Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

Abstrak :
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan berlakunya motto ?high risk, high return? di Indonesia dengan cara melihat hubungan antara standar deviasi dan imbal hasil, dilanjutkan dengan hubungan antara value at risk dan imbal hasil; dengan dan tanpa penggunaan ukuran dan rasio book-to-market sebagai variabel kontrol. Setelah mengimplementasi metode two-step regression dari Fama dan MacBeth yang dikombinasikan dengan kalkulasi standard errors dari Newey dan West, terlihat bahwa low volatility anomaly adalah fenomena yang terjadi di Indonesia selama 2014 dan ?high risk, high return? tidak berlaku di pasar saham Indonesia. Juga ditemukan bahwa ukuran risiko memang dapat digunakan dalam perhitungan hasil saham harian.

---

ABSTRACT
This thesis seeks to prove whether the popular belief of ?high risk, high return? does apply in Indonesia by investigating the relations between standard deviation and excess return, followed by value at risk and excess return; with and without the inclusion of size and book-to-market ratio as control variables. After implementing Fama and MacBeth?s two-step regression combined with Newey and West?s standard errors, this thesis presents an evidence that, during 2014, low-volatility anomaly did occur in Indonesia and that both asymmetric risk measures were successful to be posing as a gauge to predict Kompas100?s daily stock return the day after.

Abstrak :
ABSTRAK
Oil and gas industry is still an essential industry that takes the significant concern from the host Government since it may relate to the public wealth in the nation. The host Government needs the foreign company due to the enormous capital investment that need to be spent into the oilfield project exploration before the outcome of the oil and gas can really be taken in exploitation phase. A good business environment between host Government and Oil Company should be retained in order to keep the mutual benefit for both parties. The sharing system formula should take into account the interest of all parties where host Government can take the benefits of natural resource production to the wealth nation with still maintaining the competitive return to the investment for oil company interest. Aside from that, the risk embedded in the host country is another variable that needs to be taken into account before the oil company decides to enter to an oilfield investment. The aggregated value and risk of the countries is the representative of the country attractiveness that is examined in this thesis. The result of this thesis enable the host Government compare and analyze their current situation to attract investment in oil and gas industry whereas for the oil company, it will give insight to which country they should after the investment.

---

ABSTRACT
Dunia industri minyak dan gas tetap merupakan industri yang penting yang sangat diperhatikan oleh negara mengingat hubungannya dengan kesejahteraan hidup masyarakat di negara tersebut. Negara penghasil membutuhkan perusahaan asing oleh karena jumlah investasi yang sangat besar yang dibutuhkan pada saat eksplorasi migas sebelum produksi di fase eksploitasi migas tercapai. Iklim bisnis yang baik antara Negara penghasil migas dan perusahaan migas harus dijaga untuk tetap melanggengkan keuntungan bersama yang didapat dari kerjasama keduanya. Sistem bagi hasil yang diterapkan diantara keduanya harus memperhatikan kepentingan kedua belah pihak dimana Negara mendapatkan hasil migas untuk kesejahteraan rakyat dan dengan tetap memperhatikan tingkat pengembalian yang competitif bagi perusahaan migas. Di samping itu, resiko yang ada di dalam suatu negara juga harus diperhatikan sebelum sebuah perusahaan migas memutuskan untuk berinvestasi dalam suatu proyek migas di suatu negara. Hasil penggabungan dari reward dan resiko dalam tesis ini dianggap sebagai perwakilan dari daya tarik negara tersebut di industri hulu migas. Hasil dari tesis ini akan memampukan Negara membandingkan dan menganalisa keadaan industri hulu minyak mereka dan bagi perusahaan migas akan memberikan gambaran yang lebih baik untuk negara mana yang memberikan potensi keuntungan lebih baik.

Abstrak :
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja ETF. ETF adalah reksa dana yang diperdagangkan di bursa efek dan telah banyak diperdagangkan di bursa efek di seluruh dunia. Tidak seperti reksa dana saham yang bertujuan untuk melampaui kinerja indeks, ETF bertujuan untuk mereplikasi kinerja indeks acuannya. Model yang digunakan pada penelitian ini adalah model yang diperkenalkan oleh Rompotis (2012) yang menyatakan bahwa return ETF dipengaruhi oleh risiko, tracking error, expense ratio, dan Nilai Aktiva Bersih. Penelitian ini menganalisa kinerja 30 ETF berbasis saham yang dikelola secara pasif. Hasilnya disimpulkan bahwa secara rata-rata kinerja ETF berada di bawah kinerja acuannya. Selain itu, penelitian ini juga menemukan bahwa risiko, expense ratio, dan tracking error mempengaruhi kinerja ETF, sedangkan Nilai Aktiva Bersih tidak terbukti mempengaruhi kinerja ETF.

---

ABSTRAK
The purpose of this study is to analyze the determinants of ETF performance. ETF is an exchange traded mutual fund and traded in the stock exchange around the world. Unlike equity fund which has objective to outperform the index, ETF try to replicate the benchmark index performance. This study uses model implemented by Rompotis (2012) who find that the ETF return is determined by its risk, tracking error, expense ratio, and net asset value. This study examines the performance of 30 passively managed equity ETFs over the period 2011-2014. The result indicates that the ETF underperforms its benchmark index. Additionally, this study finds that risk, tracking error, and expense ratio determine the ETF performance, while net asset value does not.

Abstrak :
ABSTRAK
Tesis ini membahas Estimasi resiko kebangkrutan merupakan komponen penting bagi perusahaan yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Untuk mencegah dan mengantisipasi resiko kebangkrutan tersebut, perlu adanya suatu model estimasi yang dapat memprediksi kebangkrutan terhadap perusahaan.kemudian dilakukan validasi model terhadap keadaan kebangkrutan nyata yang terjadi. diharapkan secara statistik maupun secara akurasi model tersebut dapat memprediksi kebangkrutan nyata, sehingga manfaat dari penelitian dapat dirasakan secara nyata untuk pihak terkait. Model penelitian yang digunakan merupakan replikasi model Merton- KMV yang digunakan oleh Merxe Tudela dan Garry Young dengan menggunakan data Indonesia sehingga dapat terlihat bagaimana karakteristik resiko dari perusahaan yang ada di Indonesia. Hasil analisis menunjukan bahwa Merton-KMV model secara stastistik berpengaruh signifikan terhadap potensi kegagalan yang dihadapi perusahaan.Selain itu, nilai estimasi model tersebut mampu membedakan perusahaan yang mengalami kegagalan maupun yang tidak.Namun, interpretasi terhadap model ini perlu dilakukan secara hati – hati dikarenakan keterbatasan data yang ada di Indonesia.

---

ABSTRAK
This thesis discusses the bankruptcy risk estimation is a critical component for companies that have been listed on the Indonesia Stock Exchange. To prevent the risk of bankruptcy and anticipate the need for an estimation model that can predict the bankruptcy of the company. then validated the model against actual state of the bankruptcy case. and is statistically expected accuracy of the model can predict the real bankruptcy, so that the benefits of research can be felt real to related parties. The model used in this study is a replication of Merton-KMV models used by Merxe Tudela and Garry Young using Indonesian data so it can be seen how the risk characteristics of the companies that exist in Indonesia. The results of the analysis showed that the Merton-KMV model as a statistical significant effect on the company faced a potential failure. In addition, the estimated value of the model is able to distinguish companies that have failed or not. However, interpretation of these models needs to be done carefully - be due to limitations of the existing data in Indonesia.

Abstrak :
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui manajemen risiko pada Bank-bank Umum yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2008-2012 dengan memperhatikan faktor risiko dan profitabilitas bank. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari PDEB FEUI. Sampel yang digunakan berjumlah 30 bank umum. Penelitian ini menggunakan metode panel regression. Hasil penelitian menunjukkan bahwa risiko likuiditas (LR), dan profitabilias (ROA) memiliki pengaruh signifikan positif terhadap Capital Adequacy (CA). Untuk risiko suku bunga (IR), profitabilitas (ROE) dan (RP) memiliki pengaruh signifikan negatif terhadap Capital Adequacy (CA). sedangkan untuk risiko kredit (CR) dan risiko permodalan (CPR) tidak memiliki pengaruh yang signifikan pada Capital Adequacy (CA).

---

ABSTRACT
This study aims to determine risk management at commercial banks listed in the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2008-2012 focused to risk factor and Bank profitability. The secondary data was taken from PDEB FEUI, the sample were 30 banks which listed in IDX. This study uses panel regression. The results showed that liquidity risk (LR), and profitability (ROA) has a positive significant influence on the capital adequancy (CA). While the interest rate (IR), profitability (ROE), and revenues power(RP) have a negative significant relationship with capital adequacy (CA), and for the credit risk (CR), capital risk (CPR) has no significant influence on capital adequancy (CA).

Abstrak :
Penelitian ini mencoba menguji Analisis Pengaruh Kualitas Pendanaan Terhadap Kinerja Investasi Dana Pensiun Bank XYZ. Penulis dalam penelitian ini menggunakan penelitian korelasional yang menganalisis hubungan sebab akibat antara kualitas pendanaan dan kinerja investasi. Variabel bebas dalam skripsi ini adalah kualitas pendanaan yang diukur dari RKD (Rasio Kecukupan Dana) Dana Pensiun Bank XYZ dari tahun 2011 sampai dengan 2013. Variabel tidak bebas dalam skripsi ini adalah kinerja investasi yang diukur dari ROI (Return On Investment) dan ROA (Return On Asset) Dana Pensiun Bank XYZ dari tahun 2011 sampai dengan 2013. Rasio Kecukupan Dana (RKD) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Return On Investment (ROI) dan Rasio Kecukupan Dana (RKD) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Return On Asset (ROA).

---

This study attempted to examine Analysis of Effect on Performance Quality Funding Pension Fund Investment Bank XYZ. The author in this study uses the correlational studies that analyze the causal relationship between the quality and performance of investment funds. The independent variable in this paper is that the measured quality of RKD funding (Fund Adequacy Ratio) XYZ Bank Pension Fund from 2011 to 2013. Dependent variable in this paper is that investment performance is measured from the ROI (Return On Investment) and ROA (Return on Assets) XYZ Bank Pension Fund from 2011 to 2013. Fund Adequacy Ratio (RKD) positive and significant impact on Return On Investment (ROI) and the Fund Adequacy Ratio (RKD) positive and significant impact on Return on Assets (ROA).

Abstrak :
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh dari komponen rasio keuangan terhadap indeks harga saham individu. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah Indeks Harga Saham Individu, Return On Asset, Return On Equity, Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio, Total Asset Turnover, Current Ratio, Price to Book Value, dan Earning Per Share. Sampel pada penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan yang diperoleh dari populasi data perusahaan yang sahamnya termasuk dalam saham-saham LQ45 yang terdaftar (listing) dalam Bursa Efek Indonesia (BEI) periode Februari sampai dengan Juli 2013. Pendekatan model penelitian ini menggunakan pendekatan efek tetap. Berdasarkan hasil regresi data panel dengan pendekatan efek tetap, hanya ada empat variabel yang memiliki nilai yang tetap signifikan ketika diuji pengaruhnya terhadap indeks harga saham individu dengan berdasarkan pada empat model penelitian, antara lain: Return On Asset, Net Profit Margin, Price to Book Value, dan Earning Per Share

---

This study aims to determine the effect of the components of financial ratios to individual stock price index. The variables used in this study were Individual Stock Price Index, Return on Assets, Return on Equity, Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio, Total Asset Turnover, Current Ratio, Price to Book Value, and Earning Per Share. The sample in this study is that corporations obtained from the data population of companies whose shares are included in the 45 blue chip stocks listed ( listing ) in Indonesia Stock Exchange ( IDX ) the period February to July 2013. This research model using fixed effects approach. Based on the results of a panel data regression with fixed effects approach, there are only four variables that have values that remained significant when tested their effects on the individual stock price index is based on four models of research, such as: Return on Asset, Net Profit Margin, Price to Book Value, and Earning Per Share.

Abstrak :
Penelitian ini disusun untuk menguji crdit spread obligasi korporasi di Indonesia. Credit spread didefinisikan sebagai perbedaan antara yield obligasi korporasi dan yield obligasi pemerintah dengan umur yang sama. Berdasarkan structural model, beberapa variabel firm-specific dan makroekonomi diduga emmiliki pengaruh terhadap credit spread. Dengan menggunakan 21 obligasi korporasi, penelitian ini menemukan bahwa risk free rate merupakan satu-satunya obligasi yang memiliki pengaruh yang signifikan terhadap credit spread untuk seluruh model yang dikombinasi. Sedangkan cash holding, leverage, market return, maturity, treasury slope dan volatility index, yang dianggap mempengaruhi credit spread pada penelitian sebelumnya, ditemukan tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap credit spread. ...... This study is constructed to examine credit spread of corporate bonds in Indonesia. Credit spread is defined as the difference between the yield of corporate bond and the yield of the Treasury curve at the same maturity. Based on structural model, some firm-specific and macroeconomics variables are predicted to have effect to credit spread. Using 21 corporate bonds, this study finds that risk free rate is the only variabel that have significant effect to credit spread for all combinated model. While cash holding, leverage, market return, maturity, treasury slope and volatility index, that is considered effecting credit spread in previous study, is found having no significant effect to credit spread.

Abstrak :
Tujuan dari penulisan skripsi ini adalah untuk menganalisis pengaruh kepemilikan saham asing terhadap struktur modal. Penelitian ini menggunakan model regresi data panel fixed effect dari 118 sampel yang diambil dari perusahaan non-keuangan yang terdaftar di BEI selama periode 2009 sampai dengan 2013. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa kepemilikan saham asing memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap struktur modal perusahaan yang diukur dengan leverage, dimana dengan semakin tingginya kepemilikan saham asing suatu perusahaan, maka leverage suatu perusahaan akan semakin rendah. Selain itu variabel lain yang memengaruhi leverage secara signifikan antara lain profitabilitas, ukuran perusahaan, degree of leverage, peluang pertumbuhan, dan non-debt tax shields. ......The objective of this paper is to analyze the effect of foreign equity ownership on capital structure. This research use regression models with fixed effect panel data from 118 samples taken from non-financial firms listed in Indonesia Stock Exchange from 2009 until 2013. The result from this research shows that foreign equity ownership has significant negative effect on corporate capital structure which is measured by leverage. It means that the increasing level of foreign equity ownership will lower the leverage ratio of the company. Other variables that have a significant effect on leverage are profitability, firm size, degree of leverage, growth opportunities, and non-debt tax shields.

Abstrak :
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kebudayaan masyarakat di beberapa negara terhadap pengambilan keputusan atas proporsi struktur modal yang dilakukan oleh manajemen perusahaan-perusahaan yang beroperasi di negara tersebut pada periode tahun 2014. Penelitian ini mengambil sampel hampir seluruh perusahaan di 27 negara. Penelitian ini menemukan adanya pengaruh dari dimensi budaya individualism secara positif terhadap proporsi modal. Sedangkan pengaruh dari dimensi budaya masculinity bersifat negatif terhadap proporsi modal. ...... This research aims to analyze the impact of cultures in several countries towards capital structure proportion decided by management of companies operating in the country with period of 2014. This research is having samples of almost all companies in 27 countries. This research found that individualism culture positively affects the capital structure proportion decision. Whereas, the masculinity culture is negatively affecting the capital structure pro