Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk membuktikan berlakunya motto ?high risk, highreturn? di Indonesia dengan cara melihat hubungan antara standar deviasi danimbal hasil, dilanjutkan dengan hubungan antara value at risk dan imbal hasil;dengan dan tanpa penggunaan ukuran dan rasio book-to-market sebagai variabelkontrol. Setelah mengimplementasi metode two-step regression dari Fama danMacBeth yang dikombinasikan dengan kalkulasi standard errors dari Newey danWest, terlihat bahwa low volatility anomaly adalah fenomena yang terjadi diIndonesia selama 2014 dan ?high risk, high return? tidak berlaku di pasar sahamIndonesia. Juga ditemukan bahwa ukuran risiko memang dapat digunakan dalamperhitungan hasil saham harian.

---

ABSTRACTThis thesis seeks to prove whether the popular belief of ?high risk, high return? doesapply in Indonesia by investigating the relations between standard deviation andexcess return, followed by value at risk and excess return; with and without theinclusion of size and book-to-market ratio as control variables. After implementingFama and MacBeth?s two-step regression combined with Newey and West?sstandard errors, this thesis presents an evidence that, during 2014, low-volatilityanomaly did occur in Indonesia and that both asymmetric risk measures weresuccessful to be posing as a gauge to predict Kompas100?s daily stock return theday after."

"[Tingkat sinkronisitas harga saham dengan pergerakan pasar saham diIndonesia sabagai emerging market mempengaruhi tingkat likuiditas saham.Penelitian ini menggunakan data tahun 2000-2014 di Pasar Saham Indonesia danmenemukan pengaruh comovement imbal hasil saham dengan pergerakan pasarterhadap likuiditas saham. Pada 3 ukuran likuiditas saham, yaitu Amihud illiquidity,zero return, dan Rupiah volume, penelitian ini menemukan hubungan likuiditasdengan comovement imbal hasil dan risiko sistematik saham. Namun, penelitian inigagal menemukan pengaruh sinkronisitas harga saham dengan likuiditas yang diukurRoll’s spread. Penggunaan ukuran Roll’s spread pada Pasar Saham Indonesia yangweak-form melanggar asumsi penggunaan ukuran likuiditas tersebut., The level of stock price synchronicity with market movement affects liquiditylevel. Using yearly data of Indonesia Capital Market from 2000-2014, this researchfound the effect of stock return comovement toward stock liquidity. Three Liquiditymeasure (Amihud illiquidity, zero return, and Rupiah volume) used in this researchfound the relationship between liquidity and systematic risk. Furthermore, thisresearch has failed to find the effect of stock price synchronicity toward liquiditymeasured by Roll’s spread. This insignificant statistical result is caused by the use ofthis liquidity measure in weak-form capital market (Indonesia) which not fulfilled theassumptions to use Roll’s spread as transaction cost proxy.]"

"Tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh mekanisme corporate governance terhadap kinerja perusahaan yang termasuk daam indeks kompas100. Penelitian ini menggunakan sampel 40 perusahaan menggunakan akuntansi dan data pasar yang tersedia untuk tahun 2008-2012. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kepemilikan saham oleh CEO memiliki hubungan negatif terhadap ROA, sedangkan hubungan positif terhadap Return Saham. Presentase keemilikan komisaris independen memiliki hubungan negatif dengan kinerja keuangan baik ROA ataupun Return Saham, tetapi tidak signifikan terhadap ROA dan Return Saham. Board Structure cenderung memiliki hubungan negatif dengan kinerja perusahaan kecuali pada susunan komisaris dengan ROA dan jumlah ukuran dewan terhadap Return Saham, tetapi tidak signifikan terhadap ROA dan Return Saham. Variabel Economic Determinant memiliki hubungan positif dengan kinerja keuangan perusahaan namun nilai market to book ratio menunjukkan hubungan negatif terhadap Return Saham dan Sales memilikihubungan positif signifikan terhadap ROA.

---

The primary objective of this study was to analyze the effect of corporate governance mechanisms on the performance of companies included in the index Kompas100. This study used a sample of 200 companies using accounting and market data are available for the years 2008-2012. The results show that CEO stock ownership has a negative relationship to ROA, while a positive relationship to Return Shares. Percentage ownership of independent directors has a negative relationship with financial performance either ROA or Return Shares, but no significant effect on ROA and Stock Return. Board Structure tends to have a negative relationship with firm performance unless the commissioner arrangement with ROA and the number of board size on Stock Return, but no significant effect on ROA and Stock Return. Economic Determinant variables have a positive relationship with the financial performance of the company but the value of the market to book ratio showed a negative relationship to the Stock Return and Sales has a significant positive relationship to ROA."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis adanya pengaruh antara modal intelektual terhadap kinerja keuangan perusahaan. Proksi untuk modal intelektual pada penelitian ini adalah human capital efficiency (HCE), capital employed efficiency (CEE), dan structural capital efficiency (SCE) yang dikalkulasi menggunakan model Value Added Intellectual Coefficient (VAIC). Sementara untuk kinerja keuangan perusahaan, proksi yang digunakan adalah indikator kinerja keuangan return on assets (ROA), return on equity (ROE), dan asset turnover (ATO). Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan yang tercatat di Indeks KOMPAS100 Bursa Efek Indonesia periode 2010-2019 dengan teknik penarikan sampel purposive sampling. Data pada penelitian ini merupakan data panel, yaitu terdiri dari time series dan cross section. Penelitian ini memiliki 6 model yaitu adanya perbedaan pada variabel dependen dan independennya. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan antara variabel modal intelektual dengan proksi VAIC terhadap indikator kinerja keuangan ROA, variabel modal intelektual dengan proksi HCE terhadap indikator kinerja keuangan ATO, variabel modal intelektual dengan proksi CEE terhadap seluruh indikator kinerja keuangan (ROA, ROE, dan ATO).

---

This study aims to analyze the influence of intellectual capital on company financial performance. Proxies for intellectual capital in this study are human capital efficiency (HCE), capital employed efficiency (CEE), and structural capital efficiency (SCE) which are calculated using the Value Added Intellectual Coefficient (VAIC) model. Meanwhile, for the company's financial performance, the proxies used are the financial performance indicators of return on assets (ROA), return on equity (ROE), and asset turnover (ATO). This study uses a sample of companies listed on the Indonesian Stock Exchange KOMPAS100 Index 2010-2019 with a purposive sampling technique. The data in this study is panel data, consisting of time series and cross section. This study has 6 models, namely the differences in the dependent and independent variables. The results of this study indicate that there is a significant influence between the intellectual capital variable and the VAIC proxy on the ROA financial performance indicator, the intellectual capital variable with the HCE proxy on the ATO financial performance indicator, the intellectual capital variable with the CEE proxy on all financial performance indicators (ROA, ROE, and ATO)."

"ABSTRAKPenelitian ini membahas tentang penggunaan economic value added sebagaikriteria pembentukan portofolio saham pada perusahaan yang terdaftar dalamBursa Efek Indonesia periode 2005-2014. Penelitian ini merupakan penelitiankuantitatif dengan teknik pengumpulan data sekunder dengan mengumpulkanseluruh laporan keuangan perusahaan-perusahaan yang terdaftar di bursa efekIndonesia tahun 2005-2014.Hasil dari penelitian ini adalah dari semua variabelyang telah diuji, menunjukan hasil yang positif dan dapat dikatakan bahwaperhitungan Economic Value Added (EVA) dapat menjadi sebuah kriteriapembentukan portofolio pada perusahaan yang tergabung dalam bursa efekindonesia periode 2005-2014.

---

ABSTRACTThis focus of this study is to analyze the use of economic value added as criteriafor the establishment of a stocks portfolio in companies that listed in IndonesiaStock Exchange from 2005 until 2014. This research is using a quantitative studywith secondary data collection techniques to collect the financial statements of thecompanies that listed on the Indonesia stock exchanges from 2005 until 2014. Theresults of this study are all the variables that have been tested, showed positiveresults and it can be said that the calculation of Economic Value Added (EVA)can be a criteria for the establishment of a portfolio in companies that listed inIndonesia Stock Exchange from 2005 until 2014."

"Peningkatan valuasi pasar dan grafik perdagangan menimbulkan fluktuasi harga yang tinggi dan berisiko. Oleh karena itu, pembentukan portofolio dan prediksi harga menjadi salah satu alternatif untuk mengurangi risiko investasi. Di sisi lain, metode forecast untuk instrumen investasi sangat banyak, oleh karena itu diperlukan model yang fit terbaik pada kondisi pasar Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan akurasi prediksi model Long Short-Term Memory (LSTM) dan Autoregressive Moving-Average (ARMA) dalam membentuk portofolio optimal saham-saham Indeks Kompas100 periode Januari 2019 hingga Mei 2024. Data harga penutupan harian digunakan untuk membentuk portofolio dan memprediksi harga saham di masa mendatang menggunakan kedua model tersebut. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model LSTM memiliki akurasi prediksi yang lebih tinggi dibandingkan ARMA dalam menangkap pola non-linear pada data saham, sehingga lebih unggul dalam kondisi pasar yang volatil. Sebaliknya, model ARMA lebih efektif dalam kondisi pasar yang stabil dan data yang stasioner. ARMA memiliki akurasi prediksi yang lebih buruk dari LSTM karena tidak bisa mewakili keseluruhan portofolio akibat keterbatasan stasioneritas data. Disisi lain akurasi LSTM lebih tinggi ARMA karena dapat mewakili keseluruhan portofolio.

---

Increased market valuations and trading charts give rise to high and risky price fluctuations. Therefore, portfolio formation and price predictions are an alternative to reduce investment risk. On the other hand, there are many forecast methods for investment instruments, therefore a model that is best suited to Indonesian market conditions is needed. This research aims to compare the prediction accuracy of the Long Short-Term Memory (LSTM) and Autoregressive Moving-Average (ARMA) models in forming an optimal portfolio of Kompas100 Index shares for the period January 2019 to May 2024. Daily closing price data is used to form the portfolio and predict future stock prices using both models. The research results show that the LSTM model has higher prediction accuracy than ARMA in capturing non-linear patterns in stock data, so it is superior in volatile market conditions. In contrast, the ARMA model is more effective in stable market conditions and stationary data. ARMA has worse prediction accuracy than LSTM because it cannot represent the entire portfolio due to limited data stationarity. On the other hand, LSTM accuracy is higher than ARMA because it can represent the entire portfolio."

"Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui tingkat pengungkapan kinerja berbasis Web dan menganalisis faktor-faktor pasar modal dan pasar produk apa saja yang mempengaruhi pengungkapan kinerja berbasis Web oleh perusahaan. Total observasi dalam penelitian ini berjumlah 62 perusahaan dalam Indeks Kompas100 pada tahun 2013. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengungkapan kinerja berbasis Web oleh perusahaan dalam Indeks Kompas100 masih tergolong cukup rendah, yaitu sebesar 40%. Selain itu, dari delapan faktor gabungan pasar modal dan produk, hanya empat faktor yang berpengaruh signifkan terhadap pengungkapan kinerja berbasis Web oleh perusahaan, yaitu leverage, kepemilikan terkonsentrasi, time horizon (perusahaan dengan hubungan jnagka panjang dengan konsumen dan perusahaan yang bersifat monopoli) dan tingkat investasi modal.

---

The purpose of this research is to acknowledge the extent of Web-based performance disclosure and to analyze thecapital and product market factors that affect Web-based performace disclosure of firms. The total observation in this research contains of 62 firms in Kompas100 Index during 2013.

The result shows that the extent of Web-based performance disclosure is still rather low, which is 40%. In addition, from eight capital and product market factors altogether, only four factors turn out to significantly affect firms Web-based performace disclosure, which are leverage, concentrated ownership, time horizon (firms with long-term relationship with customers and monopolistic firms) and capital investment intensity."

"ABSTRAKPenelitian ini ditujukan untuk menganalisis pengaruh hari libur terhadap imbal hasil dan volatilitas pada Indeks Harga Saham Kompas100 selama 8 tahun dari Januari 2008 hingga Desember 2015. Indeks Kompas100 merupakan indeks yang terdiri dari 100 saham likuid dengan menggunakan imbal hasil harian dalam penelitian ini. Model analisis yang digunakan ialah dengan model GARCH. Hasil pada penelitian ini menujukkan bahwa tidak adanya pengaruh hari libur kalender di Indonesia baik imbal hasil maupun tingkat volatilitasnya. Hal ini dilihat dari tidak adanya signifikansi antara satu hari perdagangan sebelum hari libur dengan hari-hari perdangan biasa.

---

ABSTRACT

This researches to analyze the impact of holidays effect to returns and volatility of Kompas100 Index overeight years from January 2008 until December 2015. The Kompas100 index is an index that consists of 100 company which liquid shares with using daily return in this reseach. The analysis model using GARCH model. The result of this research is showed that there is no effect of the holidays in Indonesia either in return and volatility. It is evidence from the value of probability is not showed the significance between one trading day before the holiday and the regular trading."

"Studi ini bertujuan untuk meneliti pengaruh atensi investor yang diukur dengan Google search volume index (SVI) dan kasus terkonfirmasi COVID-19 terhadap return indeks pasar saham pada negara Indonesia, Malaysia, Thailand, Singapura dan Filipina pada periode 2020 hingga 2022. Sampel terdiri dari 5 negara ASEAN dengan tingkat PDB dan kasus terkonfirmasi COVID-19 tertinggi. Metode penelitian yang digunakan adalah regresi panel data dengan metode estimasi common effect model atau pooled least square (PLS). Dari hasil olah data yang dilakukan, terdapat temuan bahwa Google search volume index (SVI) memiliki pengaruh yang signifikan dan berkorelasi negatif terhadap return indeks pasar saham negara. Lalu, kasus terkonfirmasi COVID-19 sebagai variabel independen dalam penelitian menunjukkan pengaruh tidak signifikan dan korelasi positif pada return indeks pasar saham negara.

---

This study aims to examine the effect of investor attention as measured by the Google search volume index (SVI) and confirmed cases of COVID-19 on stock market index returns in Indonesia, Malaysia, Thailand, Singapore and the Philippines within the period of 2020-2022 which consists of 5 ASEAN countries with the highest level of GDP and confirmed cases of COVID-19. The research method used is panel data regression with the common effect model or pooled least square (PLS). There are findings that the Google search volume index (SVI) has a significant and negatively correlated effect on the country's stock market index returns. Then, confirmed cases of COVID-19 as an independent variable in the study showed an insignificant effect and a positive correlation on the return of the country's stock market index."