain cautious in making efforts to diversify revenue and manage bank risk from these activities. Regulator also needs to establish clear regulation in revenue diversification activities. Although this study can not prove the relationship between intenational diversification and bank risk, but banks should pay attention toward faced risk factors related business activites in abroad.

"