Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh likuiditas saham terhadap keputusan pembayaran dividen. Penelitian ini juga menganalisis pengaruh karakteristik perusahaan terhadap keputusan pembayaran dividen. Penelitian ini menggunakan data perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2004-2014. Metode analisis yang digunakan adalah regresi logistik biner.Hasil penelitian menunjukkan bahwa likuiditas saham yang diukur dengan turnover saham memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap keputusan pembayaran dividen yang menunjukkan bahwa perusahaan dengan saham yang lebih likuid akan memiliki peluang yang lebih rendah untuk membayar dividen.Penelitian ini juga membuktikan bahwa ukuran perusahaan dan profitabilitas memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembayaran dividen. peluang pertumbuhan yang diukur dengan kesempatan investasi dan pertumbuhan aset memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap keputusan pembayaran dividen.

---

This study aims to analyze the effect of stock liquidity on dividend payment decision. This study also analyzes the effect of firm characteristic on dividend payment decision. This study is using data of listed non-financial firms in Indonesia Stock Exchange for the period 2004-2014. The analytical method used are binary logistic regression.

This study found that stock liquidity which measures by share turnover has negative effect and significant to the dividend payment decision which explain that firm with more liquid stocks will have lower probability to pay dividends.

This study also proves that size and profitability have the positive effect and significant to the dividend payment decision. Growth opportunities which measures by investment opportunity set and asset growth have negative effect and significant to the dividend payment decision."

"Studi penelitian ini dilakukan untuk meneliti pengaruh likuiditas saham terhadap pembayaran dividen perusahaan. Periode penelitian terhitung dari tahun 2016-2021 dengan sampel penelitian meliputi 150 perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini menggunakan proksi Likuiditas Amihud dan Share Turnover untuk mengukur tingkat likuiditas saham. Serta menggunakaan empat proksi yaitu Propensity to Pay Dividend (P(DIV=1)), Dividend Yield (DY), Dividend Payout Ratio (DPR), dan Dividend to Cash Flow Ratio (DPCF) untuk mengukur pembayaran dividen perusahaan. Penelitian ini menggunakan jenis regresi data panel dengan metode estimasi Logistic Regression (Logit) dan robust fixed-effect model yaitu Generelized Least Square (GLS). Hasil penelitian menemukan bahwa Likuiditas Amihud dan Share Turnover berpengaruh signifikan negatif terhadap proksi pembayaran dividen perusahaan yaitu Dividend Yield (DY) dan Dividend to Cash Flow Ratio (DPCF). Hasil tersebut menunjukan semakin likuid suatu saham akan menurunkan kecenderungan atau besaran dividen yang akan dibagikan oleh perusahaan.

---

This research study was conducted to examine the effect of stock liquidity on firm dividend payments. The research period is from 2016-2021 with a sample of 150 non- financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). This study uses Amihud Liquidity and Share Turnover proxies to measure the level of stock liquidity. As well as using four proxies, namely Propensity to Pay Dividend (P(DIV=1)), Dividend Yield (DY), Dividend Payout Ratio (DPR), and Dividend to Cash Flow Ratio (DPCF) to measure firm dividend payments. This study uses a type of panel data regression with the Logistic Regression (Logit) estimation method and a robust fixed-effect model, namely Generalized Least Square (GLS). The results of the study found that Amihud's Liquidity and Share Turnover had a significant negative effect on the company's dividend payout proxies, namely Dividend Yield (DY) and Dividend to Cash Flow Ratio (DPCF). These results show that the more liquid a stock is, the lower the tendency or amount of dividends to be distributed by the firm."

"Informasi-informasi yang tersedia dalam laporan keuangan memiliki peran penting sebagai bahan pertimbangan investor untuk berinvestasi di pasar modal. Namun, sifat akuntansi yang banyak mengandung taksiran estimasi , pertimbangan judgement dan sifat accrual membuka peluang untuk bisa mengatur laba atau timbulnya praktik manajemen laba. Manajemen laba dapat mengurangi kualitas informasi laporan keuangan yang mengarah pada tingkat asimetri informasi yang tinggi, biaya agensi yang tinggi dan menurunnya tingkat kepercayaan dan kredibilitas dari investor, serta menyebabkan ketidakpastian terhadap nilai sebenarnya dari saham perusahaan yang terlibat dalam praktik manajemen laba yang pada akhirnya akan menurunkan likuiditas saham.Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh manajemen laba, harga saham, volatilitas return saham, volume perdagangan dan ukuran perusahaan terhadap likuiditas saham pada perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2012-2016. Dengan menggunakan metode data panel yaitu fixed effect, hasilnya menunjukkan bahwa manajemen laba memiliki pengaruh negatif terhadap likuiditas saham. Harga saham memiliki pengaruh positif terhadap likuiditas saham. Volatilitas return saham memiliki pengaruh negatif terhadap likuiditas saham. Volume perdagangan memiliki pengaruh positif terhadap likuiditas saham. Ukuran perusahaan memiliki pengaruh positif terhadap likuiditas saham.

---

The information available in the financial statements has an important role as investment considerations for investors in the capital market. However, the nature of accounting that contains estimates, judgments and accruals provides an opportunity to manage earnings or earning management practices. Earnings management can reduce the quality of financial statement information leading to high levels of information asymmetry, high agency costs and reduced trust and credibility of investors, and lead to uncertainty about the true value of the stocks of companies involved in earnings management practices.

This study aims to examine the effect of earnings management, stock prices, stock return volatility, trading volume and firm size on stock liquidity in non financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange period 2012 2016. By using panel data method that is fixed effect, the result shows that earnings management has negative effect on stock liquidity. Stock prices have a positive effect on stock liquidity. Stock return volatility has a negative effect on stock liquidity. Trading volume has a positive effect on stock liquidity. The size of the firm has a positive effect on stock liquidity."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menganalisis kepemilikan keluarga pada perusahaan yang melakukan merger dan akuisisi. Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia peridoe 2004-2014. Metode analisis yang digunakan adalah binary logistic regression dengan data panel. Hasil penelitian membuktikan bahwa terdapat pengaruh negatif dan signifikan dari kepemilikan keluarga terhadap keputusan merger dan akuisisi perusahaan di Indonesia yang menunjukkan bahwa perusahaan keluarga cenderung memiliki sikap pasif terhadap merger dan akuisisi dibandingkan perusahaan non-keluarga. Berikutnya juga ditemukan pengaruh negatif tetapi tidak signifikan dari jumlah saham yang dimiliki oleh keluarga terhadap keputusan merger dan akuisisi perusahaan di Indonesia.ABSTRACTThis study aims to analyze the effect of family ownership on mergers and acquisition firms. This study is using data of listed firms in Indonesia Stock Exchange for the period 2004-2014. The analytical method used is binary logistic regression with pooled data. This study found that family firms have negative and significant effect to merger and acquisition which explain that family firms have more passive attitude toward mergers and acquisitions than non-family firms are. Furthermore, this study also found that the amount of shares owned by family members have negative effect but not significant to firm?s merger and acquisition in Indonesia."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh likuiditas saham terhadap tingkat imbal hasil saham perusahaan seluruh sektor industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2007-2012. Penelitian ini menggunakan uji analisis Fixed Effect Method (FEM). Variabel independen dalam penelitian ini berupa likuiditas saham yang diproksikan dengan turnover rate, sedangkan variabel dependennya adalah tingkat imbal hasil saham. Dalam penelitian ini digunakan data panel sejumlah 1008 data observasi dari sampel sejumlah 168 perusahaan. Dengan menggunakan model regresi berganda, penelitian ini menemukan bahwa terdapat hubungan yang positif antara likuiditas dengan return saham. Likuiditas terbukti merupakan determinan yang penting dan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return saham.

---

The main objective of this research is to analyze the effect of stock liquidity on all industrial sector firms stock return which are listed in Indonesia Stock Exchange for the period of 2007-2012. This research is analyzed with Fixed Effect Model (FEM). The independence variable of this research is liquidity and stock return as dependent variable. Turnover rate is used as proxy for liquidity. This research uses a panel data with 1008 observations data from 168 firm samples. Using multiple regression, this research found a positive relation between turnover rate and stock return. Liquidity is found to be an important determinant and has a significant influence on stock returns."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh likuditas saham terhadap kebijakan pembayaran dividen di perusahaan nonkeuangan Indonesia. Penelitian ini menggunakan periode penelitian 10 tahun dengan 59 perusahaan sampel. Penelitian ini menggunakan proksi likuditas amihud dan turnover saham untuk mengukur likuiditas saham dan proksi dividend to earnings ratio (DVE), dividend to cash flow ratio (DVC) dan propensity to pay dividends (DVP) untuk megukur pembayaran dividen. Model ini menggunakan regresi Generelized Least Square (GLS) dan Logistic regression (logit). Hasil penelitian menunjukkan likuditas amihud memiliki pengaruh signifikan positif terhadap proksi pembayaran dividen propensity to pay dividends DVP dan turnover saham memiliki pengaruh signifikan postif terhadap proksi pembayaran dividen dividend to cash flow ratio DVC. Penelitian ini menunjukkan semakin likuid saham perusahaan akan meningkatkan kecenderungan perusahaan tersebut untuk membagikan dividen.This study aims to analyze the effect of Stock Liquidity on Dividend Policy for Nonfinancial Firm in Indonesia Period 2009 - 2018. This study uses 590 year-firm observations, 10 year period with 59 sample firms. This study uses amihud liquidity and stock turnover to maeasure stock liquidity and dividend to earnings ratio (DVE), dividend to cash flow ratio (DVC) dan propensity to pay dividends (DVP) to measure firm's dividend policy. This study was conducted using Generelized Least Square (GLS) and Logistic regression (logit). The results of this study indicate that amihud liquiditiy has significantly influence propensity to pay dividends (DVP) and stock turnover has a significant effect on dividend to cash flow ratio (DVC). It shows that firms with higher stock liquidity tend to pay higher dividend."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dampak kepemilikan institusional terhadap pembayaran dividen pada perusahaan non-keuangan di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2017. Dengan menggunakan 6 variabel kontrol, free cash flow, growth, market to book ratio, size, leverage dan ROA. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa persentase kepemilikan institusional reksa dana memiliki pengaruh signifikan positif terhadap kebijakan pembayaran dividen, sementara kepemilikan institusional lainnya seperti Bank, Asuransi dan Sekuritas tidak memiliki dampak signifikan terhadap kebijakan pembayaran dividen.

---

This study aims to determine The Impact of Institutional Ownership on Dividend payment of non financial companies in Indonesia Stock Exchange period 2013 2017. By using 6 control variables free cash flow, growth, market to book ratio, size, leverage and ROA. This study used panel regression method.

The results of this study show that the percentage institutional ownership mutual fund has a positive significant impact on dividend payment policy, while another institutional ownership such as Bank, Insurance and Securities do not have significant impact on dividend payment policy."

"Secara umum penelitian ini menganalisis apakah teori agency atau teori signaling yang dapat menjelaskan dividend smoothing di Indonesia. Pengujian cross-sectional dari 33 perusahaan di Indonesia yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia selama periode 2004-2014 menunjukkan perusahaan dengan tingkat market-to-book ratio yang rendah, ukuran yang kecil dilihat dari total aset yang dimiliki serta tingkat volatilitas stock return yang tinggi memiliki tingkat dividend smoothing yang tinggi. Hasil penelitian ini memberikan dukungan kepada teori agency dan teori signaling secara bersama-sama menjadi faktor dalam mengambil keputusan dividend smoothing.

---

In general, this study analyzes whether agency theory or signaling theory explains dividend smoothing in Indonesia. Cross-sectional test of 33 firms in Indonesia listed on Bursa Efek Indonesia from 2004-2014 shows that firms with low market-to-book ratio, small viewed from their total assets, and high volatility of stock return, have higher degree of dividend smoothing. This result gives support that agency theory and signaling theory simultaneously explain the decision of dividend smoothing."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh struktur kepemilikan terhadap kebijakan dividen pada perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2009-2013. Penelitian ini didasarkan pada teori keagenan (agency theory) yang menyatakan bahwa adanya hubungan agency, yaitu hubungan mengenai adanya pemisahan antara kepemilikan dan pengelolaan yang dilakukan oleh manajer. Struktur kepemilikan yang diuji meliputi largest shareholder, institutional shareholder, dan individual shareholder. Pengujian hipotesis dilakukan menggunakan model regresi berganda dengan sampel 149 observasi dari perusahaan non-keuangan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia selama periode 2009-2013 dan memiliki profit secara konstan selama periode tersebut. Hasil penelitian ini memberikan bukti empiris bahwa: (1) largest shareholder berkorelasi positif dan signifikan terhadap dividend policy, (2) institutional shareholder berkorelasi positif dan signifikan terhadap dividend policy, (3) individual shareholder berkorelasi negatif dan signifikan terhadap dividend policy. (4) rasio-rasio seperti return on assets, firm size, dan firm age memiliki pengaruh yang signifikan terhadap dividend policy.

---

This study aimed to analyze the influence of ownership structure on dividend policy on non-financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange year period 2009-2013. The study was based on the theory of agency which states that the existence of an agency relationship, the relationship concerning the separation of ownership and management performed by the manager.

Tested ownership structure covers to largest shareholders, institutional shareholders and individual shareholders. Hypothesis testing is done using a multiple regression model with a sample of 149 observations of non-financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2009-2013 and has a constant profit during the period.

The study provides empirical evidence that: (1) largest shareholder positively correlated and significant on dividend policy, (2) institutional shareholder positively correlated and significant on dividend policy, (3) individual shareholder negatively correlated and significant on dividend policy, (4) ratios such as return of assets, firm size, and firm age are significantly influence on dividend policy."

"Meskipun penelitian empiris mengenai hubungan kebijakan dividen dan volatilitas harga saham (SPV) telah banyak dilakukan bertahun-tahun oleh peneliti dan sarjana tetapi hasil yang diberikan masih menjadi  kontroversial. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kebijakan dividen terhadap volatilitas harga saham pada perusahaan non finansial yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sampel penelitian berasal dari 25 perusahaan dari sektor non-keuangan yang dipilih berdasarkan perilaku pembayaran dividen yang konsisten, tidak melakukan stock split selama periode 2008-2017, terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) untuk periode 2008-2017. Penelitian ini menggunakan metode analisis berganda dengan menerapkan model efek tetap dengan estimasi metode kuadrat terkecil pada data panel. Variabel kontrol dalam penelitian ini adalah firms size, asset growth, long-term debt, earnings volatility, and earnings per share. Hasil temuan penelitian ini menemukan hubungan yang tidak signifikan antara volatilitas harga saham dengan variabel kebijakan dividen (dividend yield dan dividend payout ratio). Hasil penelitian ini juga menemukan hubungan yang tidak signifikan antara 2 variabel kontrol (asset growth dan long-term debt,) dengan volatilitas harga saham. Di sisi lain, firms size, earnings volatility, dan earnings per share memiliki hubungan yang signifikan dengan volatilitas harga saham.

---

Despite years of empirical research, the linkage between dividend policy and stock price volatility (SPV) remains controversial among the researchers and scholars. This study aims to analyze the effect of dividend policy on stock price volatility in non-financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange. A sample of 25 firms from non-financial sectors, based upon consistent dividend paying behavior and didt do a stock split during the period 2008-2017, listed on Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period of 2008-2017. This study uses multiple analysis methods by applying the fixed effect model with least squares methods estimation on panel data. The control variables in this study are firms size, asset growth, long-term debt, earnings volatility, and earnings per share. The study has found  insignificant relationship between stock price volatility with dividend policy variables (dividend yield and dividend payout ratio). Study has also found insignificant relationship between 2 control variables (long-term debt and asset growth) with stock price volatility. On the other hand, firm size, earnings volatility, and EPS have a significant relationship with stock price volatility."