Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRACTPenelitian ini mengkaji pengaruh stock split signal pada perusahaan-perusahaan terdapat infromasi mengenai Future Profitability. Proksi yang digunakan untuk variabel Future earnings adalah Future Earning Changes, sedangkan proksi yang digunakan oleh stock split signal adalah split factor signal Spafac. Tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis pengaruh stock split signal terhadap future profitability. Metode penelitian yang digunakan adalah regresi data panel dengan menggunakan model estimasi pooled effect model dan random effect. Sampel penelitian diambil dari perusahaan yang tercatat di BEI pada periode tahun 2004-2016. Penelitian ini menemukan bahwa perusahaan-perusahaan yang menggunakan signal stock split tidak berhubungan atau mengandung sedikit informasi dari future profitability. Hal tersebut tercermin dari hasil penelitian yang menunjukkan adanya koefisien negative dan tidak signifikan pada variabel Spafac terhadap Future Profitability. Tetapi ditemukan adanya beberapa konten informasi antara Earnings dengan signal stock split dan khususnya dividen paying firm tampaknya juga mengandung beberapa konten informasi tentang profitabilitas masa depan, ketika pendapatan mentah dan pendapatan abnormal digunakan dalam analisis. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa stock split bukanlah sinyal yang berguna untuk perusahaan dalam melihat prospek laba masa depan.

---

ABSTRACTThis study examines the effect of stock split signals on firms with information on Future Profitability. The proxy used for the Future earnings variable is Future Earning Changes, while the proxy used by stock split signal is split factor signal Spafac. The purpose of this research is to analyze the influence of stock split signal to future profitability. The research method used is panel data regression by using model of pooled effect model and random effect estimation. The research sample was taken from companies listed on BEI in the period of 2004 2016. The study found that firms using stock split signals are unrelated or contain some information from future profitability. This is reflected from the results of research that shows the existence of negative coefficient and not significant on Spafac variable to Future Profitability. But it was found that some information content between Earnings and stock split signals and especially dividend paying firm also seems to contain some information content about future profitability, when earnings and abnormal earnings are used in the analysis. The results of this study indicate that stock split is not a useful signal for the company in looking at future earnings prospects. "

"Stock split atau pemecahan saham pada umumnya dilakukan untuk meningkatkan jumlah saham yang beredar di sebuah perusahaan. Tetapi, terdapat beberapa reaksi pasar setelah pengumuman stock split yang terjadi sebagai akibat dari kandungan informasi yang diberikan perusahaan pada saat melakukan pengumuman stock split. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis kandungan informasi yang terdapat pada saat pengumuman stock split, serta perubahan kepemilikan institusional sebagai reaksi pasar dapat dijadikan pengukuran bahwa suatu pengumuamn stock split memiliki kandungan informasi yang diberikan. Penelitian menggunakan 40 sampel perusahaan stock split, dan 40 matching firms. Metode penelitian yang digunakan adalah event study, serta regresi linear berganda untuk mengetahui pengaruh kandungan informasi tersebut terhadap perubahan kepemilikan institusional. Hasil penelitian menunjukan bahwa perusahaan hanya memberikan informasi mengenai kinerja operasional perusahaan, dan perubahan luas kepemilikan institusional dapat dijadikan sebagai pengukuran kandungan informasi pengumuman stock split. Untuk meningkatkan hasil penelitian lanjutan, diharapkan dapat menggunakan variabel abnormal return kurang dari 12 bulan untuk mengetahui kandungan informasi yang diberikan, dan pengaruhnya terhadap perubahan kepemilikan institusional.

---

Stock split is basically used only to increase the number of outstanding shares in a company. But, the announcement of stock split will be followed by some market reaction as the effect of the information content that a company gives along stock split announcement. This study aims to know if there is any information content on stock split announcement, and to know that the institutional change in breadth as a market reaction that can be used as a measurement of the information content on a stock split announcement. The sample of this study consists 40 split firms, and 40 matching firms. The method of this study is an event study to know the information content of stock split announcement, and multiple linear regression to know the effect of the information content to the institutional change in breadth. The result of this study shows that stock split announcement only has an information about the future operational performance of a firm, and the institutional change in breadth can be used as a measurement to know whether a stock split contains information or not. To improve the results of further research, a change in variable such as abnormal return less than 12 month after the stock split announcement can be used, and the effect of it to the institutional change in breadth."

"

Studi ini meneliti 59 kejadian stock split  di pasar modal negara berkembang, Indonesia, pada periode 2010-2017. Ditemukan bahwa, pada perusahaan dengan karakter rentan potensi insider trading (diproksikan dengan kepemilikan individu rendah, kepemilikan insititusi rendah, dan ukuran kapitalisasi pasar rendah) menghasilkan imbal hasil abnormal yang lebih tinggi. Potensi insider trading juga diindikasikan dengan adanya imbal hasil abnormal yang lebih besar di periode sebelum pengumuman stock split dibanding setelah pengumuman, yang ditemukan pada perusahaan dengan kepemilikan asing yang rendah. Lebih lanjut, volume perdagangan saham cenderung meningkat di periode sebelum pengumuman stock split. Pola ini menjadi indikasi kebocoran informasi dan aktivitas orang dalam, terutama pada perusahaan yang rentan.

---

This research examined abnormal returns that coming shortly prior split’s announcement date. This indication leads to suspicious insider trading, especially in emerging country capital market with lax regulatory structure. This study examined 59 split events in Indonesia stock market during 2010 to 2017 period. In the vulnerable firms (firm with lower foreign ownership, lower institutional ownership, lower individual ownership, and lower financial institution ownership) stock did split, they significantly provided higher abnormal returns around split announcement. Illegal insider trading also implied by higher abnormal return prior to split announcements, which found in firm with lower foreign ownership. Furthermore, the increasing trend of stock trading activity before the split announcement date is suspected as leakage information and indication of insider activity, especially in more vulnerable firm.

"

"ABSTRAKDividen selama ini dianggap sebagai pemberi sinyal akan tingkat pendapatan dan profitabilitas dimasa yang akan datang. Salah satu yang dilakukan oleh sebuah perusahaan dalam mengantisipasi penurunan pendapatan dimasa yang akan datang yaitu melihat perubahan dalam pembayaran dividen. Oleh karena itu tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis pengaruh perubahan dividen yaitu kenaikan dan penurunan dividen terhadap profitabilitas perusahaan dimasa yang akan datang. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda dengan variabel dependen future earning changes dan variabel independen perubahan positif dividen dan perubahan negatif dividen dengan menggunakan variabel kontrol return on equity dan past earnings changes. Data penelitian ini diperoleh dari Indonesian Stock Exchange, Indonesian Capital Market Directory (ICMD), dan laporan tahunan keuangan perusahaan. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa perubahan kenaikan dan penurunan dividen memiliki pengaruh yang signifikan terhadap earnings dimasa yang akan datang yaitu satu tahun berikutnya dan dua tahun berikutnya.

---

ABSTRACT

Dividend considered as a signaller of future income level and profitability. One thing that a company does in anticipating a decreasing income in the future is to see changes in dividend payment. Therefore the purpose of this research is to analyze the effect of dividend changes which is the increasing and decreasing of dividend to company?s future profitability. The method use in this research is multiple linear regression with dependent variable future earning changes, and independent variables positive dividend changes and negative dividend changes, using control variables return on equity and past earnings changes. The data on this research is taken from Indonesia Stock Exchange, Indonesian Capital Market Directory (ICMD), and company's annual financial report. The result of this research shows that increasing and decreasing dividend changes have significant effect to future earnings on the next year and two next years."

"Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh manajemen modal kerja terhadap profitabilitas dan nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2013-2017. Penelitian ini menggunakan data panel dengan sampel sebanyak 84 perusahaan selama periode 2013-2017. Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah profitabilitas perusahaan yang diukur dengan return on asset ROA , return on equity ROE dan nilai perusahaan yang diukur dengan Tobin rsquo;s Q. Variabel yang independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah average collection period ACP, average payment period APP dan inventory turnover period IP. Variabel kontrol yang digunakan dalam penelitian ini adalah ukuran perusahaan SIZE, tingkat utang LEVERAGE dan umur perusahaan AGE. Dari hasil pengujian yang dilakukan diketahui ACP memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap ROA, ROE dan Tobins Q. APP memiliki pengaruh negatif tidak signifikan terhadap ROA dan Tobin rsquo;s Q serta memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap ROE. IP memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap Tobins Q dan memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap ROA serta pengaruh negatif tidak signifikan terhadap ROE.

---

This study investigates the impact of working capital management on profitability and firms value of manufacturing firms listed in Indonesia Stock Exchange period 2013 2017. This study using panel data with a sample consist of 84 firms over the period 2013 2017. The dependent variables using in this study are return on asset ROA, return on equity ROE as a proxy of firm rsquo s profitability and Tobin rsquo s Q as a proxy of firms value. The independent variables using in this study are average collection period ACP, average payment period APP and inventory period IP as a proxy of working capital management. The firm size, leverage and age are used as the control variables. Using panel data regression methodology, the results show that ACP has a negative significant impact on ROA, ROE and Tobins Q. APP does not have any effect on ROA, ROE and Tobin rsquo s Q. IP has a negative significant impact on Tobins Q and IP does not have any effect on ROA, ROE."

"Pada 14 Februari 2011, regulator Suriah mengeluarkan artikel No. 91 dari Keputusan Legislatif No. 29: Nilai nominal per saham harus ditetapkan pada 100 Pound Suriah. Untuk semua perusahaan publik, termasuk bank dan perusahaan asuransi, harus menyesuaikan statusnya dalam waktu dua tahun sejak tanggal berlakunya Keputusan Legislatif ini. Tesis ini menginvestigasi dampak stock splits wajib diminta oleh regulator terhadap reaksi dan likuiditas pasar di pasar modal Damaskus Damascus Stock Exchange market. Menurut pengumuman resmi, alasan utama peraturan ini adalah untuk menetapkan kisaran harga dan meningkatkan likuiditas pasar. Untuk memeriksa implikasi dari stock splits, semua perusahaan yang terdaftar termasuk dalam sampel kami untuk periode 2011-2014. Kami menggunakan metodologi event studi untuk menginvestigasi implikasi post-split dengan menggunakan dua ukuran dari reaksi pasar, yaitu: adjusted market return dan Dimson correction model. Untuk mengukur likuiditas pasar, kami juga menerapkan dua ukuran likuiditas, yaitu: Zeros dan turn-over ratio. Penulis menemukan bahwa pasar cenderung bereaksi positif terhadap kebijakan pembagian wajib. Juga stock split yang diminta oleh regulator ini telah menyebabkan efek post-split positif pada likuiditas pasar.

---

On 14 February 2011, the Syrian regulator issued article No. 91 of the Legislative Decree No. 29: The nominal value per share shall be set at 100 Syrian Pounds. For all public companies, including banks and insurance companies, shall adjust their status within two years from the date of the entry into force of this Legislative Decree. This thesis investigates the effects of mandatory stock splits requested by the regulators on market reaction and market liquidity of Damascus Stock Exchange market. According to official announcements, the main reason for this regulation is to set a price range and increase the market's liquidity. To examine the implications of the stock splits, all listed firms are included in our sample for the period 2011-2014. We employ the event study methodology for investigating the post-split implication.We examine the market reaction by employing two measures, namely: market adjusted return and Dimson correction model. Besides, we examine the market liquidity by employ two measures, which are: Zeros and turn-over ratio. The author finds that the market tends to react positively towards the mandatory split policy. Also stock split requested by the regulator has caused a positive post-split effect on the market liquidity."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya hubungan yang signifikan antara tingkat leverage dengan tingkat profitabilitas pada bank komersial di Indonesia. Periode sampel yang digunakan adalah bank-bank komersial di Indonesia yang melaporkan laporan keuangannya pada tahun 2011-2015, dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pengaruh atau signifikansi dilihat secara simultan dan juga parsial dengan menggunakan bantuan aplikasi statistik yaitu eviews8. Variabel independen pada penelitian ini adalah tingkat leverage yang diwakilkan dengan equity ratio EQTA, bank characteristic X, dan Country level CE serta 17 variabel pendukung lainnya yang membentuk variabel independen X, dan CE. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode random effect yang diketahui melalui uji hausman. Terdapat hubungan yang cukup signifikan antara variabel independen leverage terhadap variabel dependen yaitu tingkat profitabilitas bank.

---

The purpoe of this study is to analyze the impact of leverage on profitability by residual income on Indonesian commercial rsquo s banks. This study used a sample of Indonesian commercial rsquo s banks which regularly reported the financial report period 2011 2015, and listed in Indonesian Stock Exchange. The impact of those variables seen simultaneously and partially with an application for statistics calculation, eviews 8. In this study, we used equity ratio EQTA as the independent variable, represents leverage ratio on commercial rsquo s banks. We used Bank Characteristics X and Country level CE as the control variable. The method used in this research is random effect model by a hausman test. The conclusion of this study shows us that there is a significant relationship between independent variable leverage and dependent variable profitability."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa pengaruh book to market ratio, profitabilitas yang diharapkan, dan tingkat investasi yang diharapkan terhadap imbal hasil saham. Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan-perusahaan LQ-45 dari berbagai sektor kecuali sektor keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2005-2014. Profitabilitas dilihat dari nilai ROA dan tingkat investasi dilihat dari pertumbuhan aset. Metode analisis yang digunakan adalah regression dengan data panel.Hasil penelitian membuktikan bahwa book to market ratio memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap imbal hasil saham, Return on Assets ROA , sebagai proksi dari tingkat profitabilitas perusahaan, juga memiliki pengaruh yang sama terhadap imbal hasil saham, yaitu pengaruh positif yang signifikan. Berbeda dari keduanya, tingkat pertumbuhan aset, sebagai proksi tingkat investasi perusahaan, memiliki pengaruh negatif yang tidak signifikan terhadap imbal hasil saham.

---

The objective of this sudy is to examine the effect of book to market ratio, expected profitability, and expected investment on stock return. This study is using data of listed firms in LQ 45 Indonesian Stock Exchange non finance for the period 2005 2014. Expected profitability associated with ROA value and expected investment associated with growth of assets. This analysis method used in this sdtudy is regression model with panel data.

This study found that book to market ratio has a significant positive effect on stock return, Return on Assets ROA, as a proxy of expected profitability, also has a significant effect on stock return. Unlike the others, growth of assets, as a proxy of expected investment, has an insignificant negative effect on stock return."

"ABSTRAKTujuan penelitian ini adalah untuk menyelidiki: Pertama, pengaruh pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) pada keputusan stock split. Kedua, pengaruh keputusan stock split pada Struktur terkonsentrasi. Menggunakan Two Stage Least Square (2SLS), peneliti mendapatkan terdapat hubungan negatif antara pengungkapan CSR dan stock split. Kemudian, peluang stock split rendah akan mengurangi jumlah pemegang saham individu, dan meningkatkan proporsi kepemilikan terkonsentrasi. Dengan demikian, penelitian ini berkontribusi pada literatur dengan CSR memiliki pengaruh tidak langsung positif pada struktur kepemilikan.

---

ABSTRACTThe aim of this study is to replace: First, the effect of Corporate Social Responsibility (CSR) disclosure on stock split decisions. Second, the effect of stock split decisions on concentrated structures. Using Two Stage Least Square (2SLS), researchers get a negative relationship between CSR disclosure and stock split. Then, a low stock split opportunity will reduce the number of individual shareholders, and increase the proportion of concentrated ownership. Thus, this study contributes to the literature with CSR having a positive indirect contribution to the ownership structure."

"ABSTRAKPenelitian ini membahas tentang bagaimana pengaruh manajemen piutang terhadapprofitabilitas perusahaan industri energy yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI Periode 2012-2016 dengan menggunakan regresri dengan model fixed effect dimanavariabel yang diolah diantaranya Return on Asset ROA sebagai variabel dependen.Sedangkan Average A/R Days, Sales Growth dan Debt sebagai variabel independen. Darihasil penelitian ini didapatkan bahwa manajemen piutang memiliki pengaruh terhadapprofitabilitas perusahaan.

---

ABSTRACTThis study explain how Account Recievable influence profitability on energy industrycompany listed in Indonesia Stocck Exchange IDX period 2012 2016. The testconducted with Fixed Effect model regression with Return on Asset ROA asdependent variable Average A R Days, Sales Growth and Debt as independent variable.The result of this research found that Account Recievable Management have an influenceon corporate profitability. "