Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Pandemi Covid-19 telah menimbulkan dampak negatif yang signifikan pada industri penerbangan. Sebagai bagian dari industri penerbangan namun sering kali terlewatkan, industri ground handling juga mengalami dampak negatif dari pandemi Covid-19. Untuk menghadapi kondisi yang tidak normal, tidak stabil dan kompleks akibat pandemi Covid-19, perlu dilakukan analisis atas kinerja keuangan untuk menyusun langkah-langkah strategis menghadapinya. Tesis ini mengadopsi metode penelitian studi kasus dan dilakukan pada perusahaan ground handling terbesar di Indonesia dengan menggunakan data keuangan tahun 2015 hingga tahun 2020. Perusahaan tersebut mengalami penurunan sustainable growth rate, penurunan likuditas namun masih pada tingkat yang tidak membahayakan, dan penurunan tingkat kesehatan perusahaan. Strategi yang telah dilakukan perusahaan yaitu mengurangi beban, menutup cabang, menangguhkan rencana investasi, menggunakan dana cadangan, menangguhkan beban, dan menemukan sumber pendapatan baru. Respon strategi lanjutan yang sebaiknya dilakukan perusahaan yaitu terus mengurangi beban, mengembangkan bisnis cargo handling dan warehousing, serta merubah Anggaran Dasar perusahaan.

---

The Covid-19 pandemic has had a significant negative impact on the aviation industry. As part of the aviation industry but often overlooked, the ground handling industry has also experienced a negative impact from the Covid-19 pandemic. To deal with abnormal, unstable, and complex conditions due to the Covid-19 pandemic, it is necessary to analyze financial performance to draw up strategic steps to deal with it. This thesis adopts a case study research and is carried out on the largest ground handling company in Indonesia using financial data from 2015 to 2020. The company experienced a decrease  in sustainable growth rate, a decrease in liquidity but still at a level that is not dangerous, and a decrease in the company’s health level. The strategies that have been carried out by the company are reducing expenses, closing branch, suspending investment plans, using reserve funds, suspending expenses, and finding new sources of income. The next strategic response that the company should do is to continue to reduce the expenses, develop the cargo handling and warehousing business, and change the company’s Articles of Association. "

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh manajemen modal kerja terhadap kinerja keuangan serta hubungannya dengan peristiwa resesi ekonomi pada perusahaan sektor consumer non-cyclicals, basic materials, dan real estat. Penelitian ini menggunakan 83 data perusahaan terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan rentang waktu 2008-2021. Menggunakan dua proksi kinerja keuangan berupa ROA dan ROE serta empat proksi modal kerja di antaranya ICP, ACP, APP, dan CRR. Menggunakan metode estimasi model Random Effect Model (REM), ditemukan bahwa APP dan CRR memengaruhi kinerja keuangan secara positif sedangkan ACP dan ICP memengaruhi kinerja keuangan secara negatif.

---

This study aims to analyze the influence of working capital management on financial performance and its relationship with economic recession events in the consumer non-cyclicals, basic materials, and real estate sectors. This study utilizes 83 company data listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) from the period of 2008-2021. This study is using two financial performance proxies, ROA and ROE, and four working capital proxies including ICP, ACP, APP, and CRR, are employed. Using the Random Effect Model (REM) estimation method, it was found that APP and CRR positively affect financial performance, while ACP and ICP have a negative impact on financial performance."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kepemilikan pihak asing terhadap Liquidity Coverage Ratio (LCR) dan penyaluran kredit oleh bank umum konvensional sebelum dan saat Pandemi Covid-19 di Indonesia. Periode sebelum pandemi mencakup periode waktu Januari 2016 – Februari 2020 dan periode saat pandemi bermula sejak World Health Organization (WHO) mengumumkan Covid-19 sebagai penyakit pandemi dari periode Maret 2020 – Desember 2020. Data menggunakan laporan keuangan yang diperoleh dari Otoritas Jasa Keuangan dan Bank Indonesia. Hasil penelitian ini akan menunjukkan perilaku bank-bank yang mayoritas (>50%) sahamnya dimiliki oleh pihak asing di Indonesia dalam memelihara jumlah LCR sebelum dan saat Pandemi. Penelitian juga akan memberikan gambaran perbandingan perilaku penyaluran kredit antara bank-bank yang mayoritas dimiliki pihak asing tersebut dengan bank domestik, apakah kredit yang disalurkan lebih tinggi atau justru lebih rendah pada kedua periode tersebut. Hal ini berguna untuk menambah informasi bagi para pelaku di industri perbankan Indonesia sehingga meningkatkan kualitas pengambilan keputusannya. Selain itu, otoritas regulasi Indonesia juga dapat memanfaatkan informasi tersebut dari perspektif strategis dan kebijakan untuk memantau, mengelola dan mengendalikan intermediasi keuangan dari perspektif makroprudensial.

---

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kepemilikan pihak asing terhadap Liquidity Coverage Ratio (LCR) dan penyaluran kredit oleh bank umum konvensional sebelum dan saat Pandemi Covid-19 di Indonesia. Periode sebelum pandemi mencakup periode waktu Januari 2016 – Februari 2020 dan periode saat pandemi bermula sejak World Health Organization (WHO) mengumumkan Covid-19 sebagai penyakit pandemi dari periode Maret 2020 – Desember 2020. Data menggunakan laporan keuangan yang diperoleh dari Otoritas Jasa Keuangan dan Bank Indonesia. Hasil penelitian ini akan menunjukkan perilaku bank-bank yang mayoritas (>50%) sahamnya dimiliki oleh pihak asing di Indonesia dalam memelihara jumlah LCR sebelum dan saat Pandemi. Penelitian juga akan memberikan gambaran perbandingan perilaku penyaluran kredit antara bank-bank yang mayoritas dimiliki pihak asing tersebut dengan bank domestik, apakah kredit yang disalurkan lebih tinggi atau justru lebih rendah pada kedua periode tersebut. Hal ini berguna untuk menambah informasi bagi para pelaku di industri perbankan Indonesia sehingga meningkatkan kualitas pengambilan keputusannya. Selain itu, otoritas regulasi Indonesia juga dapat memanfaatkan informasi tersebut dari perspektif strategis dan kebijakan untuk memantau, mengelola dan mengendalikan intermediasi keuangan dari perspektif makroprudensial."

"Penelitian ini meneliti hubungan antara likuiditas saham dengan proksi zero daily return dan kinerja perusahaan (Tobin’s Q) dengan variabel kontrol book value to assets, firm age, risiko idiosinkratik, dan volatilitas operating income. Penelitian ini menggunakan metode data panel yang seimbang dengan jumlah observasi sebanyak 75 firm-years observations. Untuk mengkontrol likuiditas endogen maka digunakan Two Stage Lest Square (2SLS) dan menggunakan langkahlangkah alternatif likuiditas. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa perusahaan dengan saham yang likuid memiliki kinerja yang lebih baik. Namun likuiditas tidak meningkatkan kinerja perusahaan secara signifikan di sekitar terjadinya desimalisasi. Selain itu, penelitian ini menemukan bahwa adanya pengaruh yang positif antara likuiditas dan kinerja perusahaan bukan dikarenakan likuiditas premium, sentimen investor, maupun feedback effect.

---

This study examines the relationship between stock liquidity using daily zero returns as its proxy and firm performance (Tobin's Q) with book value of assets, firm age, idiosyncratic risk, and volatility of operating income as control variables. Moreover, this study uses balanced panel data methods by number of observations as much as 75 firm-years observations. In order to control the endogenous liquidity, this study uses Two Stage Least Square (2SLS) and alternative measures of liquidity.

Results of this study indicate that firms with liquid stocks have better performance although liquidity does not improve firm performance significantly around the decimalization. In addition, this study found that a positive influence between liquidity and firm performance is not due to liquidity premium, investor sentiment, and the feedback effect."

"Penelitian ini menginvestigasi pengaruh faktor-faktor pendorong utama Manajemen Risiko Likuiditas (MRL), yaitu aset tak ikuid, core deposit, modal ekuitas, dan komitmen pinjaman perbankan di Indonesia terhadap aset likuid, pinjaman, dan credit line yang merupakan proksi untuk mengukur likuiditas perbankan dengan menggunakan kontrol ukuran bank. Penelitian ini mengambil sampel 99 bank umum di Indonesia pada periode 2006 ? 2011 dan menggunakan metode Ordinary Least Square dalam pengestimasiannya. Dengan adanya krisis keuangan global pada akhir tahun 2008 dan awal tahun 2009, penelitian ini menjelaskan dua hasil, yaitu hasil pada kondisi normal dan krisis. Aset tak likuid mempengaruhi aset likuid pada saat normal dan krisis, serta pinjaman bank pada saat normal. Core deposit mempengaruhi aset likuid bank dan pinjaman pada saat normal dan krisis, serta credit line pada saat normal. Modal mempengaruhi aset likuid pada saat normal, pinjaman dan credit line pada saat normal dan krisis. Komitmen pinjaman mempengaruhi pinjaman pada saat krisis dan credit line pada saat normal dan krisis. Bank besar cenderung memiliki aset likuid terbatas dan memberikan pinjaman dan credit line pada saat normal, tetapi cenderung mengurangi pinjaman dan meningkatkan liquid buffer pada saat krisis.

---

This research investigates the impact of four key drivers of Liquidity Risk Management, which are illiquid assets, core deposits, equity capital, and loan commitments of banking in Indonesia towards liquid assets, loans, and credit line as proxies for bank liquidity measurement with bank size as control. Using 99 samples of commercial bank in Indonesia within 2006 - 2011 and also using Ordinary Least Square method for estimating, this research results some conclusions. Since there is global financial crisis in the last quarter of 2008 and the first quarter of 2009, this research generates two results, which are in normal and crisis condition. Illiquid asset affects liquid asset in normal and crisis condition and loan in normal condition. Core deposit affects liquid asset and loan in normal and crisis condition, and also credit line only in normal condition. Equity capital affects liquid asset in normal condition, loan and credit line in normal and crisis condition. Loan commitment affects loan in crisis condition and credit line in normal and crisis condition. Large bank tends to hold liquid asset in small amount and gives loan and credit line more relative to other banks in normal condition, but tends to reduce loan and increase liquid buffer in crisis condition."

"Penelitian ini membahas tentang pengaruh liquidity shock terhadap return saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2015-2019. Liquidity shock merupakan ukuran likuiditas yang belum banyak dieksplorasi dalam penelitian terkait asset pricing. Return saham yang diuji dalam penelitian ini adalah weekly excess return. Pengujian dilakukan dengan mengkontrol variabel ukuran perusahaan yang diproksikan dengan market capitalization, ukuran ilikuiditas berupa relative bid-ask spread, dan ukuran sensitivitas berupa beta. Analisis yang dilakukan adalah analisis univariat pada level portofolio termasuk signifikansi dan compare means menggunakan one-way ANOVA dan independent sample t-test, analisis regresi linear, serta analisis regresi logistik. Hasil analisis menunjukkan bahwa variabel liquidity shock berpengaruh negatif signifikan terhadap weekly excess return pada regresi linear dengan tingkat signifikansi 0,1 dan berpengaruh negatif signifikan terhadap peluang terjadi return positif pada regresi logistik dengan tingkat signifikansi 0,05. Pada analisis univariat dihasilkan pergerakan nonmonotonik seiring meningkatnya liquidity shock, dengan rata-rata return yang signifikan pada titik ekstrem di desil 1 dan desil 10.

---

This research discusses the effect of liquidity shock on the return of listed stocks in the Indonesia Stock Exchange for the year 2015-2019. Liquidity shock is a largely unexplored area in asset pricing literature. Stock return used as variable in this research is weekly excess return. This research using company size proxied by market capitalization, illiquidity measure in form of relative bid-ask spread, and sensitivity

measure in form of stock beta as control variables. The tests conducted in this research are univariate portfolio analysis including significancy and compare means using one way ANOVA and independent sample t-test, linear regression, and logistic regression. The result of this research is that liquidity shock is having a negative effect on the stock return that significant on significance level 0.1 using linear regression an 0.05 using logistic regression. Univariate portfolio analysis resulted a non-monotonical movement concurrently with increase of liquidity shock with significance mean on extreme value at

decile 1 and decile 10."

"ABSTRAKLikuiditas dan pertumbuhan mempunyai hubungan yang sangat erat,karena pada umumnya pertumbuhan suatu perusahaan selalu diimbangiatau dibarengi dengan menurunnya tingkat likuiditas. Di kalanganpara ahli keuangan tampaknya terdapst suatu kesepakatan yang konservatif, bahwa pertumbuhan aktiva tak lancar dan aktiva lancarpermanen sebaiknya dibiayai dengan modal sendiri atau pinjamanjangka panjang. Sedang aktiva lancar yang berfluktuasi pada dandi atas batas tertinggi trend aktiva lancar permanen sebaiknyadibiayai de!1gan pinjaman jangka pendek. Obyek perturnbuhan biasanya direpresentasikan oleh aktiva taklancar, aktiva non-finansial atau aktiva non-kas. Sejalan d~nganpendekatan ini, paling tidak terdapat tiga model pertumbuhan,yaitu pertumbuhan dalam salah satu dari tiga kelompok aktivatersebut. Sejalan dengan model tersebut, likuiditas operasionaljuga dapat direpresentasikan oleh sa.lah satu dari tiga modellikuiditas, yakni Lokuiditas Operasional - Aktiva Tidak Lancar,Likuiditas Operasional - Aktiva Non Finansial atau LikuiditasOperasional - Aktiva Non Kas. Yang menjadi pertanyaan adalah, dari ketiga model ini, konsepmana yang paling ideal dan ukt1ran apa yang dapat digunakan untukmemutuskan bahwa konsep yang satu relatif lebih unggul darikonsep-konsep lainnya. Vntuk itu perlu dikembangkan model-modelhubungan antara pertumbuhan dan likuiditas. Dengan menggunakanmodel regresi sederhana, maka coefficient of determination ataulazim dikenal sebagai R2 , dapat dijadikan ukuran untuk menilaiapakah konsep yang satu lebih unggul dari konsep lainnya. Indikator yang paling jelas dari pertumbuhan suatu perusahaanantara lain adalah pendapatan atau penjualan. Oleh karena itu,ukuran pertumbuhan dan peningkatan likuiditas relatif dapatdinyatakan sebagai persentasi dari penjualan. Dengan perkataanlain, pe~tumbuhan dan peningkatan likuiditas relatif periodekedua dinyatakan sebagai persentasi dari penjualan periode kedua. Dalam tulisan ini dilakukan analisa berdasarkan tiga model pendekatanseperti tersebut di atas, dirnana berdasarkan pembuktianhipotesa dan analisa tersebut dapat disimpulkan bahwa sepanjangcoefficient of determination atau R~ cukup berarti, ketiga modeltersebut yaitu model Likuiditas Operasional - Aktiva Tak Lancar,Aktiva Non Finansial dan Aktiva Non Kas, dapat saling mengisi dansangat berguna sebagai sarana analisa dan evaluasi. Pembuktian hipotesa serta analisa atas laporan-laporan keuanganPT BAT Indonesia menunjukkan bahwa hubungan antara konsep-konseplikuiditas yang tradisional dan perturnbuhan ternyata menghasilkanyang tidak berarti. Temuan ini merupakan konf irmasi lebihlanjut terhadap studi Ernst (1984). Sementara itu dapat diduga bahwa perubahan sisa laba tidakmempunyai korelasi dengan pertumbuhan, karena kebijakan dividenbanyak tergantung pada faktor lain, seperti pengaruh pemegangsaham mayoritas misalnya. Oleh karena itu, model-model tersebutdapat dipergunaka n sebagai sarana analisa ataupun prediksi, sepanjangtetap dibarengi dengan kemampuan manajemen untuk rnengakomodasikan faktor-faktor luar yang sering tidak bersifat kuantitatif."

"Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh likuiditas dan karakteristik perusahaan terhadap struktur modal perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Variabel yang digunakan untuk menggambarkan karakteristik perusahaan adalah market to book, operating return, depreciation, logaritma natural dari harga penutupan rata-rata saham, dan logaritma natural dari aset perusahaan, sedangkan rata-rata ukuran likuiditas variabel yang digunakan adalah illiquidity, quoted spread, effective spread, dan stock turnover. Dari 3 (tiga) variabel pengukur struktur modal, hanya variabel stock turnover konsisten dan signifikan berpengaruh terhadap book leverage dan market leverage. Hal ini terkait dengan teori pecking order, dimana perusahaan berusaha tidak melakukan pembiayaan ekuitas dikarenakan akan terjadi transfer nilai dari pemegang saham lama ke pemegang saham baru. Sedangkan iIliquidity tidak memiliki hubungan terhadap struktur modal perusahaan nonkeuangan. Hubungan signifikansi yang terjadi pada proksi illiquidity tidak mempengaruhi book leverage dan market leverage. Variabel quoted spread dan effective spread berpengaruh hanya pada market leverage.

---

This research was conducted to determine the effect of the liquidity and company characteristics of the capital structure of non-financial companies listed in the Indonesia Stock Exchange. Variables used to describe the characteristics of the company are market to book, operating return, Depreciation ratio, natural logarithm of average closing stock price, and natural logarithm of firm assets, while the average variable liquidity measure used are illiquidity, quoted spread, effective spread, and stock turnover.

The results of the study show that of the three variables measuring capital structure, only stock turnover variable consistent and has significant effect on book leverage and market leverage. It is associated with the pecking order theory, where companies are trying not undertake equity financing due to a transfer of value from existing shareholders to new shareholders. While iIliquidity have no relationship to the non-financial corporate capital structure. Significance of relationships that occur in illiquidity proxy does not affect the book leverage and market leverage. quoted spreads and effective spreads variable only on the market leverage effect."

"Penelitian ini menguji faktor-faktor yang mempengaruhi ISR yaitu leverage, likuiditas dan porsi kepemilikan publik atas saham. Penelitian ini juga menguji ulang pengaruh variabel profitabilitas dan ukuran perusahaan terhadap ISR. ISR (Islamic Social Reporting) merupakan indeks pengungkapan tanggung jawab sosial yang sesuai dengan prinsip syariah. Bagi para pengguna laporan perusahaan yang muslim, pengungkapan tanggung jawab sosial merupakan bentuk pertanggung jawab bagi Allah SWT dan juga digunakan sebagai salah satu sumber informasi yang menjadi bahan pertimbangan. Oleh karena itu bahan observasi dalam penelitian ini adalah Jakarta Islamic Indeks, yang merupakan indeks yang menggambarkan saham syariah di Indonesia.Hasil penelitian ini membuktikan bahwa profitabilitas dan ukuran perusahaan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan ISR sesuai dengan penelitian-penelitian sebelumnya. Sedangkan untuk leverage, likuiditas dan juga porsi kepemilikan publik atas saham tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan ISR.

---

This study aims to examine the factors that affect ISR such as leverage, liquidity, and public ownership shareholders. This study also reexamine influence profitability and firm size to disclosure of ISR. ISR (Islamic Social Reporting) is a social responsibility disclosure index accordance to the sharia principles. For muslim firm report user, The social responsibility disclosure is accountability to Allah SWT and also one of source information which can be taken into consideration to make decision. Therefore, the subject of observation in this study is the Jakarta Islamic Index that describes the share of sharia in Indonesia.

The result proves that profitability and firm size had significant effect to ISR disclosure which consistence with the all research before. While for leverage, likuidity and public ownership shareholder doesn?t have significant effect to ISR disclosure."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh dari komponen rasio keuangan terhadap indeks harga saham individu. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah Indeks Harga Saham Individu, Return On Asset, Return On Equity, Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio, Total Asset Turnover, Current Ratio, Price to Book Value, dan Earning Per Share. Sampel pada penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan yang diperoleh dari populasi data perusahaan yang sahamnya termasuk dalam saham-saham LQ45 yang terdaftar (listing) dalam Bursa Efek Indonesia (BEI) periode Februari sampai dengan Juli 2013. Pendekatan model penelitian ini menggunakan pendekatan efek tetap. Berdasarkan hasil regresi data panel dengan pendekatan efek tetap, hanya ada empat variabel yang memiliki nilai yang tetap signifikan ketika diuji pengaruhnya terhadap indeks harga saham individu dengan berdasarkan pada empat model penelitian, antara lain: Return On Asset, Net Profit Margin, Price to Book Value, dan Earning Per Share

---

This study aims to determine the effect of the components of financial ratios to individual stock price index. The variables used in this study were Individual Stock Price Index, Return on Assets, Return on Equity, Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio, Total Asset Turnover, Current Ratio, Price to Book Value, and Earning Per Share. The sample in this study is that corporations obtained from the data population of companies whose shares are included in the 45 blue chip stocks listed ( listing ) in Indonesia Stock Exchange ( IDX ) the period February to July 2013. This research model using fixed effects approach. Based on the results of a panel data regression with fixed effects approach, there are only four variables that have values that remained significant when tested their effects on the individual stock price index is based on four models of research, such as: Return on Asset, Net Profit Margin, Price to Book Value, and Earning Per Share."