Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa pengaruh dari efisiensi inovasi yang dicanangkan oleh (Hirshleifer, Hsu, & Li, 2013) terhadap valuasi perusahaan dan performa operasi perusahaan di Eropa pada periode 2004 hingga 2011. Selain itu juga disertakan variabel kontrol atas kegiatan inovasi; seperti intensitas paten, intensitas R&D, abnormal earning, proporsi R&D, pertumbuhan R&D; dan kegiatan investasi, intensitas investasi (Capex/ME). Tidak lupa, penelitian juga menambahkan karakteristik industri dan periode waktu dalam model.Dari hasil penelitian ditemukan bahwa efisiensi inovasi signifikan berpengaruh terhadap performa operasi, namun membutuhkan waktu yang cenderung lebih panjang yaitu tiga periode ke belakang untuk dapat menghasilkan imbal hasil yang positif terhadap profitabilitas perusahaan. Selain itu variabel kontrol kegiatan inovasi dan kegiatan investasi juga berpengaruh terhadap performa operasi. Sinyal efisiensi inovasi secara signifikan berpengaruh positif terhadap valuasi pasar atas perusahaan. Informasi atas R&D expediture perusahaan juga berpengaruh signifikan dan positif terhadap valuasi pasar atas perusahaan."

"ABSTRAKLaporan magang ini bertujuan untuk menganalisa performas usaha dan keuangan dari PT Indofood CBP Sukses Makmur. Indofood memasarkan portofolio produk yang luas termasuk mi, produk susu, makanan bernutrisi, makanan ringan, bumbu masakan, dan minuman penyegar. Ditengah ekspektasi kenaikan konsumsi pada tahun 2018 yang dikarenakan kebijakan pemerintah yang populis dan Pilkada serentak, Indofood beroperasi pada segment konsumen yang sulit. Katalis kenaikan yang terbatas menghasil rekomendasi investasi HOLD dengan target harga Rp8,896 dan potensi kenaikan sebesar 7.18

---

ABSTRACTThis internship report aims to analyze PT Indofood CBP Sukses Makmur business and financial performance. Indofood markets a wide portfolio of product including noodles, dairy, nutritional foods, snack foods, food seasoning and beverages that cater to a wide consumer spectrum. Amid the expected consumption pick up in 2018 due to populist government policy and simultaneous regional election, Indofood exists in tough segments within the consumer industry. The limited upside catalyst resulted in a HOLD investment recommendation with target price of Rp8,896 and upside potential of 7.18 . "

"Tujuan dari laporan ini adalah untuk menganalisis keseluruhan profitabilitas Telstra Corporation Limited dalam hal penilaian sahamnya. Laporan ini juga akan membahas analisis keuangan dan penilaian Telstra Corporation Limited berdasarkan laporan keuangan 3 tahun sebelumnya. Penelitian yang berkaitan dengan rasio keuangan (yaitu profitabilitas, solvabilitas, dan likuiditas), penilaian saham, dan analisis sensitivitas akan dijelaskan lebih lanjut dalam laporan ini. Keputusan investasi untuk melakukan investasi lebih lanjut di perusahaan tersebut juga akan dibahas.

---

The aim of this report is to analyse the overall profitability of Telstra Corporation Limited in terms of its stock valuation. This report further discusses the financial analysis and valuation of Telstra Corporation Limited based on a 3-year financial report. Research related to financial ratios (i.e. profitability, solvency, and liquidity), stock valuation, and sensitivity analysis are mentioned further in this report. Overall investment decision on whether to further invest in the aforementioned company will also be discussed."

"Laporan magang ini menjelaskan langkah-langkah dan analisa atas proses penilaian saham untuk PT ABCX Tbk, sebuah perusahaan kelapa sawit Indonesia. Valuasi dari saham PT ABCX yang dilakukan selama melakukan program magang di kantor PT XYZ Aset Manajemen. Terdapat dua metode yang digunakan dalam valuasi saham, yaitu aliran kas bebas ke perusahaan (free cash flow to the firm) dan metode penilaian relatif EV/ha dengan luas perkebunan inti tertanam. Berdasarkan perhitungan, firm value per saham PT ABCX adalah Rp.5,937 dengan metode FCFF dan Rp.13.259.75 dari metode EV / ha, dibandingkan dengan harga penutupan 31 Desember 2019 di Rp.14.575 per saham.

---

This report explains the steps and the analysis on the process of stock valuation for PT ABCX Tbk., an Indonesian palm oil company listed as ABCX, that was conducted during the internship in PT XYZ Aset Manajemen. Two main methods are utilized in the stock valuation, namely free cash flow to the firm (FCFF) method and EV/Ha relative valuation. In conducting the valuation, the author assisted the stock analysts in preparing the production projections for the core plantations of PT ABCX and the projections of future selling price to obtain a financial model and estimate the fair value of PT ABCX. Based on the valuation, the firm value of PT ABCX stock is Rp.5,937 with the FCFF method and Rp.13.259.75 from EV/ha method, compared to 31 December 2019`s closing price at Rp.14,575 per share."

"Laporan Magang ini membahas mengenai proses valuasi saham PT. Hanjaya Mandala Sampoerna dengan menganalisa kondisi keuangan perusahaan di tengah kondisi persaingan ketat industri rokok. Valuasi ini dilakukan dengan pendekatan fundamental menggunakan Free Cash Flow to the Firm (FCFF), dengan sanity check menggunakan Relative Valuation. Ekspektasi pertumbuhan penjualan volume yang kuat, kenaikan Average Selling Price, dan tidak adanya kenaikan pajak cukai pada tahun 2019 akan menunjang pertumbuhan pangsa pasar perusahaan, dan pada akhirnya mendorong kenaikan profit. Harga saham PT. Hanjaya Mandala Sampoerna diekspektasikan akan naik sebanyak 30,2% dalam satu tahun, dengan rekomendasi saham BELI. Namun, ada ruang untuk menurun setelah periode satu tahun karena kemungkinan munculnya kenaikan cukai pada industri rokok yang berlaku tahun 2020. Secara umum, proses valuasi yang dilakukan sudah sesuai dengan standar yang ditetapkan. Meskipun demikian, masih ada kekurangan dari prosedur yang dilakukan oleh PT MBA Sekuritas, yakni estimasi pada model finansial yang tidak diperbaharui secara rutin.

---

This Internship Report evaluates the stock valuation process for PT. Hanjaya Mandala Sampoerna by analyzing the company's financial stance in the midst of intense competition in the cigarette industry. This valuation was conducted through the fundamental approach using Free Cash Flow to the Firm (FCFF), with a sanity check using Relative Valuation. Expectations of strong sales volume growth, an increase in Average Selling Price, and the absence of an increase in excise in 2019 will support the growth of the company's market share, ultimately driving profitability. As a result, PT. Hanjaya Mandala Sampoerna’s share price is expected to rise as much as 30.2% in one year, which leads to a BUY recommendation. However, there is room for a decline after a one-year period due to the possibility of an increase in excise tax on the cigarette industry in effect in 2020. In general, the valuation process is carried out in accordance with established standards. Nevertheless, there are still shortcomings of the process carried out by PT MBA Securities, namely irregularly updated estimates on financial models."

"Penelitian ini membahas penyederhanaan neraca keuangan yang sudah terstandarisasi khususnya pada neraca kekayaan-kewajiban dengan metode revised balance sheet. Pada neraca kekayaan-kewajiban standar terdapat minimal 32 (tiga puluh dua) variabel data keuangan, dengan menggunakan metode revised balance sheet, maka hanya 6 (enam) variabel data keuangan berjangka panjang yang digunakan dalam proses evaluasi kinerja keuangan, prediksi posisi keuangan, serta perancangan kebijakan dalam upaya meningkatkan pertumbuhan keuangan perusahaan. Proses penyederhanaan neraca keuangan serta penentuan kebijakan keuangan perusahaan menggunakan perangkat lunak Matlab. Pada Matlab terdapat media tampilan GUI (graphic user interface) yang memudahkan dalam pemrosesan setiap data neraca keuangan. Evaluasi kinerja dan langkah kebijakan yang diprioritaskan pada penelitian ini ditampilkan dalam beberapa feature, diantaranya adalah penentuan laju pertumbuhan keuangan perusahaan, penilaian harga saham, evaluasi tindakan merger, simulasi laju pertumbuhan dengan penambahan modal penyertaan saham, penentuan kelayakan investasi serta evaluasi biaya penelitian dan pengembangan perusahaan. Hasil yang diperoleh dalam penelitian ini bahwa penggunaan alat analisa keuangan dalam bentuk program komputer dengan menggunakan metode revised balance sheet melalui perangkat lunak Matlab dapat beroperasi secara efektif dan efisien.

---

This study discusses the simplification of the financial statements that has been standardized especially on the balance sheet become simpler with the revised balance sheet method. At the balance sheet standard, there are at least 32 (thirty two) financial data variables, using the revised balance sheet method, only 6 (six) variable long-term financial data used in the process of evaluating the financial performance, financial position prediction, and design policies in an effort to improve the company's financial growth.

The simplification of the balance sheet and financial policies determinationusing Matlab software. In Matlab media, there is GUI (graphic user interface) that facilitates the processing of any financial data in financial statements. Performance evaluation and priority policies measures in this study is shown in several features, including the determination the growth rate of corporate finance, stocks valuation, merger valuation, growth rate with additional equity, investment criteria acceptance, and research and development cost valuation.

The results obtained in this study that the use of financial analysis tool in the form of a computer program using the revised balance."

"This Thesis calculates the fair value of shares PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR) both before and after the increase in royalty fee and then compares it with similar companies in industry that listed in Indonesia Stock Exchange. This research is qualitative descriptive interpretative. Valuation is done by using Free Cash Flow to Equity (FCFE), EV/EBITDA, P/E Ratio, and P/B Ratio. The research showed that market price of UNVR per Dec 28th 2012 was overvalued compared with its intrinsic value for conservative investor. Company must perform corporate actions such as stock splits to make investors interested (cover negative sentiment due to increase royalty fee)."

"Penelitian ini bertujuan untuk melakukan pengukuran dampak/pengaruh Tingkat Maturitas ERM dan ESG sebagai variable moderasi terhadap kinerja keuangan, nilai dan valuasi saham Perusahaan di Asia Timur. Fokus penelitian ini adalah pada perusahaanperusahaan yang bergerak di bidang industri yang sensitif, yang secara langsung terdampak oleh isu-isu ESG seperti industri minyak dan gas, kimia, pertambangan, dan logam, serta industri yang tidak sensitif seperti perbankan yang diatur secara dan diawasi secara ketat. Perhitungan Tingkat Maturitas ERM menggunakan Risk Maturity Model (RMM) yang diterbitkan oleh Risk and Insurance Management Society (RIMS) sehingga menghasilkan skor tingkat maturitas ERM dengan menggunakan skala 1-5. Sementara itu, data ESG Score, perhitungan kinerja keuangan (Return On Asset/ROA), nilai (Tobin’s Q), valuasi saham (Price to Earning Ratio/PER dan Free Cash Flow/FCF) dan data keuangan lainnya merupakan data sekunder yang berasal dari Thompson Reuters Eikon dan dikelola kembali oleh Peneliti. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tingkat maturitas ERM dan ESG sebagai variabel moderasi memiliki pengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan dan nilai perusahaan. Tingkat maturitas ERM dan ESG sebagai variabel moderasi pada perusahaan yang berada di industri sensitif menunjukkan adanya hubungan positif signifikan yang lebih tinggi dibandingkan perusahaan yang berada di industri tidak sensitif. Variabel moderasi ESG juga memberikan dampak positif signifikan terhadap valuasi saham Perusahaan pada industri sensitif dengan menggunakan model valuasi Price to Earning Ratio (PER). Dalam perhitungan tingkat maturitas, kami menemukan bahwa atribut pembentuk tingkat maturitas ERM Perusahaan industri sensitif, yang secara rata-rata berada di level 2 (Initial) dan 3 (Repeatable) adalah atribut Business Resiliency and Sustainability dan Uncovering Risk, sementara itu untuk industri tidak sensitif adalah Adoption of ERM approach dan Risk Appettite Management. Secara umum, Perusahaan dalam menerapkan ERM belum menunjukkan adanya pengaruh keterlibatan yang kuat dari para eksekutif dan penerapan budaya ERM secara signifikan, yang dapat meningkatkan kinerja keuangan dan nilai Perusahaan. Kualitas ESG juga menjadi faktor penting yang akan meningkatkan kepercayaan para pemangku kepentingan dan investor kepada Perusahaan.

---

The purpose of this study is to assess the impact of ERM Maturity Level and ESG as a moderating variable on East Asian companies' financial performance, value, and stock valuation. This study focuses on corporations in sensitive industries that are directly affected by ESG issues, such as oil and gas, chemical, mining, and metals, as well as nonsensitive industries like banking, which are heavily regulated and monitored. The ERM Maturity Level is calculated using the Risk Maturity Model (RMM) released by the Risk and Insurance Management Society (RIMS), which generates an ERM maturity level score on a range of 1 to 5. Meanwhile, ESG Score data, financial performance calculations (Return On Asset/ROA), value (Tobin's Q), stock valuation (Price to Earning Ratio/PER and Free Cash Flow/FCF), and other financial data are secondary data obtained from Thompson Reuters Eikon and re-managed by researchers. The research indicates that the financial performance and firm value are significantly positively influenced by the maturity level of ERM and ESG as a moderating variable. The level of maturity of ERM and ESG as a moderating variable in companies in sensitive industries exhibits a significant positive relationship that is higher than that of companies in non-sensitive industries. The Price to Earning Ratio (PER) valuation model also exhibits a substantial positive effect on the stock valuation of companies in sensitive industries when the ESG moderating variable is utilized. In calculating the maturity level, we discovered that the attributes forming the ERM maturity level of sensitive industry companies, which on average are at level 2 (Initial) and 3 (Repeatable), are Business Resiliency and Sustainability and Uncovering Risk, whereas the attributes for non-sensitive industries are Adoption of ERM approach and Risk Appetite Management. In general, the Company's implementation of ERM has not demonstrated a major impact from strong executive involvement and the application of ERM culture, which can increase financial performance and Company value. The quality of ESG is also a significant aspect in increasing stakeholder and investor confidence in the company."