Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRAKSebuah bank yang memiliki aset dan liabiliti dalam valuta asing menghadapi risikoIikuiditas, risiko perubahan tingkat suku bunga, risiko perubahan kurs dan risiko kredit tidakhanya dengan satu mata uang saja. Hal ini membuat risiko-risiko yang dihadapi makinkompleks, salah satu upaya untuk mengelola risiko-risiko tersebut dalam menghadapikondisi pasar yang kian kompetitif adalah dengan menggunakan manajemen aset liabiliti.Salah satu fungsi dan manajemen aset liabiliti adalah manajemen gap Risiko perubahantingkat suku bunga dikelola dengan manajeinen gap. Terdorong oleh seringnya tingkat sukubunga berfluktuasi, manajemen bank memberikan perhatian khusus terhadap manajemenrisiko tingkat bunga. Bank X merupakan bank devisa dan sebagai salah satu bank yang telah go public diIndonesia menyadari betapa pentingnya manajemen treasury. Metode yang digunakan untukmenganalisa manajemen treasury yaitu perbandingan antara risiko dan return yang didapat.Dengan membandingkan keduanya dapat kita ketahui apakah pengendalian risiko sudahsearah dengan tren/gerakan baìk nilai tukar maupun suku bunga. Untuk keperluan nilai tukar, posisi yang ada pada aset dan liabiliti dilihat apakahdalam keadaan long atau short kemudian dibandingkan dengan kondisi pasar dan dilakukanprediksi apakah mata uang dalam posisi long atau short tersebut cenderung untuk menguatatau melemah menurut hasil analisa. Untuk keperluan suku bunga, dilihat apakah manajemen pengendalian risiko sukubunga telah sesuai dengan arah gerakan tingkat suku bunga sehingga risiko yang ada dapatdikelola dengan baik. Dan kedua metode tersebut, hasil yang diperoleh adalah pengendalian risiko padaBank X umumnya telah sesuai dengan ketentuan yang ada hanya perlu diadakan perbaikanuntuk meningkatkan efektivitas pengendalian risiko. Untuk menghadapi lingkungan yang turbulen, penulis memberikan saran untukmenggunakan produk finansial derivatif agar dapat meminimalisasi risiko yang timbul sepertioption, swap dan forward atau menciptakan produk derivatif lain yang biayanya lebih rendahdan produk yang ada saat ini."

"ABSTRAKDalam manajemen risiko, pengukuran risiko suatu portofolio dapat dilakukandengan mengkuantifikasi risiko portofolio tersebut. Salah satu penerapan kuantifikasirisiko adalah dengan melakukan estimasi Value at Risk (VAR) dari risiko suatu portfolio.FAR merangkurn risiko suatu portfolio dalam satu bilangan yang pada periode sertaselang kepercayaan tertentu merupakan kemungkinan kerugian terbesar. Pada Karya Akhir ini dipaparkan implementasi salah satu metode estimasi VAR,yaitu metode varian-kovarian, yang diterapkan pada portofolio aset tunggal FX forwardUSD/IDR satu bulan, dimana portofolio ini merupakan portofolio derivatif linier. VAR pada dasarnya adalah volatilitas perubahan nilai portfolio. Pada metodevarian-kovarian ini VAR dihitung dengan terlebih dahulu melakukan dekomposisiportfolio menjadi gabungan beberapa portfolio baru disebut posisi standar, yangvolatilitasnya langsung dapat diestimasi dengan menggunakan data historis yang tersedia.Posisi-posisi standar itu ditentukan sedemikian sehingga gabungan dari semua posisistandar mempunyai risiko yang sama dengan risiko portfolio asal. VAR pada metode iniadalah penjumlahan volatilitas dan semua posisi-posisi standar (tentu saja denganmemperhatikan juga korelasi antar posisi standar) setelah dikalikan dengan kuantildistribusi normal sesuai selang kepercayaan yang dipilih. Estimasi volatilitas posisi standar, selain dilakukan dengan estimator sederhana,juga dilakukan dengan estimator EWMA. Hal ini dilakukan untuk mengetahui apakahforecasting volatilitas posisi standar berpengaruh terhadap validitas VAR yang dihasilkan."

"Untuk mengetahui jumlah resiko yang mungkin terjadi pada sualu portofolio, diperlukan suatu niIai yang merupakan kuantifikasi dari resiko tersebut. Salah satu cara yang dapat digunakan untuk mengkuantifikasi resiko adalah Metoda Value at Risk . Value at Risk merupakan suatu nilai yang merupakan ringkasan atau niai resiko kerugian yang mungkin terjadi pada suatu portfolio, pada saat tertentu, dengan jangka waktu/ periode pengamatan (holding period,) tertentu serta dengan tingkat kepercayaan tertentu. Dalam karya akhir ini penulis mencoba menerapkan salah satu metoda Value at Risk yaitu Metoda Simulasi Historis pada single instrumen serta multiple instrumen. Instrumen yang digunakan dalam karya akhir ini adalah instrumen forward buying USD. Pada perhitungan VaR dengan menggunakan Simulasi Historis terlebih dulu dilakukan dekomposisi portfolio menjadi gabungan beberapa portfolio baru yang disebut posisi standar, yang perubahannya diestimasi berdasarkan perubahan faktor resiko pasar historis. Selanjutnya proJìi dan losses yang dihasilkan dan perubahan nilai portfolio díurutkan berdasarkan nilainya dan Val? dipilih dan ditentukan berdasarkan tingkat kepercayaan yang dipilih."

"ABSTRAKDalam rangka melaksanakan pembangunan jangka panjang diIndonesia, dibutuhkan banyak modal untuk investasi. Adanya globalisasi diberbagai bidang, termasuk di pasar finansial, rnenyebabkan lalu lintas modalsemakin terbuka dan modal yang dibutuhkan semakin mudah diperoleh. Dengan semakin terbukanya lalu lintas modal dalam bentuk valutaasing dan berbagai negara, maka resiko valuta asing yang ditimbulkannya akansernakin besar pula. Dan untuk mengatasi resiko tersebut, diperlukan berbagaitindakan pengamanan (hedging). Bank X sebagai bank devisa yang berbentuk BUMN, turutmenyediakan dan mengelola dana valuta asing untuk menunjang pembangunannasional. Di dalam mengelola dana valuta asing tersebut, Bank X menghadapiberbagai resiko. Resiko yang dihadapi di antaranya adalah resiko akibat kurs(nilai tukar) vaiuta asing dan resiko yang berkenaan dengan Posisi Devisa Neto(PDN, tidak boleh melebilii 20% dari modal sendiri). Dalam mengatasi resiko kurs valuta asing, Bank X melakukanmanajernen resiko dengan melaksanakan transaksi swap dan forward;sedangkan untuk mengatur PDN, Bank X melakukan teknik squaring position.Agar Bank X dapat sernakin efisien dalam rnenanganifmanajemen resiko danavaluta asing, Bank X harus dapat melakukan sistem kontrol yang balk terhadappengelolaan dana valuta asing serta mampu mernanfaatkan instrumen-instrumenpengamanan yang baru"

"ABSTRAKPasar uang dunia semakin marak sejak runtuhnya sistem mata uang tetap, Bretton Woods di tahun 1973 menjacii sistem nilai tukar mengambang. Imphkasí logis dan sistem nilai tukar ¡ni adalah semakin berfluktuasinya nilai tukar dunia. Nilai tukar atau kurs didefinisikan sebagai harga relatif dua mata uang yang berbeda.Fluktuasi nilal tukar berlangsung sepanjang waktu sehingga akan berdampak pada exposure keuangan sebuah perusahaan yang beroperasi secara internasional. Exposure ini meliputi accounting/translation exposure yang berasal dari ?penterjemahan? atau translasi mata uang asing dalam mata uang domestik untuk kebutuhan penyajian laporan keuangan, transaction exposure yang berasal dan transaksi yang dilakukan dalam dua mata uang yang berbeda dan economic exposure yang melihat nilai tukar dan sisi riilnya: melihat daya saing sebuah negara atau perusahaan di dalam meproduksi barang dan atau jasa tersebut. Resiko kurs akan muricul dalam wujud dua karakteristik terakhir exposure tersebut.Dihadapkan pada resiko kurs. yang akan mempengaruhi arus kas dan pada giliranflya akan mempengaftihi kinerja keuangafl perusahaafl secara keseluruhan, seorang pimpinan perusahaafl harus mampu untuk mengidentifikasi, mengukur dan kemudian mengelola resiko kurs tersebut. Pengelolaafl resiko berbentuk tindakan hedging melalui transaksi pada pasar fo,ward, pasar uarig dan/atau Options.PT XYZ di dalam operasinya menghadapi resiko kurs yang meliputi transaction exposure dan economic exposure. Transaction exposure tersebut dapat diatasi melalui transaksí menjual dollar AS forward dan/atau melakukan pinjam-meminjam di pasar uang dan sekaligus menjual dollar AS forward dan/atau menjual dollar AS CaIl/Rupiah Put di pasar Options. Hedging yang merupakan sebuah proses mengelola resiko akan baik jika ?biaya? (cost of hedging) tersebut dapat menutupi kegunaafl (benefit) dan resiko yang mungkin timbul.Resiko yang berasal dari economic exposure diatasi dengan kebijakan yang berorientasi pada pemasaran yaitu kebijakan harga, pilihan pasar dan promosi serta yang berorientasi pada proses produksi yaitu efisiensi.PT XYZ juga menghadaPi resiko non kurs yaltu turunflYa harga juaf produknya di pasar dunia. Resiko ini dapat dikelola melalul transaksi di pasar komoditi Future."

"Tesis ini meneliti tentang validitas model Value at Risk (VaR) dalam mengukur potensi risiko nilai tukar rupiah terhadap lima mata uang yaitu USD, GBP, EUR, AUD dan JPY. Analisis ini terkait dengan arahan implementasi stressed Value at Risk oleh BCBS melalui revisi Basel II tahun. Nilai VaR dihitung untuk tiga periode yaitu lima tahun terakhir dan satu tahun terakhir, sedangkan stressed VaR menggunakan periode satu tahun dengan tingkat kerugian signifikan pada rentang waktu antara 2 Januari 2007 hingga 30 Desember 2011. Uji validitas dilakukan dengan metode backtesting untuk nilai VaR dan stressed VaR dibandingkan dengan actual loss dari 1 Januari 2012 hingga 30 Mei 2012.

---

This thesis is to determine the validity of Value at Risk (VaR) as a measurement method for exchange rate risk of Indonesian rupiah against five foreign foreign currency: USD, GBP, EUR, AUD and JPY. This analysis is performed as a concern to the stressed VaR recommendation of BCBS through the revision of Basel II since 2009. The measurement of VaR is conducted for three period: last five years and last one year, and for stressed VaR using one year which has significant loss during January 2, 2007 until December 30, 2011. Validity test is implemented using backtesting method which comparing VaR and stressed VaR against the actual loss for period of January 2 2012 until May 30 2012."

"ABSTRAKDalam masa deregulasi perbankan seperti saat ini makabank dituntut untuk lebih professional dalam mengelolausahanya, mengingat semakin ketatnya persaingan mengakibatkankemampuan bank menghasilkan laba dapat menurun. Terutama bagibank?bank pemerintah yang pada masa pra deregulasi menguasaibisnis perbankan, dengan pola kerjanya yang seller?s marketharus merombak total pola kerja tersebut menjadi buyer?smarket sesuai dengan alam deregulasi ini. Hampir semuabank yang beroperasi menginginkan agar statusnya dapatmeningkat menjadi bank devisa. Hal tersebut tidak terlepasdan kenyataafl bahwa transaksi devisa selama ini dapatmenyumbangkan penghasilan yang cukup besar bagi bank. Namuntransaksi devisa tersebut harus dikelola dengan baik agartujuannya untuk uienyumbangkan penghasilan tersebut dapattercapai. Perigelolaan yang tidak baik mungkin malah justrumerugikan bank, atau setidak-tidaknya laba yang dihasilkantidak sesuai dengan yang diharapkan. Dalam rangka mengelola transaksi devisa tersebut tidakdapat dipisahkan dan ?assets liability management? banksecara keseluruhan, mengingat setiap langkah yang akandiambil dalam transaksi devisa harus memperhatikan bagaimanastruktur pendanaan serta penggunaan dananya, ada atautidaknya maturity gap, serta interest sensitivity daripadaassets dan liability tersebut. Karya akhir ini mencoba melihat bagaimana pengelolaantransaksi devisa di Bank Negara, dikaitkafl dengan usaha untukmeningkatkan laba dan transaksi devisa. Hal ini mengingatberdasarkan data beberapa tahun terakhir ternyata laba dantransaksi devisa terus menurun. Penurunan laba tersebutselain disebabkan dan interest margin yang memang seinakinmenipis, juga karena pengelolaan yang kurang sempurna karenaperalatan untuk melakukan analisa dalam rangka pengelolaandana valuta asing tersebut belum dikembangkan."

"Tesis ini membahas mengenai penerapan manajemen risiko bagi bank umum dalam rangka perlindungan kepada nasabah, dengan studi kasus penerapan manajemen risiko pada Bank X. Pembahasannya mencakup pengertian risiko, manajemen risiko, jenis risiko, struktur organisasi manajemen risiko dan aturan hukum terkait manajemen risiko berdasarkan Basel serta aturan - aturan hukum yang berlaku di Indonesia. Pada studi kasus penerapan manajemen risiko pada Bank X, penulis meneliti penerapan manajemen risiko pada bank tersebut berdasarkan PBI No.11/ 25/PBI/2009 tentang Perubahan PBI No. 5/8/PBI/2003 tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank Umum, yaitu sekurangkurangnya adalah pengawasan aktif Dewan Komisaris dan Direksi, kecukupan kebijakan, prosedur dan penetapan limit manajemen risiko, kecukupan proses identifikasi, pengukuran, pemantauan, dan pengendalian risiko, serta sistem informasi manajemen risiko dan sistem pengendalian intern yang menyeluruh. Penelitian ini adalah penelitian hukum kepustakaan yang dilakukan berdasarkan pada kepustakaan atau data - data sekunder. Dalam tahap pengolahan data, metode yang digunakan adalah deskriptif analitis. Hasil penelitian menyarankan bahwa penerapan manajemen risiko pada bank dalam rangka perlindungan harus dilaksanakan sesuai dengan peraturan perundang - undangan dan harus didukung dengan pengembangan risk culture di setiap unit kerja pada bank tersebut.

---

This thesis discusses the application of risk management for commercial banks in order to protect the customer, with case studies of risk management at Bank X. Discussion include the definition of risk, risk management, types of risk, risk management organizational structure and related legal rules on the basis of risk management and Basel rules - rule of law in Indonesia. In the case study application of risk management at Bank X, the author examines the application of risk management at the bank based on PBI 11 / 25/PBI/2009 on Amendment PBI. 5/8/PBI/2003 on the Application of Risk Management for Commercial Banks, which at least is the active supervision of the Board of Commissioners and Directors, adequacy of policies, procedures and establishment of limits of risk management, the adequacy of the identification, measurement, monitoring, and risk control, and information systems risk management and internal control system is comprehensive. This study was conducted legal research library based on literature or secondary data. In the data processing phase, the method used is descriptive analytical. The results suggest that the application of risk management in banks in order of protection must be implemented in accordance with prevailing laws and must be supported by the development of risk culture in every work unit in the bank."

"Manusia dalam usahanya untuk mendapatkan nilai tambah atas segala usahanya mencapai keuntungan selalu mendapat beban kemunglcinan kerugian yang dapat dideritanya. Keuntungan dan kerugian merupakan dua sisi mata uang yang berbeda dalam sam keping mata uang, bila melihat suatu kemungkinan keuntungan pasti dibalilc kemungkinan keuntungan tersebut adalah kemungkinan kerugian. Hal tersebut terjadi karena keterbatasan manusia untuk mengetahul segala hal yang ada di masa depan, sehingga resiko kerugian tersebut akan tenis membayangi usaba manusia mencapai keuntungan usaha. Berbagai usaha telah dilakukan oleh manusia untuk mengelola resiko tersebut, mulai dan usaba untuk menghindari resiko, memindahkan resiko kenigian tersebut ke pihak lain dan benar-benar menjinakkan resiko tersebut sehingga didapat suatu kondisi keuntungan uang cukup tinggi tetapi dengan tingkat resiko yang masih dapat di terima. Dalam upaya mengelola resiko itu sendini, ada beberapa tahap yang harus dilakukan sehingga proses pengelolaan resiko tersebut menjadi optimal, yaitu: 1. Tahap pertalna yang perlu dilakukan adalah mengidentifikasi resiko, meliputi telaah untuk menentukan penyebab, kapan teijadinya resiko tersebut, kondisi kondisi awal yang dapat dikenali sebagai peringatan dini akan teijadinya suatu resiko. 2. Tahap kedua adalah mengukur besaniya resiko yang teijadi, tahap ini menjadi penting karena peranannya "menerjemahkan" suatu resiko yang bersifat abstrak menjadi suatu nilai yang nyata yang dapat dimengerti danipaknYa secara Iangsung terhadap tingkat keuntungan dan kelangsungan usaha. 3. Tahap ketiga diwarnai dengan upaya penyusunan strategi perbaikan, strategi korekai atas resiko-resiko yang telah dikenali dan diukur pada tahap-tahap sebelwnnya. Pada tahap ini akan disusun suatu rencana (planning) untuk melakukan perubahan cara kerja sehingga resiko dapat ditekan pada tingkat seminimal mungkin tanpa harus mengorbankan keuntungan. 4. Tahap selanjutnya, tahap ke empat adalah melaksanakan strategi dan rencana yang telah disusun pada tahap ke tiga. 5. Tahap kelima di isi dengan proses pemantanan pelaksanaan planning apakah sesuai dengan garis yang telah ditetapkan dan memonitor basil pelaksaannya apakah sudah sesuai dengan yang dikehendaki, yaitu mengendalikan resiko pada tingkat seminimal mungkin tanpa mengorbankan keuntungan yang ada. 6. Tahap selanjutnya adalah kembali kepada tahap pertama untuk mengulangi kembali proses manajemen resiko berdasarkaR perubahan strategi yang dilakukan. Sehingga proses manajemen resiko adalah merupakaii suatu sikius yang berkesinambungan yang diharapkan dapat memberikan sistem peringatan dini terhadap resiko yang mungkin terjadi. Dari tahap-tahap tersebut di atas, dapat dilihat peranan proses pengukuran resiko menjadi salah satu mata rantai yang penting dalam manajemen resiko. Sehingga dalam pembahasan tulisan ini, akan dlbahas suatu metoda yang relatif baru untuk mengukur besaran resiko yang terjadi yaitu dengan metoda Value at Risk (VaK). Metoda ini mampu menerjemahkan resiko menjadi nilai maksimal kerugian yang dapat diderita pada suatu tingkat keyakinan tertentu dan pada jangka waktu yang telah ditetapkan. Pada tulisan ini akan dibahas suatu studi kepustakaan mengenai dasar-dasar teori mengenai pengukuran resiko dengan metoda VaR ini, diharapkan dari pembahasan studi kepustakaan ini didapatkan suatu pengertian dan cara yang baru mengenai pengukuran resiko yang Iebih akurat dan berguna dalam proses manajemen resiko selanjuthya, dibandingkan dengan cara-cara pengukuran resiko konvensional yang masih dilakukan oleh pelaku usaha di Indonesia. Metoda ini menjadi menarik karena mampu memberikan gambaran mengenai masa depan dalam masa yang tidak terlalu panjang (near future), keterbatasan jangka waktu ini karena asumsi yang digunakan dalam VaR bahwa segala kondisi yang mempengaruhi kemungkinan keuntungan dan kenigian suatu usaha adalah tetap. Pada kenyataannya, dunia keuangan adalah dunia yang sangat dinamis, sehingga efektifitas metoda ini terbatas pada untuk jangka waktu pendek(near future). Berbekal dari hasil-hasil pengukuran resiko dengan metoda VaR tersebut diharapkan manajemen dapat meneruskan ke tahap selanjutnya dalam tahap-tahap manajemen resiko. Pada bidang perbankan, perbankan nasional Indonesia khususnya, dalam rangka pengelolaan kegiatan perbankan yang memenuhi pninsip kehati-hatian, dan sejalan dengan ketetapan Bank for International Settlement (BIS), Bank indonesia telah mewajibkan semua bank untuk melabanakan manajemen resiko untuk tiap jenis resiko usaha yang ada, meliputi resiko operasional, resiko kredit, resiko pasar dan res iko ketidak-patuhafl. Untuk tulisan mi alcan difokuskan kepada salah satu mata rantai dalam proses manajemen resiko kredit, yaitu pengukuran resiko kredit. Untuk dapat memberikan gambaran mengenai pengukuran resiko k-redit, dalam tulisan ini alcan diambil data aktual untuk pengukuran resiko kredit yang terjadi di salah satu cabang bank swasta nasional, yaitu PT. Bank "X" Cabang Utama "Z". Pengukuran akan dilakukan berdasarkan jenis kredit yang ada di Bank X dan alcan diukur resiko kredìt secara gabungan portofolio jenis kredit tersebut. Hasil pengukuran resiko kredit dengan metoda VaR akan dibandingkan dengan tingkat kerugian ñu yang terjadi di Bank X untuk masing-maSing jenis k-redit maupun untuk portofolio kredit yang ada. Selanjutnya pembahasan mengenai pengukuran resiko kredit ini akan dìakhiri dengan pengambilan kesimpulan yang dapat diambil berdasarkan perbitungan data aktual dan saran mengenai penerapan metoda ini di Bank X."

"ABSTRAKPesatnya pertumbuhan ekonomi Indonesia, mempunyai dampakberupa peningkatan investasi. Permintaan modal investasi yangsangat besar dihadapkan pada kendala berupa keterbatasanpenyediaan modal di dalam negeri untuk pembiayaan proyek . Sejalan dengan era globalisasi, sistem perekonomianIndonesia yang terbuka dan dianutnya rezim devisa bebas,pemanfaatan fund di pasar internasional adalah salah satualternatif yang dapat dipergunakan bagi pembiayaafl proyek. Telahdimakiumi bahwa pembiayaan proyek mempunyai resiko tínggi,mengingat jangka waktu proyek bersifat jangka paniang. Disampingmemerlukan sumber dana pembiayaan yang besar, dana murah danberjangka waktu panjang seperti mísalnya obligasi semakin sulitdiperoleh. Besarnya mmnat investor asing untuk menanamkanportfolionya di Indonesia karena adanya oportunitas perolehanreturn yang menarik perlu dimanfaatkan dengan baik misalnyamelalui kredit sindikasi internasional. Walaupun demikian, dalam upaya memanfaatkan sumber danaoff-shore yang mempunyai cost of fund yang relatip murah, pihakBank menghadapí berbagal kendala seperti adanya batasan net openposition, meníngkatnya country risk Indonesia sertadiberlakukannya faktor kecukupan modal menurut Bank forInternational Settlement (BIS). Kendala lainnya yang perlU disadari adalah adanya f aktorforeign exchange risk serta inflasi, sehinyga proyek yangdibiayai seyogyanya menghasilkan pendapatan dalam valuta asing.Disamping itu perIu diperhatikan jangka waktu pinjaman off?shore, sehingga dapat dihindarkan adanya ?maturity mismatch?antara segi pembiayaan dan pendanaan."