Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar terhadap pengumuman boikot yang disampaikan oleh Gerakan BDS Indonesia pada akhir tahun 2023. Studi ini menggunakan pendekatan event study untuk mengevaluasi dampak pengumuman tersebut terhadap abnormal return saham tiga kelompok perusahaan: (1) perusahaan target boikot, (2) perusahaan pembanding tidak terasosiasi boikot, dan (3) perusahaan yang diasosiasikan sebagai pendukung Palestina. Penelitian ini menggunakan data harian harga saham selama periode event window dan dilakukan pengujian perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman boikot. Hasil penelitian menunjukan bahwa perusahaan target boikot mengalami penurunan abnormal return setelah pengumuman boikot, namun tidak signifikan secara statistik. Sebaliknya, perusahaan pembanding menunjukkan perubahan abnormal return positif yang signifikan secara statistik. Perusahaan yang diasosiasikan sebagai pendukung Palestina juga menunjukkan tren positif pada return sahamnya, meskipun perubahan tersebut tidak signifikan secara statistik. Temuan ini mencerminkan bahwa reaksi pasar terhadap pengumuman boikot bersifat selektif dan sangat dipengaruhi oleh karakteristik masing-masing perusahaan. Dalam perspektif Efficient Market Hypothesis (EMH), hasil ini menunjukkan bahwa pasar saham Indonesia belum sepenuhnya efisien dalam merespons informasi sosial-politik seperti boikot. Meski demikian, investor secara agregat menunjukkan kecenderungan bersikap rasional daripada bersikap emosional terhadap isu sosial.

---

This study aims to analyze the market reaction to the boycott announcement made by the BDS Indonesia Movement at the end of 2023. An event study approach is employed to evaluate the impact of the announcement on the abnormal returns of three groups of companies: (1) boycott target companies, (2) comparison companies not associated with the boycott, and (3) companies perceived as supporting Palestine. The study uses daily stock price data within the event window and conducts tests on the difference in abnormal returns before and after the boycott announcement. The findings show that boycott target companies experienced a decline in abnormal returns following the announcement, although the decline was not statistically significant. In contrast, comparison companies recorded a statistically significant positive change in abnormal returns. Companies perceived as supporting Palestine also showed a positive trend in stock returns, although the change was not statistically significant. These findings indicate that the market's response to the boycott announcement was selective and highly influenced by the specific characteristics of each company. From the perspective of the Efficient Market Hypothesis (EMH), the results suggest that the Indonesian stock market is not yet fully efficient in responding to socio-political information such as boycotts. Nevertheless, investors as a whole tend to act rationally rather than emotionally in the face of social issues. "

"Penelitian ini bertujuan untuk menyelidiki dampak yang ditimbulkan dari adanya penetapan kebijakan PSBB selama pandemi Covid-19 terhadap abnormal return saham di berbagai sektor ekonomi Indonesia. Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB) adalah kebijakan seperti lockdown yang diterapkan oleh pemerintah daerah dan pusat di Indonesia. Secara khusus, analisis event study dilakukan untuk memperkirakan abnormal return dari 90 saham terpilih yang telah dikelompokkan berdasarkan sektor ekonomi JASICA oleh Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian mengungkapkan bahwa berbagai sektor memiliki abnormal return yang signifikan pada waktu tertentu. Perbedaan abnormal return antara sebelum dan sesudah penetapan kebijakan secara signifikan terjadi pada sektor MIND, PROP, dan FIN. Selain itu, terdapat sektor ekonomi yang menunjukkan abnormal return kumulatif signifikan bernilai negatif yaitu PROP dan FIN, sementara yang bernilai positif yaitu BIND selama periode jendela peristiwa. Dengan begitu, penelitian ini dapat menjadi pertimbangan para pihak sehubungan dengan strategi mitigasi risiko dalam melakukan investasi.

---

This study aims to examine the impact of PSBB policy announcement during the Covid-19 pandemic on the abnormal stock returns in Indonesia. Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB) is a lockdown-like policy applied by Indonesian local and central governments. An event study analysis is conducted to estimate abnormal returns of the 90 selected stocks grouped by JASICA classification by the Indonesia Stock Exchange. The results of this study reveal that various sectors have significant abnormal returns at a certain time. The difference in abnormal returns before and after the announcement are significantly occurred in the MIND, PROP, and FIN sectors. In addition, there are economic sectors that show significant cumulative abnormal returns with negative values are PROP and FIN, while those with positive values is BIND during the event window period. Hence this study can be a consideration for the parties concerning risk mitigation strategies in investing."

"Penelitian ini secara garis besar memiliki tujuan untuk menganalisis dan mengetahui bagaimana implikasi dan khususnya perbedaan dari stock returns yang diperoleh perusahaan pada saat sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Penelitian mengambil sampel yang terdiri dari 30 perusahaan acquisitor dan 30 perusahaan target di Indonesia selama periode 2006-2014. Stock Returns dilihat dan diukur dengan average abnormal return dan cumulative abnormal returns di mana pengembalian yang diharapkan diperoleh berdasarkan perhitungan dari market adjusted model.Metode yang digunakan adalah event study dengan mengambil periode pengamatan selama 11 hari di mana secara umum berlangsung 5 hari sebelum tanggal pengumuman merger dan akusisi (t-5), pada saat pengumuman (t), dan 5 hari setelah tanggal pengumuman merger dan akuisisi (t+5).Dengan menggunakan uji beda 2 sampel ditemukan bahwa pengumuman merger dan akuisisi di Indonesia tidak memberikan adanya perbedaan yang nyata atau signifikan terhadap stock returns baik bagi pemegang saham perusahaan acquisitor maupun pemegang saham persahaan target yang dilihat dari average abnormal returns sebelum dengan average abnormal returns setelah tanggal pengumuman merger dan akuisisi. Hal ini mengindikasikan bahwa pasar kurang memberikan respon atas pengumuman merger dan akuisisi yang terjadi selama periode event yang diteliti. Hasil perhitungan CAR juga menunjukkan suatu pola bahwa perusahaan acquisitor cenderung bernilai negatif sedangkan perusahaan target cenderung bernilai positif.

---

This study aims to analyze and to explain the implication especially the difference of stock returns centered on the annoucement date of mergers and acquisitions. Samples of this study consist of 30 acquisitors companies and 30 target companies that listed on Indonesia Stock Echange period 2006-2014. Stock returns seen and measured by average abnormal returns and cumulative abnormal returns where expected returns were calculated by using market adjusted model.

The method of this study is using event study method with 11-days period immediately surrounding the mergers and acquisitions announcement date, that is from 5 trading day before (t-5) to 5 trading day after the announcement (t+5). Data analyzed by statistical technique with paired sample ttest.

The Result from the test shows that there was no significant difference between abnormal returns before and after the annoucement date of mergers and acquisitions either for acquisitor and target. Since there was no difference between average abnormal returns 5 trading day before mergers and acquisitions announcement date and 5 trading day after mergers and acquisitions announcement date, the result indicates that market didn't give any responses to that mergers and acquisitions announcement date among 11-days event period. The calculation of CAR also display similar patterns that the returns of acquiring firms are tend to be negative while the returns of target firms are tend to be positive."

"Tesis ini bertujuan untuk mencari tahu apakah ada abnormal return yang terjadi pada bursa efek indonesia yang diakibatkan oleh pengumuman private placement lalu mengidentifikasi faktor - faktor apa saja yang menyebapkan terjadinya abnormal return pada bursa efek Indonesia dengan menggunakan variabel yang pernah diukur pada penelitian sebelumnya. Dengan menggunakan metode event study penelitian ini menemukan adanya abnormal return negatif hari kedua setelah private placement namun sebaliknya penelitian ini juga menemukan cumulatif abnormal return pada saat dua hari sebelum pengumuman dibandingkan 3 hari setelah pengumuman dan pada saat dua hari sebelum dibandingkan dengan tiga hari setelah pengumuman. Dengan menggunakan regresi multivarians penelitian ini menemukan bahwa faktor yang menyebabkan terjadinya cumulatif abnormal return adalah tujuan penggunaan dana hasil private placement, tingkat diskon/premium, dan tingkat varians pada volume perdagangan saham perusahaan.

---

This thesis aims to find out if there is an abnormal return occurred in Indonesia stock exchange caused by the announcement of the private placement and also to identifies factors causing the abnormal return using variables ever measured in previous studies. By using the event study method this study find a negative abnormal return at second day after the announcement. This study also find cumulatif abnormal return during one day and two days before the announcement compare to 3 days after the announcement. Using regression multivarians, this study find the factors that cause cumulative abnormal return is the intended use of the proceeds from the private placement, the level of discount / premium, and the degree of variance in the volume of stock."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dampak stock split announcement terhadap abnormal return ditinjau pada kondisi pasar yang bullish dan bearish serta kondisi pertumbuhan ekonomi yang tinggi dan pertumbuhan ekonomi yang rendah tahun 2010 - 2016 pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan menggunakan metode event study. Hasil penelitian menunjukkan bahwasannya perusahaan cenderung mendapatkan abnormal return positif pada kondisi pasar yang bullish dan cenderung mendapatkan abnormal return yang negatif pada kondisi pertumbuhan ekonomi yang tinggi.

---

The research focuses on the stock split announcement effect to abnormal return reviewed on bullish and bearish market condition and high economic growth and low economic growth condition in 2010-2016 on listed companies in Indoneisa Stock Exchange. This research is a quantitative research by using event study method. The results of this research show that companies tend to gain positive abnormal return on bull market condition and tend to gain negative abnormal return on high economic growth condition."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh dari pengumuman quantitative easing dan tapering off terhadap abnormal return saham. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data saham harian perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007 ? 2013. Penelitian ini menggunakan metode event study, dan diperoleh data observasi sebanyak 573. Dalam penelitian ini ditemukan bahwa : 1) Pengumuman quantitative easing USA berpengaruh positif signifikan terhadap abnormal return, 2) Pengumuman quantitative easing USA memberikan respon abnormal return yang heterogen dari setiap sektor industri pada IHSG, 3) Pengumuman tapering off quantitative easing memberikan dampak yang negatif signifikan terhadap abnormal return saham di IHSG.

---

This study analyzes the effect of quantitative easing and tapering off announcement on abnormal return of stock at Jakarta Composite Index. The data used in this study are daily stock data companies listed in Indonesia Stock Exchange period 2007-2013. Study using event study method, and the data obtained as many as 573 observations.

This study proves that: 1) quantitative easing announcement USA has a positive effect significant abnormal return, 2) quantitative easing announcement USA responded heterogeneous abnormal return of each sector of the industry at JCI, 3) tapering off quantitative easing announcement gives a significant negative effect on abnormal stock returns in JCI."

"Meskipun pengumuman pemecahan nilai nominal saham tidak memiliki nilai ekonomis secara langsung bagi emiten, seringkali ditemukan fenomena tidak wajar ketika tejadi peningkatan harga saham dan reaksi pasar yang ditunjukkan dengan adanya imbal hasil tidak normal yang positif. Salah satu teori yang dapat menjelaskan reaksi pasar tersebut adalah teori sinyal. Teori ini mengemukakan bahwa manajemen menggunakan pengumuman ini untuk menyampaikan informasi privat yang menguntungkan kepada pasar yaitu mengenai prospek laba perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis ada atau tidaknya reaksi pasar atas informasi privat yang terkandung di dalam pengumuman, ada atau tidaknya manajemen laba di sekitar pengumuman dan pengaruh rasio pemecahan nilai nominal terhadap reaksi pasar. Sampel penelitian terdiri dari 47 perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2002-2008. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pasar bereaksi positif atas informasi privat yang terkandung di dalam pengumuman. Respon positif ini menandakan bahwa pengumuman stock split mengandung informasi privat yang menguntungkan dari para investor. Selain itu, perusahaan juga melakukan manajeman laba di tahuntahun sebelum pengumuman dengan tujuan untuk menyampaikan informasi privat yang menguntungkan tersebut. Rasio pemecahan yang digunakan sebagai proksi informasi privat memiliki pengaruh positif terhadap reaksi pasar.

---

Although stock split announcement has no economic value directly to the company, often found unusual phenomenon occurs when increasing in stock price and market reaction is indicated with the presence of abnormal returns are positive. One theory that can explain this market reaction is a signaling theory. This theory suggests that management uses this announcement to convey private information that is favorable to the market about the prospects for corporate earnings.

This study aims to analyze the existence of market reaction to private information contained in this announcement, the existence of earnings management around the announcement and the effect of stock split size on the market reaction. Sample of study is consisted of 47 non-financial companies listed in Indonesia Stock Exchange from 2002-2008.

The results shows that the market reacted positively to the private information contained in this announcement. This positive response indicates that the stock split announcements contain information that benefit for investors. In addition, the company also conducts management earnings in the years prior to the announcement in order to convey favorable private information. Split size is used as a proxy for private information has a positive effect on market reaction."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis adanya pengaruh pengumuman Unusual market activity terhadap Stock Return pada perusahaan di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2019. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan data Pengumuman Unusual market activity (UMA) selama empat tahun yang dimulai dari tahun 2016 hingga 2019. Variabel independen dalam penelitian ini adalah pengumuman unusual market activity dan variabel dependen dalam penelitian ini adalah Abnormal return, Average Abnormal return, Cumulative Average Abnormal return. Teknik Analisa data yang digunakan yakni meliputi Event Study, Uji Normalitas, Uji T, dan Statistik Deskriptif. Penelitian ini memiliki 3 model yakni adanya perbedaan pada variabel independent dan variabel dependennya. Pada model 1 menggunakan variabel dependen Abnormal return, model 2 menggunakan variabel dependen Average Abnormal return, sedangkan pada model 3 menggunakan variabel dependen Cumulative Average Abnormal return. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat Abnormal return pada hari pengumuman, tetapi terdapat Abnormal return yang signifikan pada beberapa hari sebelum dan sesudah pengumuman UMA. Kemudian, terdapat perbedaan Average Abnormal return yang signifikan pada sebelum dan sesudah pengumuman UMA serta terdapat perbedaan Cumulative Average Abnormal Return yang signifikan pada sebelum dan sesudah pengumuman UMA.

---

This study aims to analyze the impact of Unusual Market Activities Announcement on Stock Return of companies listed on Indonesia Stock Exchange period 2016-2019. This research is a quantitative research using Unusual market activity (UMA) Announcement data for four years starting from 2016 to 2019. The independent variable in this study is the announcement of unusual market activity and the dependent variables are Abnormal return, Average Abnormal return, Cumulative Average Abnormal return. The data analysis techniques in this study using Event Study, Normality Test, T Test, and Descriptive Statistics. This study has 3 models, consisting of the difference in the independent and dependent variables. In model 1 using the dependent variable Abnormal return, model 2 using the dependent variable Average Abnormal return, while model 3 using the dependent variable Cumulative Average Abnormal return. The results of this study indicate that there is no Abnormal return on the day of the announcement, but there is a significant abnormal return a few days before and after the UMA announcement. Then, there is a significant difference in the Average Abnormal return before and after the UMA announcement and there is a significant difference in Cumulative Abnormal returns before and after the UMA announcement."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh karakteristik transaksi merger dan akuisisi (M&A) serta karakteristik perusahaan terhadap abnormal return jangka panjang. Sampel penelitian terdiri dari 64 transaksi M&A dalam periode 2009-2021. Penelitian ini menunjukan bahwa terjadi abnormal return negatif pada saham perusahaan pengakuisisi pada seluruh periode pengukuran. Status target perusahaan privat berpengaruh positif dan signifikan terhadap BHAR. Deal-value relative size, ukuran perusahaan pengakuisisi, dan book to market ratio berpengaruh signifikan terhadap BHAR. Metode pembayaran tunai dan pandemi Covid-19 berpengaruh negatif dan signifikan terhadap BHAR. Perusahaan pengakuisisi dan investor perlu memperhatikan karakteristik transaksi dan perusahaan untuk mengoptimalkan nilai perusahaan bagi pemegang saham dan mendapatkan abnormal return yang positif di masa datang.

---

This study aims to determine the effect of the firm and deal characteristics of mergers and acquisitions on long-term abnormal returns. The research sample consists of 64 M&A transactions in the 2009–2021 period. This study shows that there is a negative abnormal return on the acquirer company's shares in all measurement periods. The target status of private companies has a positive and significant effect on BHAR. The deal-value relative size, the size of the acquiring company, and the book-to-market ratio have a significant effect on BHAR. The cash payment method and the COVID-19 pandemic have had a negative and significant effect on BHAR. Companies and investors need to pay attention to the characteristics of transactions and companies to optimize company value for shareholders and get positive abnormal returns in the future."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menguji Return on Asset(ROA), Debt to Equity Ratio(DER), Price Earning Ratio(PER), Market to Book Value(MTB), Free Cash Flow (FCF) terhadap Cummulative Abnormal Return (CAR) saham pada saat pengumuman akuisisi saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2014.Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian berupa data sekunder, menggunakan metode purposive sampling dan kegiatan sampel peneliti berlangsung normal. Analisis statistik berupa uji asumsi klasik lalu memakai regresi linear berganda dilanjutkan dengan uji T, uji F dan koefisien determinasi.Hasil analisis regresi berganda menunjukan bahwa Return on Asset(ROA), Market to Book Value(MTB) dan Free Cash Flow(FCF) berpengaruh signifikan terhadap Cummulative Abnormal Return(CAR) dan memiliki pengaruh sebesar 21.0787%, sedangkan sisanya 78.9213% dijelaskan oleh variabel lain.

---

ABSTRACT

This study aimed to examine the Return on Assets (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), Market to Book Value (MTB), Free Cash Flow (FCF) against the cumulative Abnormal Return (CAR) stock when the announcement of the acquisition of stock listed on the Indonesia Stock Exchange in 2010-2014.

The research method used in this research is secondary data, using purposive sampling method and sample research activities continued as normal. Statistical analysis in the form of classical assumption test and multiple linear regression continued with T test, F test and coefficient of determination.

Results of analysis of multiple regression showed that the Return on Assets (ROA), Market to Book Value (MTB) and Free Cash Flow (FCF) significantly affects the cumulative abnormal return (CAR) and have the effect of 21.0787%, while the remaining 78.9213% is explained by other variable."