Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Nilai dari sekuritas sangat dipengaruhi oleh tingkat bunga yang pada realitanya merupakan suatu proses stokastik, sehingga diperlukan model stokastik pergerakan tingkat bunga. Pada tugas akhir ini dibahas mengenai implementasi salah satu model pergerakan tingkat bunga yaitu model Cox Ingersoll Ross (CIR) satu faktor dalam mengaproksimasi tingkat bunga harian dan harga zero coupon bond. Dalam hal ini, akan dibandingkan tingkat bunga harian hasil aproksimasi dengan tingkat bunga harian di pasar, serta harga zero coupon bond hasil aproksimasi dengan harga di pasar. Aproksimasi parameter model CIR dilakukan menggunakan Generalized Method of Moment (GMM), sedangkan simulasi tingkat bunga harian dan harga zero coupon bond menggunakan metode Milstein. Data yang digunakan adalah data tingkat bunga yang diperoleh dari www.bankofengland.co.uk. Hasil implementasi menunjukkan bahwa aproksimasi pergerakan tingkat bunga model CIR memiliki pola yang hampir sama dengan pergerakan tingkat bunga di pasar untuk interval waktu yang pendek dengan data yang fluktuasinya tidak terlalu besar. Model CIR juga cukup baik dalam mengaproksimasi harga zero coupon bond untuk interval waktu yang pendek."

"Zero-coupon bond adalah salah satu jenis obligasi yang tidakmemberikan pembayaran kupon. Besar kecilnya harga zero-coupon bondhanya dipengaruhi oleh tingkat bunga. Namun dengan sifat tingkat bungayang berubah-rubah sepanjang waktu, sulit untuk melihat pergerakan hargazero-coupon bond. Pada tugas akhir ini akan dibahas karakteristik modelBlack-Derman-Toy yang menggambarkan perilaku pergerakan tingkat bunga,pembangunan Black-Derman-Toy binomial tree berdasarkan model Black-Derman-Toy, dan implementasinya dalam mengaproksimasi short rate danharga zero-coupon bond. Parameter σ pada model Black-Derman-Toyditaksir dengan menggunakan model GARCH(1,1). Aproksimasi short ratedilakukan dengan menggunakan metode Newton Raphson dan hasilaproksimasinya digunakan untuk mengaproksimasi harga zero-coupon bond.Hasil implementasi menunjukan bahwa parameter σ cukup berpengaruhterhadap hasil aproksimasi short rate. Black-Derman-Toy binomial tree jugacukup baik dalam mengaproksimasi short rate dan harga zero-coupon bond.Data yang digunakan adalah data tingkat bunga Bank of England."

"Bond atau yang disebut juga obligasi adalah suatu perangkatkeuangan berupa surat hutang, yang mewajibkan penerbitnya (peminjammodal) untuk membayar sejumlah uang kepada investor (pemberi modal)sebesar jumlah yang dipinjamkan beserta pembayaran bunga atau yangbiasa disebut kupon (coupon) untuk periode waktu tertentu. Jenis obligasiyang tidak memberikan pembayaran kupon disebut zero coupon bond,sehingga harga zero coupon bond hanya dipengaruhi oleh tingkat bunga.Tugas akhir ini membahas tentang model Ho-Lee yang merupakan suatumodel yang mempelajari pergerakan tingkat bunga stokastik dandiimplementasikan untuk mengaproksimasi harga zero coupon bond. Untukmengetahui pergerakan tingkat bunga model Ho-Lee ini digunakan metodebinomial dan trinomial tree. Tingkat bunga model Ho-Lee yang dibangunmenggunakan metode binomial dan trinomial tree ini akan digunakan untukmengaproksimasi harga zero coupon bond dengan menggunakan datatingkat bunga Bank of England. Hasil implementasi menunjukkan bahwametode binomial dan trinomial tree cukup baik dalam mengaproksimasitingkat bunga short rate dan mengaproksimasi harga zero coupon bond."